An ARM is made for $$\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}$ for $\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}$ years with the following terms:

Initial interest rate $=\mathrm{}$ 5 percent

Index $<font><font>=</font></font>\mathrm{<font><font></font></font>}\mathrm{ 2\; -}$year Treasuries

Payments reset each year

Margin $<font><font>=</font></font>\mathrm{<font><font>2</font></font>}$ percent

Interest rate cap $<font><font>=</font></font>$ None

Payment cap $<font><font>=</font></font>\mathrm{<font><font>5</font></font>}$ percent increase in any year

Discount points $<font><font>=</font></font>\mathrm{<font><font>2</font></font>}$ percent

Fully amortizing; however, negative amortization allowed if payment cap reached

Based on estimated forward rates, the index to which the ARM is tied is forecasted as follows: Beginning of year $($BOY$)\mathrm{<font><font>2</font></font>}<font><font>=</font></font>\mathrm{<font><font>7</font></font>}$ percent; $\mathrm{<font><font>(</font></font>}$BOY$\mathrm{<font><font>)</font></font>}\mathrm{<font><font>3</font></font>}<font><font>=</font></font>\mathrm{<font><font>8</font></font>}\mathrm{.}\mathrm{<font><font>5</font></font>}$ percent; $\mathrm{<font><font>(</font></font>}$BOY$\mathrm{<font><font>)</font></font>}\mathrm{<font><font>4</font></font>}<font><font>=</font></font>9\mathrm{<font><font>.</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}$ percent; $\mathrm{<font><font>(</font></font>}$BOY$\mathrm{<font><font>)</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}<font><font>=</font></font>\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>1</font></font>}$ percent.

Required:

a$<font><font>.</font></font>$ Compute the payments and loan balances for the ARM for the five$-$year period.

b$<font><font>.</font></font>$ Compute the yield for the ARM for the five$<font><font>-</font></font>$year period.