7. Calculate the advertising elasticity of the price of vacation packages by using the first row of values for the variables in the model. Comment on the price's sensitivity to changes in the advertising budget. 8. Calculate the sensitivity of the price of vacation packages to the changes in income by using the first row of values for the variables in the model. Comment on this sensitivity and the type of relationship that exists between the price of vacation packages and income. 9. Write out the 95% confidence interval for the predicted level of the price of vacation packages by using the first row of values for the variables in the model. Is the travel agency likely to reach a price level objective of TL6,500 per vacation package? Comment and explain. 1 Y X2 X3 X4 Price of Vacation Packages X1 Quality of Living Index at Destination Advertising Budget Monthly Income of (in thousands of Customers TL) (in thousands of TL) Distance to Shore N 2 3 4 3 40 2. 4 2 41 41 5 2 6 39 4 7 47 2 8 47 4 4 9 N 10 4 4 11 4. 12 4 13 4. 14 X5 Customer Rating of Rival Travel Agency 33,7 33,9 33,9 36,0 41,0 42,0 35,6 41,9 41,9 40,9 47,6 40,6 49,2 49,0 49,0 49,0 50,0 50,0 50,0 44,1 44,1 35,8 49,1 52,2 49,4 49 49 49 49 79 72 49 111 111 89 80 49 99 124 124 124 124 124 124 65 65 49 84 2 1079 1099 1099 1249 1249 1549 1598 1649 1699 1699 1949 2148 2249 2299 2299 2399 2499 2499 2499 2799 2849 2998 2999 2999 2999 15 4,1 4,5 4,5 5,8 7,3 7,0 7,5 7,5 7,5 6,3 8,6 10,0 10,0 10,2 10,2 10,4 11,4 11,4 11,6 12,0 12,0 8,7 12,2 10,0 13,4 4 16 COU 4 40 53 53 47 48 40 53 57 57 54 57 57 54 45 44 40 48 64 48 17 4 18 4 19 20 4 21 22 N 4 4 4 4 2 2 2 2 4 2 23 24 25 26 157 27 84 27 28 29 30 31 32 33 48 48 48 47 48 40 70 52 41 66 49 67 66 66 34 35 36 37 38 39 4 2999 3099 3099 3099 3199 3298 3299 3349 3498 3499 3598 3699 3899 3899 4099 4099 4399 4499 4699 4699 4799 5099 5099 5199 5298 5299 5299 5299 40 84 84 85 85 85 49 223 99 65 223 86 196 199 199 198 249 249 216 249 249 292 124 125 124,8 125 397 124 175,3 13,4 13,9 12,8 13,8 14,0 10,0 12,0 15,0 11,4 11,7 16,3 10,4 10,2 10,2 13,4 10,6 12,0 13,4 12,4 11,8 12,6 13,4 13,8 13,6 15,4 12,2 15,8 13,6 2 2 2 2 2 2 4 2 2 4 2 4 4 4 2 4 4 2 4 4 4 2 2 2 2 49,4 49,1 48,8 58,0 50,4 40,6 54,1 50,8 44,8 54,1 50,3 52,2 55,3 55,3 56,5 55,7 55,3 56,5 55,1 57,3 56,5 57,9 57,1 52,0 57,9 56,1 58,3 52,0 41 66 42 4 4 43 44 74 73 69 73 73 45 46 4 4 47 78 48 49 54 54 54 50 51 54 52 85 53 54 4 4 2 54 64 54 55 4 4 56 64 90 90 90 77 77 57 58 4 59 60 77 4 61 62 63 4 64 65 66 5299 5499 5499 5499 5599 5599 5699 5848 5899 5899 5999 5999 5999 6099 6199 6248 6249 6249 6299 6398 6398 6399 6498 6498 6499 6499 6599 6699 64 78 77 66 66 76 66 78 66 76 76 67 175,3 398 398 398 249 249 249 193 249 249 294 249 249 249 249 249 272,2 272,2 249 249 293 449 293 449 449 449 449 449 13,6 12,8 11,8 11,8 13,4 13,4 15,0 15,4 14,2 14,6 13,4 13,8 13,4 15,6 14,2 15,1 13,6 13,6 13,4 15,2 15,2 14,6 15,2 15,0 13,8 13,4 14,6 13,4 2 4 4 4 4 4 4 2 4 4 2 2 4 2 4 2 2. 2 4 2 2 4 2 4 4 52,0 58,1 58,5 58,5 58,1 58,1 58,5 58,1 58,2 58,1 58,3 57,9 58,0 58,0 58,6 58,1 52,0 58,5 57,0 58,1 58,3 49,5 58,1 58,3 58,5 58,0 58,4 58,7 68 69 70 71 6 6 72 76 73 do 74 75 4 76 77 66 72 95 72 95 96 97 95 96 78 4 79 4 80 4 4 81 4 81 4 82 4 83 4 84 6699 6798 6799 6889 6899 6999 7048 4 4 85 4 86 4 87 4 88 96 95 97 97 97 96 89 89 97 89 97 95 95 100 100 449 510 501 449 501 449 448 398 501 447 449 510 510 449 549 13,4 15,0 10,6 13,4 13,4 13,7 15,2 15,2 13,4 15,2 10,6 15,2 15,2 14,9 14,9 4 4 58,7 58,3 52,0 57,0 58,0 58,2 58,3 58,3 58,9 58,3 52,0 58,3 58,3 58,0 58,0 89 7198 7199 7289 7299 7348 7548 4 90 4 4 91 4 92 4 93 4 94 4 8998 8998 95 4 7. Calculate the advertising elasticity of the price of vacation packages by using the first row of values for the variables in the model. Comment on the price's sensitivity to changes in the advertising budget. 