Calcular e interpretar ndices de liquidez, solvencia y cobertura

A continuacin se incluye informacin del balance, estado de resultados y estado de flujos de efectivo de Nike. Consulte estos estados financieros para responder a los requisitos.

NIKE, INC. Estados de Resultados Consolidados
Ao terminado el 31 de diciembre (En millones)	2019	2018
Ingresos	$39,117	$36,397
El costo de ventas	21,643	20,441
Beneficio bruto	17,474	15,956
Gasto de creacin de demanda	3,753	3,577
Gastos generales de operacin	8,949	7,934
Gastos totales de venta y administracin	12,702	11,511
Gastos (ingresos) por intereses, neto	49	54
Otros (ingresos) gastos, neto	(78)	66
Utilidad antes de impuestos a la renta	4,801	4,325
Ingreso por gastos de impuesto	772	2,392
Lngresos netos	$ 4,029	$ 1,933

Balances consolidados
31 de mayo (en millones)	2019	2018
Activos circulantes
Efectivo y equivalentes de efectivo	$ 4,466	$ 4,249
Inversiones a corto plazo	197	996
Cuentas por cobrar, neto.	4,272	3,498
Inventarios	5,622	5,261
Gastos anticipados y otros activos circulantes	1,968	1,130
Total de activos corrientes	16,525	15,134
Propiedad, planta y equipo, neto	4,744	4,454
Activos intangibles identificables, neto	283	285
Buena voluntad	154	154
Impuestos sobre la renta diferido	2,011	2,509
Los activos totales	$23,717	$22,536
Pasivos y capital contable
Pasivo circulante
porcin actual de la deuda a largo plazo	$6	$6
Pagar	9	336
Cuentas por pagar	2,612	2,279
Pasivos de pensin acumulados	5,010	3,269
Impuestos sobre la renta por pagar	229	150
Total pasivos corrientes	7,866	6,040
Deuda a largo plazo	3,464	3,468
Impuestos sobre la renta diferidos y otros pasivos	3,347	3,216
Accionistas
Clase A convertible: 315 y 329 acciones en circulacin	--	--
Clase B: 1253 y 1272 acciones en circulacin	3	3
Capital en exceso del valor declarado	7,163	6,384
Otra utilidad (prdida) integral acumulada	231	(92)
Ganancias retenidas	1,643	3,517
Equidad total de los accionistas	9,040	9,812
Pasivo total y capital contable	$23,717	$22,536

Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
Ao finalizado el 31 de mayo (en millones)	2019	2018
Efectivo proporcionado por operaciones:
Lngresos netos	$4,029	$1,933
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las operaciones:
Depreciacin	705	747
Impuestos sobre la renta diferido	34	647
Compensacin basada en acciones	325	218
Amortizacin y otros	15	27
Ajustes netos de moneda extranjera	233	(99)
Cambios en ciertos componentes del capital de trabajo y otros activos y pasivos:
(Aumento) disminucin de cuentas por cobrar	(270)	187
(Aumento) disminucin de inventarios	(490)	(255)
(Aumento) disminucin de gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes y no corrientes	(203)	35
Aumento (disminucin) de cuentas por pagar, pasivos acumulados y otros pasivos corrientes y no corrientes	1,525	1,515
Efectivo proporcionado por operaciones	5,903	4,955
Efectivo proporcionado (utilizado) por actividades de inversin:
Compras de inversiones a corto plazo	(2,937)	(4,783)
Vencimientos de inversiones a corto plazo	1,715	3,613
Ventas de inversiones a corto plazo	2,072	2,496
Adiciones a propiedad, planta y equipo	(1,119)	(1,028)
Enajenaciones de propiedades, planta y equipo	5	3
Otras actividades de inversin.	--	(25)
Efectivo proporcionado (utilizado) por actividades de inversin	(264)	276
Efectivo utilizado por actividades de financiacin:
Pagos de deuda a largo plazo, incluida la porcin corriente	(6)	(6)
Aumento (disminucin) en documentos por pagar	(325)	13
Pagos por arrendamiento financiero y otras obligaciones financieras	(27)	(23)
Producto del ejercicio de opciones sobre acciones y otras emisiones de acciones	700	733
Recompra de acciones comunes	(4,286)	(4,254)
Dividendoscomunes y preferentes	(1,332)	(1,243)
Pagos de impuestos por liquidacin de acciones netas de premios en acciones	(17)	(55)
Efectivo utilizado por actividades de financiacin	(5,293)	(4,835)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes	(129)	45
Aumento (disminucin) neto en efectivo y equivalentes	217	441
Efectivo y equivalentes, comienzo del ao	4,249	3,808
Efectivo y equivalentes, fin de ao	$4,466	$4,249

(a) Calcule la razn actual y la razn rpida para 2018 y 2019. Nota: redondee las respuestas a dos decimales.

