Assume the following information for a capital budgeting proposal with a five-year time horizon: Mc Initial investment: Cost of equipment (zero salvage value) Annual revenues and costs: Sales revenues Variable expenses Depreciation expense Fixed out-of-pocket costs $590,000 $300,000 $130,000 $ 50,000 $ 40,000 Click here to view Exhibit 14B-1 and Exhibit 14B-2, to determine the appropriate discount factor(s) using the tables provided If the company's discount rate is 12%, then the net present value for this investment is closest to: Multiple Choice $301,600. $(201,600). $(301,600). EXHIBIT 148-1 Present Value of $1 1 2 . 4 5 7 B 9% ON 7% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 18% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0962 0.952 0.043 0.935 0.926 0.917 0909 0.901 0.093 0.005 0.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0826 0.820 0813 0806 0.800 0.925 0907 0.890 0.873 0.857 0.842 0.826 0812 0797 0783 0769 0756 0743 0.731 0718 0706 0.694 0.683 0.672 0.661 0.650 0.640 0.89 0.864 0.840 0.816 0794 0.772 0.751 0.731 0712 0.693 0.675 0.658 0.641 0.624 0.609 0.593 0.579 0.564 0.551 0.537 0.524 0.512 0.855 0823 0792 0763 0.735 0.708 0.683 0.659 0.636 0.613 0.592 0.572 0.552 0.534 0.516 0.499 0.482 0.467 0451 0437 0.423 0.450 0822 0784 0247 0.713 0681 0.650 0.621 0.593 0.567 0.543 0.519 0.497 0.476 0.456 0.437 0.419 0.402 0.386 0370 0.355 0341 0.328 0.790 0.746 0705 0.666 0630 0.596 0.564 0.535 0.507 0.480 0.456 0.432 0.410 0390 0.370 0.352 0335 0.319 0303 0289 0.275 0.262 0760 0.711 0.665 0.623 0.583 0.547 0.513 0482 0.452 0.425 0.400 0.376 0354 0.333 0.314 0.296 0.279 0.263 0.249 0235 0222 0.210 0731 0.677 0.627 0.582 0.540 0.502 0.467 0.434 0.404 0376 0351 0.327 0305 0285 0.266 0.249 0.233 0.218 0.204 0.191 0.179 0.100 0703 0.645 0.592 0544 0.500 0.460 0.424 0.391 0361 0.333 0.308 0.284 0.263 0.243 0.225 0.209 0194 0180 0167 0.155 0144 0134 9 90 0676 0.014 0.558 0.508 0.463 0.422 0386 0352 11 0.650 0.505 0.527 0475 0.429 0388 0350 0.317 12 " 0.001 0.530 0409 0415 0360 0326 0290 0258 0229 0204 0182 14 15 0.577 0505 0442 0388 0.340 0.299 0.263 0232 0.205 0181 0555 0481 0417 0302 0.315 0.275 0.239 0209 0183 16 0534 0450 0.394 0339 0292 17 0513 0436 0.371 0317 0252 0218 0270 0221 0190 0100 0163 0170 0146 10 0494 0416 0350 0296 0250 0212 0100 0153 0130 19 0475 0.396 0331 0277 0232 0194 0164 0138 0116 20 0456 0377 0312 0258 0215 0178 0549 0124 0104 21 22 0439 0359 0294 0242 0199 0164 0422 0342 0228 0226 014 0150 0123 0135 0112 23 0400 0326 0262 0211 0170 0138 24 25 0.390 0.310 0247 0197 0158 0126 0375 0295 0233 004 0.093 0.001 0.071 0.062 0.054 0.047 0.042 0.036 0.032 0.028 0125 0100 0.053 0.000 0.009 0.000 0.052 0.045 0.039 0.034 0.030 0.025 0.023 om 0.095 0.001 0.069 0.059 0.051 0.044 0.038 0032 0.028 0.024 0.021 0.018 0098 0083 0.070 0050 0.051 0.043 0037 0031 0027 0023 0020 0017 0.054 0.087 0073 0061 0.051 0.043 