Question
Anlisis e interpretacin de las divulgaciones de pensiones Suponga que el informe 10-K de EI Du Pont De Nemours and Co. tiene las siguientes divulgaciones
Anlisis e interpretacin de las divulgaciones de pensiones Suponga que el informe 10-K de EI Du Pont De Nemours and Co. tiene las siguientes divulgaciones relacionadas con sus planes de jubilacin ($ millones).
Prestaciones de jubilacin | ||
---|---|---|
($ millones) | 2010 | 2009 |
Cambio en la obligacin de beneficio | ||
Obligacin por beneficios al inicio del ejercicio | $ 22,849 | $ 22,935 |
costo del servicio | 383 | 388 |
Costo de interes | 1,228 | 1,192 |
Contribuciones de los participantes del plan | 13 | 9 |
Prdida (ganancia) actuarial | (728) | (244) |
Beneficios pagados | (1,544) | (1,506) |
Enmiendas | -- | (1) |
Efectos netos de adquisiciones/desinversiones | 5 | 76 |
Obligacin de beneficios al final del ao | $ 22,206 | $ 22,849 |
Cambio en los activos del plan | ||
Valor razonable de los activos del plan al comienzo del ao | $ 21,649 | $ 19,532 |
Ganancia real sobre los activos del plan | 1,909 | 3,306 |
Aportes patronales | 277 | 280 |
Contribuciones de los participantes del plan | 13 | 9 |
Beneficios pagados | (1,544) | (1,506) |
Efectos netos de adquisiciones/desinversiones | -- | 28 |
Valor razonable de los activos del plan al final del ao | $ 22,304 | $ 21,649 |
Estado financiado | ||
Planes de EE. UU. con activos del plan | $ 1,747 | $ 892 |
Planes fuera de EE. UU. con activos del plan | (90) | (317) |
Todos los dems planes | (1,559) | (1,515) |
Total | $ 98 | $ (940) |
Prestaciones de jubilacin (en millones) | |||
---|---|---|---|
Componentes del costo (crdito) de beneficio peridico neto y montos reconocidos en otro resultado integral | 2010 | 2009 | 2008 |
Beneficio peridico neto | |||
costo del servicio | $ 383 | $ 388 | $ 349 |
Costo de interes | 1,228 | 1,192 | 1,160 |
Rendimiento esperado de los activos del plan | (1,804) | (1,648) | (1,416) |
Amortizacin de la prdida | 117 | 227 | 303 |
Amortizacin del costo del servicio anterior | 18 | 29 | 37 |
Reduccin/liquidacin (ganancia) prdida | -- | 3 | (1) |
El costo de beneficio peridico neto | $ (58) | $ 191 | $ 432 |
Cambios en los activos del plan y obligaciones por beneficios reconocidos en otros resultados integrales | |||
Ganancia neta | (893) | -- | -- |
Amortizacin de la prdida | (117) | -- | -- |
Amortizacin del costo del servicio anterior | (18) | -- | -- |
Total reconocido en otros resultados integrales | $ (1,028) | ps | ps |
Total reconocido en costo de beneficio peridico neto y otro resultado integral | $ (1,086) | $ 191 | $ 432 |
promedio ponderado Supuestos utilizados para el costo de beneficio peridico neto para los aos terminados el 31 de diciembre | 2010 | 2009 |
---|---|---|
Tarifa de descuento | 5,56% | 5,43% |
Rendimiento esperado de los activos del plan | 8,33% | 8,33% |
Incremento de tasa de compensacin | 4,32% | 4,31% |
Se espera pagar los siguientes pagos de beneficios, que reflejan el servicio futuro, segn corresponda:
($ millones) | Prestaciones de jubilacin |
---|---|
2008 | $ 1,525 |
2009 | 1,507 |
2010 | 1,493 |
2011 | 1,500 |
2012 | 1,500 |
Aos 2013-2017 | 7,690 |
SUGERENCIA: No use signos negativos con sus respuestas.
(a) Cunto gasto de pensin (ingresos) informa DuPont en su estado de resultados de 2010?
DuPont reporta ingresos por gastos de pensin de $Answer
milln. (b) DuPont reporta un rendimiento esperado de $1,804 millones sobre los activos del plan de pensin como compensacin del gasto de pensin de 2010. Aproximadamente, cmo se calcula esta cantidad (estimacin a partir de los nmeros informados)? (Redondee sus respuestas en dlares al nmero entero ms cercano).
