Assume the following information for a capital budgeting proposal with a five-year time horizon: Initial investment: Cost of equipment (zero salvage value) Annual revenues and costs: Sales revenues Variable expenses Depreciation expense Fixed out-of-pocket costs $400,000 $300,000 $130,000 $ 50,000 $ 40,000 Click here to view Exhibit 14B-1 and Exhibit 14B-2, to determine the appropriate discount factor(s) using the tables provided. Assuming a discount rate of 12%, this proposal's profitability index is closest to: Multiple Choice 1.22. 1.26. 1.17. 1.12. EXHIBIT 148-1 Present Value of Periods 5% 75 1 0962 0.952 0.943 S 9% 935 0.925 0.917 2 0925 0.907 0.090 0.873 0.857 0.842 12% 0.893 0.797 13% 3 0809 0.864 0.340 0.86 0.794 0.772 4 0855 0823 0792 0763 5 0735 0.708 0822 0784 0747 0713 0681 0.650 10% 11% 0909 0.901 0.826 0812 0783 0769 0.756 0743 0731 0718 0706 0.694 0.683 0672 0.661 0.650 0640 0.751 0.731 0.712 0.693 0.675 0.658 0.641 0624 0609 0.593 0.579 0.564 0.551 0.537 0.524 0.512 0.683 0.659 0.636 0.613 0.592 0.572 0.552 0534 0516 0.499 0.482 0.467 0.451 0437 0423 0.410 14% 16% 17% 15% 185 19% 20% 2% 22% 22% 24% 25% 0.885 0.877 0.870 0862 0.855 0847 0.840 0833 0826 0.820 0.813 0806 0.800 6 7 0.621 0.593 0.567 0543 0.519 0.497 0.476 0.456 0437 0419 0.402 0306 0370 0.355 0.341 0328 0790 0746 0705 0.666 0.630 0596 0.564 0.535 0.507 0.480 0.456 0.432 0.410 0390 0370 0352 0335 0.319 0303 0289 0.275 0.262 0760 0711 0665 0.623 0583 0.547 0.513 0.482 0.452 0.425 0.400 0.376 0354 0333 0.354 0296 0.279 0.263 0.249 0235 0222 0.210 8 9 0731 0677 0627 0582 0.540 0502 0.467 0.434 0.404 0.376 0351 0.327 0.305 0.285 0.266 0.249 0233 0218 0204 0191 0179 0168 0703 0.045 0.592 0544 0.500 0.460 0.424 0.391 0.361 0.333 0.308 0.284 0.263 0243 0225 0.209 0194 0.180 0167 0155 0344 0134 10 0676 0.614 0558 0.508 0463 0422 0386 0352 0322 0295 0.270 0.247 0.227 0.206 0191 0176 0362 0149 0137 0126 0156 0107 " 0650 0.585 0.527 0475 0429 0388 0350 0317 0287 0261 0237 0215 0195 0178 0152 0148 0135 0123 0112 0303 0.094 0.006 12 13 0625 0557 0497 0444 0397 0356 0319 0.206 0.257 0.231 0200 0187 0168 0152 0145 0137 0116 14 15 16 0534 0458 0394 0339 0292 0252 0.2 0.38 18 0170 0153 19 0124 0.112 0102 0092 0083 0076 0069 0.601 0530 0.469 0415 0368 0326 0290 0258 0.229 0204 0182 0163 0130 0304 0.093 0.084 0.075 0.068 0.061 0055 0.577 0.505 0442 0388 0340 0299 0263 0232 0.205 0181 0160 0141 0125 0111 0.099 0.00 0.078 0.069 0.062 0.055 0.049 0.044 0555 0481 0.417 0362 0315 0275 0239 0209 013 0160 0140 0123 0108 0.095 0.084 0.074 0.065 0.057 0051 0045 0040 0.035 0163 0541 0123 0107 0.093 0.081 0.071 0.062 0.054 0.047 0.042 0.036 0032 0028 0513 0436 0371 0317 0270 0231 0199 0346 0.125 0108 0.090 0.000 0.069 0.060 0052 0.045 0.029 0.034 0.030 0.026 0.023 0494 0416 0.350 0.296 0250 0212 0180 0130 0.111 0.095 0.001 0.069 0.059 0.051 