0.037 0.031 0026 0.022 0.019 0.016 0.014 0.012 0.093 0.077 0064 0.053 0.044 0037 0.01 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.01 0.009 0101 0083 0.068 0056 0.046 0.030 0.002 0.020 0022 00 0015 0013 0.011 0.009 0.007 012 0.091 0.074 0.060 0.049 0.040 0.033 0.027 0022 0.018 0.015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 0102 0002 0.000 0.053 0043 0.025 0.028 0.023 0019 0015 0013 0.010 0.008 0.007 0.006 0.005 0140 0116 0092 0.074 0.059 0.047 038 0.030 0.024 0.020 0.016 0.013 0.010 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0135 0106 0004 0.006 0.053 0.042 0033 0026 0.021 0.017 0.014 0.01 0.009 0.007 0.006 0.005 0004 0.003 0125 0.008 0.076 0.000 0.047 0037 0.029 0.023 0.01 0.054 0.01 0.009 0.007 0.006 0.005 0004 0003 0.002 0150 016 0000 0.00 0.054 0.042 0.033 0.026 0.020 0.016 0.012 0.010 0.008 0.006 0.005 0.004 0.002 0.002 0.002 0141 0107 0082 0063 0.04 0.037 0.029 0.022 0.017 0014 0.01 0.008 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 0.002 0131 0.099 0.075 0057 0.044 0.033 0026 0020 0.015 0.012 0.009 0.007 0.005 0.004 0.000 0.003 0.002 0.002 0.001 0208 0142 0097 0.067 0.040 0.022 0.022 0.015 0.01 26 0361 0201 0220 0172 0347 020 0207 0161 21 20 0333 0.255 0190 29 0321 0243 05 30 0300 0231 0174 40 0.008 0.005 0.004 0.003 0.002 0.001 0.001 0.001 0.000 0000 0000 0000 0000 0322 0295 0270 0.247 0.227 0208 0191 0176 0162 0.149 0.137 0126 0116 0107 0.287 0.261 0237 0.215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0103 0.094 0.006 0025 0.557 0497 0.444 0397 0356 0319 0.286 0257 0231 0208 0187 0168 0152 0137 0124 0112 0102 0.092 0083 0.076 0.009 0.163 0145 0130 0116 0104 0.093 0.084 0.075 0.060 0.061 0.055 0360 0141 0125 0111 0.099 0.000 0.078 0.069 0.062 0.055 0.049 0.044 0300 0140 0123 0100 0.095 0.004 0.074 0.005 0.057 0051 0045 0040 0.005 0341 0123 0107 EXHIBIT 148-2 Precent Value of an Annuity of $1 in Arrear b 125 135 14% 15% 15% 17% 106 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 9% 10% 11% 0.917 0.909 0.901 0.893 0.885 0.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0.820 0013 0.006 0.000 1736 1713 1.690 1668 1.647 1.626 1605 1585 1566 1547 1528 1509 1492 1474 1457 1440 2.407 2.444 2.402 2361 2.322 2.283 2.240 2.210 2.174 2140 2106 2074 2042 2011 1981 1952 3170 3302 1037 2.974 2.914 2.855 2798 2743 2.000 2.629 2.509 2.540 2.494 2448 2.404 2.362 1791 1696 1605 3517 3.433 3352 3.274 3199 3127 3058 2.991 2.926 2.864 2.803 2745 2.609 4.406 4.355 4.231 4111 1998 3.809 3.784 3.685 3589 1498 3.410 3326 3245 3167 3.092 1020 2.951 5033 4.860 4712 4564 4423 4288 4.160 4.039 3.922 3.812 3706 3605 3508 3415 3.327 1242 1161 5.535 5.335 5346 4.968 4799 4.639 4.457 4.344 4207 4078 3.954 3.837 3726 2619 3.518 3.421 3329 5.995 5759 5.537 5.328 5132 4946 4772 4607 4451 4303 4163 4.001 3.905 3786 3673 3566 3463 6145 5889 5.650 5425 5.216 5.019 4.833 4659 4.494 4.339 4.192 4054 3.923 3799 