Question
Can you please assist with parts 2 & 3? I See The Light Projected Income Statement For the Period Ending December 31, 20x1 Sales 25,000
Can you please assist with parts 2 & 3?
I See The Light
Projected Income Statement
For the Period Ending December 31, 20x1
Sales 25,000 lamps @ $45.00 $1,125,000.00
Cost of Goods Sold @ $30.00 750,000.00
Gross Profit $375,000.00
Selling Expenses:
Fixed $23,000.00
Variable (Commission per unit) @ $3.00 75,000.00 $98,000.00
Administrative Expenses:
Fixed $42,000.00
Variable @ $2.00 50,000.00 92,000.00
Total Selling and Administrative Expenses: 190,000.00
Net Profit $185,000.00
I See The Light
Projected Balance Sheet
As of December 31, 20x1
Current Assets
Cash $34,710.00
Accounts Receivable 67,500.00
Inventory
Raw Material
Lamp Kits 500 @ $16.00 8,000.00
Work in Process 0 -
Finished Goods 3000 @ $30.00 90,000.00
Total Current Assets $200,210.00
Fixed Assets
Equipment $20,000.00
Accumulated Depreciation 6,800.00
Total Fixed Assets 13,200.00
Total Assets $213,410.00
Current Liabilities
Accounts Payable $54,000.00
Total Liabilities $54,000.00
Stockholder's Equity
Common Stock $12,000.00
Retained Earnings 147,410.00
Total Stockholder's Equity 159,410.00
Total Liabilities and Stockholder's Equity $213,410.00
PART 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed and Variable Cost Determinations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unit Cost Calculations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The projected cost of a lamp is calculated based upon the projected increases or decreases to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
current costs. The present costs to manufacture one lamp are: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamp Kit: | $16.0000000 | per lamp | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Labor: | 2.0000000 | per lamp (4 lamps/hr.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable Overhead: | 2.0000000 | per lamp | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Overhead: | 10.0000000 | per lamp (based on normal capacity of 25,000 lamps) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost per lamp: | $30.0000000 | per lamp | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected increases for 20x2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
When calculating projected increases round to TWO ($0.00) decimal places. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Material Costs are expected to increase by 2.00% . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Labor Costs are expected to increase by 5.50%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Variable Overhead is expected to increase by 3.50%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Fixed Overhead is expected to increase to $295,000. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. Fixed Administrative expenses are expected to increase to $50,000. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6. Variable selling expenses (measured on a per lamp basis) are expected to increase | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
by 5.00%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7. Fixed selling expenses are expected to be $23,000 in 20x2. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8. Variable administrative expenses (measured a per lamp basis) are expected to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
increase by 3.50%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On the following schedule develop the following figures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 20x2 Projected Variable Manufacturing Unit Cost of a lamp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2- 20x2 Projected Variable Unit Cost per lamp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3- 20x2 Projected Fixed Costs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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4. | For 20x2 the selling price per lamp will be $45.00. If the variable cost increase by $3.00 a unit how many lamps | |||||||
must be sold to breakeven? | ||||||||
sales | 45 | |||||||
variable costs | ||||||||
contribution margin | ||||||||
fixed costs | ||||||||
net income | ||||||||
Breakeven sales in units (Since we cannot sell part of a unit round up to the next unit if needed) | {6.01} | |||||||
5. | For 20x2 the selling price per lamp will be $45.00. If the variable cost decreased by $3.00 a unit how many lamps | |||||||
must be sold to breakeven? | ||||||||
Breakeven sales in units (Since we cannot sell part of a unit round up to the next unit if needed) | {6.02} | |||||||
6. | If for 20x2 the selling price per lamp is increased to $48.00 a unit how many lamps must be sold | |||||||
to breakeven? | ||||||||
Breakeven sales in units (Since we cannot sell part of a unit round up to the next unit if needed) | {6.03} | |||||||
7. | If for 20x2 the selling price per lamp is decreased to $42.00 a unit how many lamps must be sold | |||||||
to breakeven? | ||||||||
Breakeven sales in units (Since we cannot sell part of a unit round up to the next unit if needed) | {6.04} | |||||||
PART 3 | |||||
Budgets | |||||
Division N has decided to develop its budget based upon projected sales of 31,000 lamps at | |||||
$52.00 per lamp. | |||||
