Casey Nelson is a divisional manager for Pigeon Company. His annual pay raises are largely determined by his division's return on investment (ROI), which has been above 23% each of the last three years. Casey is considering a capital budgeting project requiring a $5,800,000 investment in equipment with a useful life of five years and no salvage value. Pigeon Company's discount rate is 19%. The project would provide net operating income each year for five years as follows. Sales Variable expenses Contribution margin Fixed expenses: Advertising, salaries, and other fixed out-of-pocket costs Depreciation Total fixed expenses Net operating income $5,100,000 2,280,000 2,820,000 $870,000 1,160,000 2,030,000 $290,000 Check my work Click here to view Exhibit 148-1 and Exhibit 148-2, to determine the appropriate discount factor(s) using tables. Required: 1. What is the project's net present value? 2. What is the project's internal rate of return to the nearest whole percent? 3. What is the project's simple rate of return? 4-a. Would the company want Casey to pursue this investment opportunity? 4-b. Would Casey be inclined to pursue this investment opportunity? EXHIBIT 148-1 Present Value of $1, 1 (147) Periods 1 4% 0962 2 0.925 3 5% 8% 6% 7% 0.952 0943 0935 0926 0907 0.890 0873 0889 0864 0.840 0316 4 0.855 5 0.713 9% 0.917 0.909 0857 0.842 0.826 0.794 0.772 0.751 0.735 0.823 0.792 0.763 070 0.613 0822 0.784 0.747 0.681 0650 0.621 12% 10% 11% 0.901 0.893 13% 6 0.790 0.746 0705 0.666 0630 0.596 0.564 7 0760 0.711 0.665 0.623 0.583 0.547 0.513 S 0.731 0.677 0.627 0.582 0.540 0.302 0404 9 10 0.703 0.645 0.592 0.544 0.500 0.460 0.676 0614 0.558 0.508 0.463 11 12 13 0.601 0530 0.469 14 0377 0.505 0442 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 20% 18% 14% 0813 0.306 0.800 0885 0.877 08/0 0362 0855 0847 0.840 0.833 0826 0.661 0.650 0.640 0783 0769 0.756 0.743 071 0718 0.706 0.694 0.683 0.672 0.812 | 0.797 0.712 06930675 065 0641 0624 0609 0.593 0.579 0.564 0551 0.537 0.524 0512 0.731 0.437 0423 0410 0.592 0.572 0.352 0.534 0.516 0.499 0.482 0467 0.451 0659 0636 0613 0.370 0.355 0341 0.328 0.593 0567 0.543 0519 0.497 0.476 0.456 0.437 0.419 0.402 0.386 0.535 0507 0.480 0.456 0432 0410 0.390 0370 0.352 0.335 0.319 0303 0.289 0.275 0.262 0.235 0222 0.210 0.296 0.279 0.263 0.249 0376 0354 0333 0.314 0.400 0482 0452 0.425 0285 0376 0.351 0.327 | 0.305 0266 0.249 0233 0218 0.204 0191 0179 0168 0467 0434 0.424 0.391 0361 0.333 0.308 0.284 0.263 0.243 0.225 0.209 0194 0.180 0.167 0.155 0.144 0.134 0422 0386 0352 0322 0295 0.270 0247 0227 0.208 0191 0.176 0.162 0.149 0.137 0126 0.116 0.102 0195 0388 0.350 0.317 0287 0261 0237 0.215 0.178 0.162 0650 0.585 0.527 0.475 0.429 0148 0135 0.123 0.112 0.103 0.094 0.056 0.208 0.187 0.168 0.152 0137 0.124 0.112 0102 0.092 0.083 0.076 0.069 0.625 0557 0.497 0.444 0397 0.356 0319 0286 0.257 0231 0.055 0130 0.116 0.104 0093 0.084 0.075 0068 0061 0.415 0365 0.326 0.290 0.258 0.229 0204 0.182 0.163 0.145 0.388 0.263 0.340 0.299 0232 0.205 0181 0160 0141 0.125 0.111 0.099 0.088 0.078 0.069 0.062 0.055 0.049 0.044 0 160 0.140 0123 0108 0.095 0.014 0.074 0.065 0.057 0.051 0.045 0.040 0.035 0555 0.481 0417 0.362 0315 0.275 0.219 0.209 | 0183 0.081 0.071 0.062 0.054 0.045 0.042 0.036 0.032 0.028 0163 0141 0.123 0.107 0.093 0394 0534 0.45 0339 0.292 0.252 0.218 0.188 0.026 0.023 0.513 0436 0371 0317 0270 0.231 0.198 0.170 0.146 0125 0.108 0.093 0060 0.069 0.060 0.052 0.045 0.039 0.034 0.030 0.153 0494 0.416 0.350 0.296 0.250 0212 0180 0130 0111 0095 0.01 0.069 0.059 0.051 0.044 0.035 0.032 0.028 0.024 0.021 0.0181 0083 0.070 00600051 0.043 0.037 0.031 0.027 0.023 0020 0.017 0.014 0475 0.396 0.331 0.277 0.232 0.194 0.164 0.135 0.116 009 0.456 0377 0312 0.258 0.215 0.178 0.149 0.124 0.104 