0.044 0.038 0.032 0.028 0.024 0.021 00 0.475 0396 0331 0.277 0232 0194 0564 0130 016 0.098 0.083 0.070 0060 0.051 0.043 0.037 0.021 0.027 0023 0020 0017 0014 20 0456 0377 0312 0258 0215 0170 0149 0124 0104 0.087 0.073 0061 0.051 0.043 0.037 0.031 0.026 0022 0019 0010 0014 0.012 21 0439 0359 0254 0242 0199 0364 035 0112 0093 0.077 0.064 0.053 0044 0.007 0.031 0.026 0.022 0.018 0015 0.013 0.011 0.009 22 0422 0342 0.278 0226 0184 0150 0123 0101 0.053 0.068 0.056 0046 0.038 0.032 0.026 0.022 0.01 0.015 0.013 0.01 0.009 0.007 23 0406 0326 0.262 0.211 0170 0138 0112 0.091 0.074 0.060 0.049 0.040 0.033 0.027 0.022 0.015 0.015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 24 0390 0310 0.247 0197 0158 0126 0102 0.002 0.066 0.053 0.043 0.035 0028 0023 0019 0.015 0.03 0.010 0.008 0.007 0.006 0.005 0375 0.295 0232 0104 0146 0116 0.002 0.074 0.059 0.047 0.038 0030 0024 0.020 0.016 0.013 0.010 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 26 0361 0281 0220 0172 0135 0106 0084 0.066 0.053 0.042 0.033 0.025 0021 0017 0.014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 27 0343 0268 0207 0161 0125 0.09 0.076 0.060 0.047 0037 0.029 0.023 0.01 0.04 0.01 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.000 0.002 20 0.333 0.255 0396 0150 0116 0.090 0.069 0.054 0042 0.03 0.026 0.020 001 002 0010 0.00 0.006 0.005 0.004 0.000 0.002 0.002 29 0321 0243 0185 0541 0107 0082 003 004 0.000 0.029 0.022 0.017 0014 0.011 0.00 0.006 0.005 0004 0003 0.002 0.002 0.002 30 0308 0231 0174 0131 0.099 0.075 0.057 0044 0.033 0.026 0.020 0015 0012 0.009 0.007 0.005 0.004 0.003 0.003 0.002 0.002 0.001 40 0200 0142 0097 0.067 0.046 0.032 0.022 0.015 00m 25 RRRRRRRRRS 0.008 0.005 0.004 0003 0.002 0.001 0.001 0.001 0000 0000 0000 0000 0000 EXHIBIT 148-2 Present Value of an Annulty of $1 in Arrear - Perods 4% 0962 0.952 0.943 5% 6% 7% 8% 9% 0.935 0.926 0917 2 1306 1859 1833 1.808 1783 1759 3 2.775 2723 2.673 2624 2.577 2531 4 3630 3546 3.465 5 4.452 4.329 4.212 4500 3.387 3312 1993 3.240 1890 619 10 8 7722 7360 " 8760 306 7887 12 9305 0.063 8.384 D 9.000 9394 8853 8.358 14 15 16 17 1 19 20 21 22 23 24 25 15622 14.094 12703 5242 5076 4.917 4767 4623 4.406 6002 5786 5.582 5.389 5.205 5.033 6.733 6463 6.210 5.971 5747 5.535 9 7435 2100 6.002 6515 6.247 5.995 7024 6710 6.418 7139 0.005 7361 7904 7487 10563 9.099 9295 8745 8.244 7786 10.300 9712 9300 8.559 8.061 11652 10.838 10:106 9.447 8851 8.313 12366 11274 10.477 9763 9122 8.544 12.659 11600 10.828 10.059 9.372 8756 12134 12085 11158 10.336 9.604 8950 13.500 12.402 11470 10.594 9218 9529 14.029 12.021 11764 10.036 10.017 9292 14451 333 12.042 11.001 10201 9442 34057 11409 12.303 11:272 10.371 9500 15.247 11799 12.550 11409 10.529 9707 10675 9823 7499 7.943 2530 11.454 20 153 14375 12000 11820 27 10.810 9.929 0.935 10027 29 29 10190 30 40 10% 17% 12% 13% 14% 15% 15% 