$Respuesta
millones x Respuesta% = $Respuesta millones Cul es la ganancia o prdida real de DuPont sobre los activos de su plan de pensiones de 2010?
Respuesta
($ millones) Respuestagananciaprdida (c) Qu factores principales afectaron los activos del plan de pensiones y el pasivo por pensiones de DuPont durante 2010?
Las ganancias de inversin y las contribuciones del empleador aumentaron los activos del plan y los beneficios pagados redujeron los activos del plan. Los costos de servicios e intereses aumentaron el pasivo por pensiones, y las ganancias actuariales y los pagos de beneficios redujeron el pasivo.
Las ganancias de inversin y las contribuciones del empleador aumentaron los activos del plan y los beneficios pagados redujeron los activos del plan. Los costos de servicios e intereses redujeron el pasivo por pensiones, y las ganancias actuariales y los pagos de beneficios redujeron el pasivo.
Las ganancias de inversin y las contribuciones del empleador aumentaron los activos del plan y los beneficios pagados redujeron los activos del plan. Los costos de servicio aumentaron el pasivo por pensiones, y las ganancias actuariales y los pagos de beneficios redujeron el pasivo. El inters refleja el monto que la empresa pag a sus prestamistas y no afect directamente la obligacin de pensin.
Las ganancias de inversin y las contribuciones de los empleadores aumentaron los activos del plan. Los costos de servicios e intereses aumentaron el pasivo por pensiones, y las ganancias actuariales y los pagos de beneficios redujeron el pasivo. Los beneficios fueron pagados directamente por la empresa y no afectaron los activos del plan
(d) Cul de las siguientes afirmaciones describe mejor lo que significa la frase estado de capitalizacin? Cul es el estado de capitalizacin de los planes de pensiones de DuPont de 2010?
El "estado de capitalizacin" es el exceso o la deficiencia de la obligacin de pensin sobre los activos del plan.
El "estado de capitalizacin" refleja las contribuciones que la empresa ha realizado al plan.
El "estado financiado" revela cunto efectivo tiene el plan.
"Estado financiado" se refiere a la medida en que los activos del plan estn invertidos en fondos mutuos.
El plan de pensiones de DuPont est sobrefinanciado con fondos insuficientes por $Answer
milln
(e) DuPont aument su tasa de descuento de 5,43% a 5,56% en 2010. Qu efecto(s) tiene el aumento de la tasa de descuento para determinar las obligaciones y el costo de las pensiones en el balance y el estado de resultados de la empresa?
Un aumento en la tasa de descuento aumenta la PBO y aumenta el costo de la pensin.
Un aumento en la tasa de descuento reduce la PBO y disminuye el costo de la pensin.
Un aumento en la tasa de descuento reduce la PBO y no tiene efecto sobre el costo de la pensin.
Un aumento en la tasa de descuento reduce la PBO y aumenta el costo de la pensin.
(f) Cul de las siguientes afirmaciones describe mejor cmo el plan de pensin de DuPont afect su flujo de efectivo de 2010?
La empresa aport efectivo a su plan de pensiones en 2010. Este aporte afect directamente el flujo de caja de la empresa.
No hubo efecto en el flujo de efectivo de la empresa ya que todos los pagos de beneficios se pagan con los activos del plan.
El flujo de efectivo de la empresa aument por las ganancias en la cartera de inversiones del plan y disminuy por los beneficios pagados a los participantes del plan.
El flujo de caja de la empresa aument ya que el aumento de los activos de pensiones compens con creces el aumento de la PBO.
(g) Explique cmo los rendimientos de los activos de pensiones afectan la cantidad de efectivo que DuPont debe aportar para financiar el plan de pensiones.
La rentabilidad de los activos no tiene ningn efecto sobre el flujo de caja de DuPont porque los aumentos en la PBO proporcionan cualquier financiacin que necesite el plan.
Los rendimientos de los activos no tienen efecto en el flujo de caja de DuPont porque se reconocen en el plan de pensiones y no en los estados financieros de la empresa.
En caso de que las inversiones en pensiones disminuyan como resultado de una cada en los mercados financieros, es posible que DuPont deba aumentar su contribucin en efectivo al plan de pensiones.
Los rendimientos de los activos no tienen efecto en el flujo de efectivo de DuPont porque las contribuciones de los empleados compensan cualquier dficit.
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