Razn actual 2019 = Respuesta Razn corriente 2018 = Respuesta Proporcin rpida 2019 = Respuesta Proporcin rpida 2018 = Respuesta Cul de los siguientes describe mejor la razn circulante y la razn rpida de la compaa para 2019 y 2018?

La razn circulante ha aumentado mientras que la razn rpida ha disminuido en el perodo de 2018 a 2019, lo que sugiere que la empresa tiene escasez de activos lquidos.

Tanto la relacin corriente como la rpida han disminuido de 2018 a 2019, sin embargo, la empresa es lquida.

Tanto la relacin corriente como la rpida han aumentado de 2018 a 2019, lo que significa que la empresa es lquida.

La relacin circulante ha disminuido mientras que la relacin rpida ha aumentado de 2018 a 2019, lo que sugiere que la empresa tiene escasez de activos circulantes.

(b) Calcule la relacin total de pasivos a capital y la relacin total de deuda a capital para 2018 y 2019. Nota: Redondee las respuestas a dos decimales. 2019 pasivo total a capital contable = Respuesta 2018 pasivo total a capital contable = Respuesta Deuda total a capital de 2019 = Respuesta Deuda total a capital de 2018 = Respuesta Cul de los siguientes describe mejor las razones de pasivo total a capital y las razones de deuda total a capital de la empresa para 2019 y 2018?

La relacin total de pasivos a capital ha disminuido, mientras que la relacin total de deuda a capital ha aumentado en el perodo de 2018 a 2019, lo que sugiere que la compaa ha disminuido el uso de financiamiento de deuda a corto plazo.

La relacin total de pasivos a capital aument, mientras que la relacin total de deuda a capital se mantuvo igual en el perodo de 2018 a 2019, lo que sugiere que la compaa ha aumentado el uso de financiamiento de deuda a corto plazo.

Tanto los ndices de pasivo total a capital como de deuda total a capital aumentaron de 2018 a 2019. Estos aumentos sugieren que la empresa es menos solvente.

Tanto los ndices de pasivo total a capital como de deuda total a capital han disminuido de 2018 a 2019. La diferencia entre estas dos medidas revela que cualquier problema de solvencia sera a corto plazo.

(c) Calcule multiplicado por la razn de intereses devengados, el efectivo de las operaciones a la razn de la deuda total y el flujo de efectivo operativo libre a las razones de la deuda total. Nota: Redondee las respuestas a dos decimales. 2019 veces el inters ganado = Respuesta 2018 veces el inters ganado = Respuesta Efectivo de operaciones de 2019 a deuda total = Respuesta 2018 efectivo de operaciones a deuda total = Respuesta Flujo de efectivo operativo libre a deuda total de 2019 = Respuesta Flujo de efectivo operativo libre de 2018 a deuda total = Respuesta Cul de los siguientes describe los ndices de inters devengado, efectivo de operaciones a deuda total y flujo de efectivo operativo libre a deuda total de la empresa para 2019 y 2018? (Seleccione todas las que correspondan) Respuesta El flujo de efectivo operativo libre de Nike a la relacin de deuda total aument durante el ao 2019 debido al aumento del flujo de efectivo de las operaciones y una disminucin de la deuda. Respuesta Los tiempos de inters ganados por Nike disminuyeron durante 2019, debido a un aumento en el gasto por intereses. Respuesta La relacin entre el efectivo de las operaciones y la deuda total de Nike aument durante el ao 2019 debido a un aumento en el flujo de efectivo de las operaciones y una disminucin de la deuda total. Respuesta Los tiempos de inters ganados de Nike aumentaron durante 2019, debido a una disminucin en la rentabilidad.

(d) Resuma sus hallazgos en una conclusin sobre el riesgo crediticio de la empresa. Tiene alguna inquietud sobre la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda?

La relacin deuda-capital total de Nike es baja, lo que aumenta las preocupaciones inmediatas de solvencia. La capacidad de la empresa para cumplir con sus requisitos de deuda depender del aumento de la deuda a corto plazo.

El ndice rpido de Nike es bajo, lo que aumenta las preocupaciones inmediatas de solvencia. La capacidad de la empresa para cumplir con sus requisitos de deuda depender de la liquidacin de inventarios para efectivo de emergencia.

La razn de intereses devengados por veces de Nike es slida, lo que reduce cualquier preocupacin inmediata sobre la solvencia. La capacidad de la empresa para cumplir con sus requisitos de deuda depender de su continua rentabilidad.

La relacin total de pasivos a capital de Nike es alta, lo que reduce cualquier preocupacin inmediata de solvencia. La capacidad de la empresa para cumplir con sus requisitos de deuda depender de su uso de financiamiento de capital.