Calculate the IRR of the investment, assuming a sales price of $$\mathrm{<font><font>1</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}$ Purchase Price: $$\mathrm{<font><font>9</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}$ Loan: $$\mathrm{<font><font>7</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>5</font></font>}<font><font>\%</font></font><font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>2</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}$ years $\mathrm{<font><font>(</font></font>}$ annual payments$\mathrm{<font><font>)</font></font>}$ Year $\mathrm{<font><font>1</font></font>}$ NOI: $$\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}$ Year $\mathrm{<font><font>2</font></font>}$ ATCF: $$\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>3</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}$ Year $\mathrm{<font><font>3</font></font>}$ ATCF: $$\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>4</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}\mathrm{<font><font>0</font></font>}$ Use an $\mathrm{<font><font>8</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}\mathrm{<font><font>/</font></font>}\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}$ ratio for depreciation. $\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>9</font></font>}$ vear, straight line. $\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}<font><font>\%</font></font>$ tax rate on income, $\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}<font><font>\%</font></font>$ on long term capital gains, $\mathrm{<font><font>2</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}<font><font>\%</font></font>$ depreciation recapture. Annual loan payment: $\mathrm{<font><font>5</font></font>}\mathrm{<font><font>3</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>2</font></font>}\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>4</font></font>}\mathrm{<font><font>.</font></font>}\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>4</font></font>}$ Annual depreciation expense: $\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>9</font></font>}\mathrm{<font><font>.</font></font>}\mathrm{<font><font>6</font></font>}\mathrm{<font><font>1</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}\mathrm{<font><font>.</font></font>}\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>8</font></font>}$ After tax cash flow for year $\mathrm{<font><font>1</font></font>}$: $\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>1</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>7</font></font>}\mathrm{<font><font>7</font></font>}\mathrm{<font><font>6</font></font>}$ After tax cash flow from sale at the end of year $\mathrm{<font><font>3</font></font>}$: $\mathrm{<font><font>3</font></font>}\mathrm{<font><font>5</font></font>}\mathrm{<font><font>4</font></font>}<font><font>,</font></font>\mathrm{<font><font>8</font></font>}\mathrm{<font><font>2</font></font>}\mathrm{<font><font>7</font></font>}\mathrm{<font><font>.</font></font>}\mathrm{<font><font>9</font></font>}\mathrm{<font><font>3</font></font>}$