8. Calculate the sensitivity of the price of vacation packages to the changes in income by using the first row of values for the variables in the model. Comment on this sensitivity and the type of relationship that exists between the price of vacation packages and income. 9. Write out the 95% confidence interval for the predicted level of the price of vacation packages by using the first row of values for the variables in the model. Is the travel agency likely to reach a price level objective of TL6,500 per vacation package? Comment and explain. 1 Y X2 X3 X4 Price of Vacation Packages X1 Quality of Living Index at Destination Advertising Budget Monthly Income of (in thousands of Customers TL) (in thousands of TL) Distance to Shore N 2 3 4 3 40 2. 4 2 41 41 5 2 6 39 4 7 47 2 8 47 4 4 9 N 10 4 4 11 4. 12 4 13 4. 14 X5 Customer Rating of Rival Travel Agency 33,7 33,9 33,9 36,0 41,0 42,0 35,6 41,9 41,9 40,9 47,6 40,6 49,2 49,0 49,0 49,0 50,0 50,0 50,0 44,1 44,1 35,8 49,1 52,2 49,4 49 49 49 49 79 72 49 111 111 89 80 49 99 124 124 124 124 124 124 65 65 49 84 2 1079 1099 1099 1249 1249 1549 1598 1649 1699 1699 1949 2148 2249 2299 2299 2399 2499 2499 2499 2799 2849 2998 2999 2999 2999 15 4,1 4,5 4,5 5,8 7,3 7,0 7,5 7,5 7,5 6,3 8,6 10,0 10,0 10,2 10,2 10,4 11,4 11,4 11,6 12,0 12,0 8,7 12,2 10,0 13,4 4 16 COU 4 40 53 53 47 48 40 53 57 57 54 57 57 54 45 44 40 48 64 48 17 4 18 4 19 20 4 21 22 N 4 4 4 4 2 2 2 2 4 2 23 24 25 26 157 27 84 27 28 29 30 31 32 33 48 48 48 47 48 40 70 52 41 66 49 67 66 66 34 35 36 37 38 39 4 2999 3099 3099 3099 3199 3298 3299 3349 3498 3499 3598 3699 3899 3899 4099 4099 4399 4499 4699 4699 4799 5099 5099 5199 5298 5299 5299 5299 40 84 84 85 85 85 49 223 99 65 223 86 196 199 199 198 249 249 216 249 249 292 124 125 124,8 125 397 124 175,3 13,4 13,9 12,8 13,8 14,0 10,0 12,0 15,0 11,4 11,7 16,3 10,4 10,2 10,2 13,4 10,6 12,0 13,4 12,4 11,8 12,6 13,4 13,8 13,6 15,4 12,2 15,8 13,6 2 2 2 2 2 2 4 2 2 4 2 4 4 4 2 4 4 2 4 4 4 2 2 2 2 49,4 49,1 48,8 58,0 50,4 40,6 54,1 50,8 44,8 54,1 50,3 52,2 55,3 55,3 56,5 55,7 55,3 56,5 55,1 57,3 56,5 57,9 57,1 52,0 57,9 56,1 58,3 52,0 41 66 42 4 4 43 44 74 73 69 73 73 45 46 4 4 47 78 48 49 54 54 54 50 51 54 52 85 53 54 4 4 2 54 64 54 55 4 4 56 64 90 90 90 77 77 57 58 4 59 60 77 4 61 62 63 4 64 65 66 5299 5499 5499 5499 5599 5599 5699 5848 5899 5899 5999 5999 5999 6099 6199 6248 6249 6249 6299 6398 6398 6399 6498 6498 6499 6499 6599 6699 64 78 77 66 66 76 66 78 66 76 76 67 175,3 398 398 398 249 249 249 193 249 249 294 249 249 249 249 249 272,2 272,2 249 249 293 449 293 449 449 449 449 449 13,6 12,8 11,8 11,8 13,4 13,4 15,0 15,4 14,2 14,6 13,4 13,8 13,4 15,6 14,2 15,1 13,6 13,6 13,4 15,2 15,2 14,6 15,2 15,0 13,8 13,4 14,6 13,4 2 4 4 4 4 4 4 2 4 4 2 2 4 2 4 2 2. 2 4 2 2 4 2 4 4 52,0 58,1 58,5 58,5 58,1 58,1 58,5 58,1 58,2 58,1 58,3 57,9 58,0 58,0 58,6 58,1 52,0 58,5 57,0 58,1 58,3 49,5 58,1 58,3 58,5 58,0 58,4 58,7 68 69 70 71 6 6 72 76 73 do 74 75 4 76 77 66 72 95 72 95 96 97 95 96 78 4 79 4 80 4 4 81 4 81 4 82 4 83 4 84 6699 6798 6799 6889 6899 6999 7048 4 4 85 4 86 4 87 4 88 96 95 97 97 97 96 89 89 97 89 97 95 95 100 100 449 510 501 449 501 449 448 398 501 447 449 510 510 449 549 13,4 15,0 10,6 13,4 13,4 13,7 15,2 15,2 13,4 15,2 10,6 15,2 15,2 14,9 14,9 4 4 58,7 58,3 52,0 57,0 58,0 58,2 58,3 58,3 58,9 58,3 52,0 58,3 58,3 58,0 58,0 89 7198 7199 7289 7299 7348 7548 4 90 4 4 91 4 92 4 93 4 94 4 8998 8998 95 4