17% 10% 19% 20% 21% 22% 27% 24% 25% 0.909 0.901 0.893 0.085 0.077 0.870 0.062 0.855 0.847 0.840 0.833 0826 0.820 0013 0.006 0.800 1736 1713 1690 1668 1.647 1626 1.605 1.585 1566 1.547 1.528 1509 1492 1474 1457 1440 2.487 2444 2402 2.361 2.322 2.283 2.246 2.210 2174 2140 2106 2074 2.042 2011 1981 1952 3.170 3502 3037 2.974 2.914 2.855 2.790 2743 2.690 2.639 2.509 2540 2.494 2448 2.404 2.362 3.791 3696 3605 3.517 3433 3.352 3.274 3199 3127 3058 2.991 2.926 2.864 2803 2745 2.689 4355 4231 4111 3.998 3889 3.784 3.685 3.589 3498 3.410 3.326 3245 367 3092 1020 2.951 4.868 4712 4.564 4.423 4.298 4160 4.039 3.922 3.812 3706 3605 3.500 3.416 3.327 3242 3161 5.335 5146 4968 4799 4.639 4.487 4.344 4.207 4.078 3.954 3.837 3726 3.619 3.518 1421 3329 5759 5537 5328 5132 4.946 4.772 4.607 4.451 4.303 4163 4.031 3.905 3786 3673 3566 3463 6145 5.889 5.650 5.426 5.216 5.019 4833 4659 4.494 4.339 4.192 4.054 1923 3799 3682 3571 6.495 6.207 5,938 5.687 5.453 5.234 5,029 4.836 4.656 4496 4327 4177 4.035 3.902 3776 1656 6814 6492 6194 5.913 5660 5.421 5197 4.988 4793 4.611 4439 4278 4127 3985 1851 3725 7103 6750 6424 6122 5842 5.583 5.342 5.118 4.910 4215 4.533 4.362 4.203 4053 3912 1780 7367 6982 6620 6302 6002 5724 5.460 5.229 5.000 4.002 4.611 4.432 4.265 4100 2.962 3024 7606 7191 6.81 6462 6142 5547 5.575 5324 5.092 4.876 4.675 4409 4315 4.153 4.001 2859 7824 7379 6.974 6.004 6.265 5054 5.668 5.405 5362 4.908 4730 4536 4357 4109 4.033 3.007 8.022 7549 7120 6.729 6373 6.047 5.749 5.475 5.222 4990 4775 4.576 4.391 4.219 4.059 2.910 8.201 7702 7250 6.840 6.467 6128 5.818 5.534 5.273 5.033 4.812 4.600 4.419 4243 4.000 2.928 8.365 7839 7366 6.938 6550 6.198 5.877 5.504 5.350 5.070 4.843 4835 4442 4263 4097 1.942 8.514 7963 7409 7025 6623 6.259 5929 5.628 5.353 5101 4870 4657 4460 4.279 4110 1954 5649 8.075 7562 7102 6.687 6.312 3 5605 5304 5127 4391 4675 4476 4292 4121 1963 8.772 376 7045 2170 6743 6.359 6.0 5.000 540 5149 4.909 4090 4408 4302 4000 1970 3206 77 7230 6792 6.299 6044 5723 5412 57 4925 4703 4.499 4311 4137 3976 905 348 7704 7283 6835 6434 6073 5740 5451 512 4937 473 4.507 438 4343 9077 422 7043 7330 6873 6464 6097 5766 5.467 5395 4948 4.721 4314 4.323 4547 9301 8.48 7096 7372 6006 6.491 6115 5783 5400 5200 4956 4728 4.520 4329 4151 2000 1330 14643 13.2 11.007 9227 1540 2543 7409 6915 6.54 6136 5790 5.492 5.25 4.964 4734 4524 4332 4154 1990 16663 14.90 13.406 12137 11001 10.116 9.307 1.602 7904 7441 6941 6534 6152 500 5502 5.223 4070 4739 4528 4335 4157 3.992 69415541 1591 12.27 158 9370 050 0022 7470 6983 6551 6.10 5.020 5.510 5229 4975 4743 451 4337 450 1994 12292 15.372 13705 12.409 11.25 0.214 9427 8.654 8.055 7496 2003 6568 6177 5829 5517 5225 4.979 4740 4534 4339 460 1905 1793 179 5040 13.332 1925 10,757 9.779 1.951 8.244 7634 2105 6642 6.223 5071 5548 5258 4997 4760 4.544 434 4366 2999 3.901 3905