The company has requested that you prepare a master budget for the year. This budget is to be used | |||||
for planning and control of operations and should be composed of: | |||||
1. Production Budget | |||||
2. Materials Budget | |||||
3. Direct Labor Budget | |||||
4. Factory Overhead Budget | |||||
5. Selling and Administrative Budget | |||||
6. Cost of Goods Sold Budget | |||||
7. Budgeted Income Statement | |||||
8. Cash Budget | |||||
Notes for Budgeting: | |||||
The company wants to maintain the same number of units in the beginning and ending inventories of | |||||
work-in-process, and electrical parts while increasing the inventory of Lamp Kits to 525 pieces and | |||||
decreasing the finished goods by 20%. | |||||
Complete the following budgets | |||||
1 | Production Budget | ||||
Planned Sales | |||||
Desired Ending Inventory of Finished Goods | |||||
Total Needed | |||||
Less: Beginning Inventory | |||||
Total Production | {7.01} | ||||
2 | Materials Budget | |||||
Lamp Kits | ||||||
Needed for Production | {8.01} | |||||
Desired Ending Inventory | {8.02} | |||||
Total Needed | {8.03} | |||||
Less: Beginning Inventory | {8.04} | |||||
Total Purchases | ||||||
Cost per piece | {8.05} | |||||
Cost of Purchases (Round to two places, $##.##) | {8.06} | |||||
3 | Direct Labor Budget | |||||
Labor Cost Per Lamp | {8.07} | |||||
Production | ||||||
Total Labor Cost (Round to two places, $##.##) | {8.08} | |||||
4 | Factory Overhead Budget | |||||
Variable Factory Overhead: | ||||||
Variable Factory Overhead Cost Per Unit | ||||||
Number of Units to be Produced | ||||||
Total Variable Factory Overhead (Round to two places, $##.##) | {8.09} | |||||
Fixed Factory Overhead | {8.10} | |||||
Total Factory Overhead (Round to two places, $##.##) | {8.11} | |||||
4 | Factory Overhead Budget | |||||||
Overhead Allocation rate based on: | ||||||||
1. Number of Units | ||||||||
Total Factory Overhead / Number of Units | ||||||||
(Round to two places, $##.##) | {9.01} | |||||||
5 | Cost of making one unit next year | |||||||
Cost of one Lamp Kit | ||||||||
Labor Cost Per Lamp | {9.02} | |||||||
Factory overhead per unit | ||||||||
Total cost of one unit | {9.03} | |||||||
(Round to two places, $##.##) | ||||||||
6 | Selling and Admin. Budget | |||||||
Fixed Selling | ||||||||
Variable Selling (Round to two places, $##.##) | {9.04} | |||||||
Fixed Administrative | ||||||||
Variable Administrative (Round to two places, $##.##) | {9.05} | |||||||
Total Selling and Administrative (Round to two places, $##.##) | {9.06} | |||||||
7 | Cost of Goods Sold Budget - Assume FIFO (First-In, First-Out) and overhead is applied based on the number of units to be produced. | Round dollars to two places, $##.## | ||||||
Beginning Inventory, Finished Goods | {9.07} | |||||||
Production Costs: | ||||||||
Materials: | ||||||||
Lamp Kits: | ||||||||
Beginning Inventory | ||||||||
Purchased | ||||||||
Available for Use | ||||||||
Ending Inventory of Lamp Kits | {9.08} | |||||||
Lamp Kits Used In Production | ||||||||
Total Materials: | {9.09} | |||||||
Labor | {9.10} | |||||||
Overhead | {9.11} | |||||||
Cost of Goods Available | {9.12} | |||||||
Less: Ending Inventory, Finished Goods | {9.13} | |||||||
Cost of Goods Sold | {9.14} |
7 | Budgeted Income Statement | |||||||||
Sales | ||||||||||
Cost of Goods Sold | ||||||||||
Gross Profit | ||||||||||
Selling Expenses & Admin. Expenses | ||||||||||
Net Income | {10.01} | |||||||||
8 | Cash Budget | |||||||||
Assume actual cash receipts and disbursements will follow the pattern below: (Note: Receivables and | ||||||||||
Payables of 12/31/x1 will have a cash impact in 20x2.) | ||||||||||
1. 15.00% of sales for the year are made in November and December. Since our customers have 60 day terms | ||||||||||
those funds will be collected be collected in January and February. | ||||||||||
2. 80.00% of material purchases will be paid during the year, the remaining portion will be paid in Januay or February. | ||||||||||
3. All other manufacturing and operating costs are paid for when incurred. | ||||||||||
4. The budgeted depreciation expense is equal to 0.6% of the fixed manufacturing, selling and administrative expenses. | ||||||||||
5. Minimum Cash Balance needed for 20x2, $165,000 . | ||||||||||
I See The Light | ||||||||||
Projected Cash Budget | ||||||||||
For the Year Ending December 31, 20x2 | ||||||||||
Round dollars to two places, $##.## | ||||||||||
Beginning Cash Balance | ||||||||||
Cash Inflows: | ||||||||||
Sales Collections: | ||||||||||
Account Receivable (Sales last year not collected) | {10.02} | |||||||||
Sales made and collected in 20x2 | {10.03} | |||||||||
Cash Available | {10.04} | |||||||||
Cash Outflows: | ||||||||||
Purchases | ||||||||||
Accounts Payable (Purchases last year) | ||||||||||
Purchases made and paid for in 20x2 | {10.05} | |||||||||
Other Manufacturing Costs | ||||||||||
Direct Labor | ||||||||||
Total Manufacturing Overhead | ||||||||||
Selling and Administrative | ||||||||||
Less: Depreciation | {10.06} | |||||||||
Total Cash Outflows | {10.07} | |||||||||
Budgeted Cash Balance before financing | {10.08} | |||||||||
Needed Minimum Balance | ||||||||||
Amount to be borrowed (if any) | {10.09} | |||||||||
Budgeted Cash Balance | {10.10} |
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