Administra un fondo riesgoso con un rendimiento esperado del 18% y una desviacin estndar del 28%. La tasa de T-Bill es del 8%. Muestra tu trabajo en los clculos para recibir crdito.

1. Su cliente invierte el 70% en su fondo de riesgo y el 30% en Letras del Tesoro. Cul es el rendimiento esperado de la cartera de sus clientes? Cul es el riesgo esperado o desviacin estndar de la cartera de su cliente?

2. Cul es el ndice de Sharpe de su fondo de riesgo? Cul es el ratio de Sharpe de la cartera de sus clientes?

3. Dibuje el CAL de su fondo de riesgo en el diagrama de rendimiento esperado versus desviacin estndar y muestre la posicin de la cartera de su cliente en el grfico. Cul es la pendiente del CAL? (No se preocupe por la precisin de los puntos de datos).

4. A medida que aprende ms sobre el comportamiento inversor de su cliente, se da cuenta de que su grado de aversin al riesgo es A = 3,5.

a. Qu proporcin de la cartera de su cliente debera invertir AHORA en su fondo de riesgo y cunto en Letras del Tesoro?

b. Cul es el rendimiento y el riesgo esperados de esta cartera?

La respuesta proporcionada a continuacin, si est de acuerdo con las respuestas, dibuje el diagrama y muestre la posicin de la cartera en el grfico.

1) E(R) = 0,7 x 18% + 0,3 x 8% = 15,0%, Desviacin estndar = 0,7 x 28% = 19,60%

2) Ratio de Sharpe (fondo) = (Rp - Rf)/Std. desarrollo = (18% - 8%)/28% = 0,36

Ratio de Sharpe (cartera) = (Rp - Rf)/Std. desarrollo = (15% - 8%)/19,6% = 0,36

3) CAL es la grfica de rendimientos versus desviacin estndar. Trazar los puntos (8, 0), (15, 19.6) y (18, 28)

Pendiente = Relacin de Sharpe = 0,36

4) U = E(R) - 0,5 x A x ²

Si A = 3,5, entonces U = 18% - 0,5 x 3,5 x (28%^2) = 4,28%

Por lo tanto, invierta el 100% en letras del tesoro para ganar el 8% y con un riesgo del 0%.