3.682 3571 Periods 5% 6% 8% 0.962 0.952 0.943 0.935 2 1.006 1859 1833 3 2.775 2723 2.673 2624 0.926 1.800 1783 2.577 1759 2.531 4 2630 1546 3.455 1387 2.312 3240 5 4452 4.329 4.212 4100 3.993 3.800 6 5242 5.076 4917 4767 4623 7 6002 5706 5582 5.389 5.206 B 6733 6463 6.210 5.971 5747 9 7435 7108 6802 6.515 6247 10 11 7722 7360 7.024 6710 6.418 " 8760 306 7887 12 9.385 8363 8.384 13 5.906 9.394 8.053 14 10.563 9.099 9.295 15 10.300 9712 16 11.652 10.83 10.306 17 TO " 20 12134 12.005 11158 13.500 12.462 11.470 6.805 7536 701 8358 7904 7487 0745 8244 7786 9308 8559 8001 9447 8.851 8.30 12100 11274 10.477 9763 9122 8544 12.609 11.000 10.820 10059 9372 0756 10.336 9004 0.950 10.594 928 9129 7.499 7139 7943 21 22 23 24 14029 12.821 11354 10.036 10.00 9292 14451 163 12042 11061 10201 9.442 14.857 11.409 12.303 11.272 10.371 9.500 15247 12799 12.550 1400 10.529 9207 25 15622 14.094 1270 11.054 106759823 26 21 15903 14.375 1003 16330 14.543 13.211 11007 20 29 026 10.050 9.929 10.935 10027 662 14.390 13.400 12:127 11.051 306 16904 16541 13591 122 158 10108 9301 9237 9.307 370 80 17292 15372 13705 12.400 11258 10274 427 40 14793 179 no 13.332 11.925 10.757 9779 6.495 6.207 5.938 5.607 5.453 5.234 5.029 4.836 4656 4.406 4.327 4177 4.035 1.902 3776 1656 6.854 6.492 6194 5918 5660 5.421 5197 4.988 4793 4.611 4.439 4.278 4127 3.985 351 3725 7103 6750 6424 6122 5.842 5.583 5.342 5118 4.910 4.715 4533 4362 4.203 4053 3.912 3790 7367 6902 6620 6.302 6002 5724 5.468 5.229 5008 4.802 4.611 4432 4.205 4100 3.962 3.824 7606 7191 6.811 6462 6142 5.847 5.575 5.324 5092 4.876 4675 4489 4.315 4153 4001 1059 7824 7379 6.974 6.004 6.265 5.954 5.668 5.405 5162 4.938 4730 4536 4357 4109 4.033 3887 8022 7549 7120 6729 6373 6047 5749 5.475 5.222 4990 4775 4.576 4391 4219 4059 1910 8.201 7702 7250 6040 0.467 0.128 515 5534 5273 5033 4.812 4.000 4.419 4243 4000 3.928 8.365 7839 7266 6030 6550 6.198 5.877 5.504 5.316 5070 4.043 4635 4442 4.263 4097 3942 8514 7963 7409 7025 0.623 6.259 5929 5.628 5353 5101 41170 4657 4.450 4.279 4110 2054 649 0.075 7562 7102 6687 6312 35665 5304 5127 4091 4675 4476 4.292 421 3963 8772 8176 1645 7170) 6743 6.359 6.011 5600 5.410 5149 4.909 4.090 4400 4302 4130 1970 8883 0266 7718 7230 6792 6299 6044 5723 5432 5167 4925 4703 4499 431 4137 2976 5905 343 1704 7283 6835 6434 6.073 5746 5451 52 4937 4713 4.507 438 4543 3901 9077 8422 7543 2330 6073 6464 6.007 5706 5.407 5190 4948 4721 454 432) 4M7 3.985 6.400 1006 7372 6.000 6.451 6110 5783 5400 5.206 4.956 4728 4520 4328 4351 3.008 545 2041 7409 5.935 6514 406 5790 5400 5.215 4.904 4734 4524 4332 4154 2990 002 7904 74411 6901 6534 6152 550 5502 5.223 4970 4779 4528 4335 4157 3.992 650 022 7470 6983 6551 6106 5.020 5.510 5229 4.975 4743 4531 4337 4159 1904 004 055 7405 2003 6566 6177 5829 5517 5235 4.979 474 4534 439 460 2005 951 8244 7634 7105 6642 6233 5871 5.540 5.258 4997 4700 4544 4347 4100 1999