a$<font><font><font><font>-</font></font></font></font>\mathrm{<font><font><font><font>1</font></font></font></font>}<font><font><font><font>.</font></font></font></font>$ Calculate the variance and standard deviation of each stock.

a$<font><font><font><font>-</font></font></font></font>\mathrm{<font><font><font><font>2</font></font></font></font>}<font><font><font><font>.</font></font></font></font>$ Which stock is riskier if held on its own?

b$<font><font><font><font>.</font></font></font></font>$ Now calculate the returns in each month of a portfolio that invests an equal amount each month in the two stocks.

c$<font><font><font><font>.</font></font></font></font>$ Is the variance more or less than halfway between the variance of the two individual stocks?

Here are the returns on two stocks.

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January $<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>7</font></font>}<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>7</font></font>}$

February $-\mathrm{<font><font>3</font></font>}<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>2</font></font>}$

March $<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>5</font></font>}<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>4</font></font>}$

April $<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>7</font></font>}<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}$

May $\mathrm{<font><font>-</font></font>}\mathrm{<font><font>4</font></font>}<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>3</font></font>}$

June $<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>3</font></font>}<font><font>+</font></font>\mathrm{<font><font>5</font></font>}$

July $\mathrm{<font><font>-</font></font>}\mathrm{<font><font>2</font></font>}\mathrm{<font><font>-</font></font>}\mathrm{<font><font>3</font></font>}$

August $\mathrm{<font><font>-</font></font>}\mathrm{<font><font>8</font></font>}\mathrm{<font><font>-</font></font>}\mathrm{<font><font>2</font></font>}$