0.087 0.073 0.061 0.051 0.043 0037 0.031 0.026 0022 0.019 0016 0.014 0.012 0.439 0359 0.294 0.242 0199 0.164 0.135 0.112 0093 0.077 0.064 0053 0.037 0.031 0.026 0.022 0.018 0.015 0015 0011 0.009 0068 0.0560046 0038 0.032 0.026 0022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 0.007 0422 0342 0.278 0.226 0184 0.150 0123 0.101 0083 0.015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 0406 0326 0.262 0211 0170 0.138 0.112 0.091 0074 0060 0.049 0040 0.033 0.027 0.022 0.018 0.007 0.006 0.005 0390 0310 0247 0.197 0.158 0.126 0102 0.082 0066 0.053 0.043 0.035 0028 0.023 0.019 0015 0013 0.010 0.008 0375 0.295 0233 0.184 0146 0.116 0092 0.074 0.059 0.047 0038 0.030 0.024 0.020 0.016 0.013 0.010 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0361 0.281 0.220 0.172 0.135 0.105 0.084 0.066 0.053 0.042 0.033 0.026 0 021 0.017 0.014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 15% 16% 17% 19% 21% 22% 23% 24% 25% 0.820 0.044 ertprodmheducation.com/Media/Connect Production/bine/accounting/gron18e/exhibit/141 Periods 3% 0952 6% 0.943 31% 12% 13% 2 3 4 5 6 0790 0.746 0.705 7 0760 0711 0665 $ 0731 0.677 0627 9 0703 0645 0.592 10 0676 0614 0558 05080463 11 12 13 0258 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 0.347 28 0.333 29 30 40 25% 24% 16% 37% 18% 15% 10% 3996 7% 4% 396 0840 0833 0826 0820 0.813 806 0909 0901 0893 0885 0577 0870 0362 0855 0847 0962 0.935 | 0926 | 0917 0706 0694 0683 0672 0661 0650 0.640 0.797 0783 076 0756 0.743 0731 0718 0.875 0857 0542 0.826 0812 0537 0324 0512 0.925 0.907 0.890 0641 0634 0 609 0593 0579 0564 0.551 0410 0467 0417 0.816 0.794 0.772 0751 0.731 0712 0693 0675 0658 0451 0.421 0.840 0.389 0.854 0659 0636 0613 0592 0572 0552 0534 0516 0499 0412 0386 0370 0.355 0.341 0328 0.55 0.823 0.792 0.763 0735 0.708 0683 6497 0476 0456 0437 0419 0.402 0275 0.262 0822 0.784 0747 07130681 0650 0621 0.391 0567 0543 0519 0.410 0480 0456 0.432 0390 0370 0312 0335 0319 0303 0289 0.666 0630 0396 0364 0535 0.507 0354 0333 0314 0296 0279 0263 0249 0 235 0 222 0.210 0.623 019 0168 0583 0.547 0313 0482 0452 0425 0.400 0376 0.249 0233 0218 0204 0.19) 0434 0404 0376 0.351 0327 0.305 0.285 0.266 0.582 0540 0302 0467 0180 0167 0155 0.144 0.134 0284 0263 0243 0225 0209 0194 0544 0.500 0.460 0.424 0.391 0361 0333 0.308 0176 0162 0.149 0137 0126 0116 0107 0.422 0.356 0.352 0322 0295 0270 0.247 0227 0208 0191 0.094 0016 0650 0.385 0.527 0475 0429 0385 0.350 0317 0287 0.261 0237 0215 0195 0178 0162 0 148 0135 012 0112 0.103 0.061 0.055 0675 0.357 0.497 0444 0397 0356 0.319 0286 0237 0231 0208 0187 0168 0152 0.137 0 124 0112 0102 009 00830076 0069 0229 0.204 0187 0.16) 0.145 0130 0116 0.104 0.095 0054 0.075 0068 0601 0.550 0469 0415 0368 0326 0290 0125 0111 0099 00830078 0069 0.062 0.055 0.049 0.044 0447 0388 0340 0299 0263 0232 0205 0.181 01600141 0051 0045 0040 0.035 0577 0.505 0095 0084 0.074 0.065 0057 00 0417 0362 0315 0275 0.259 0209 0183 0160 0140 0.123 0.108 0017 0042 0056 0032 0.555 0.481 0.188 0161 0141 0123 0107 0093 0081 0071 0062 0054 0.534 0.458 0.398 0339 0292 0252 0218 0170 0146 0125 0108 0093 0060 0069 0060 0.052 0.045 0.039 0.034 00300026 0071 0313 0416 0371 0317 0270 02311 0198 0.0810069 0059 0051 0044 0038 0012 0028 0.024 0.0210018 0494 0416 0.350 0.296 0250 0212 0160 0153 0130 0111 0095 0017 0011 0.027 0023 0020 0017 0070 00600051 0045 0331 0.277 0232 0194 0164 0138 0.116 009 0083 0011 0036 0022 0.019 0.016 0.014 0.012 0475 0.396 0.456 0377 0312 0258 0215 0178 0149 0124 0 1040087 0073 0061 0.051 0.043 0037 0419 0.359 0.294 0242 0199 0164 0135 0112 00930077 0064 0.053 0044 0037 0031 0.026 0022 0015 0015 0015 0011 0.009 0012 0026 0022 0018 0015 0015 00110090007 0422 0342 0.278 0.226 0184 0.150 0.123 0.101 0083 0068 0056 0.046 0038 0112 0.091 0074 0060 0049 0040 0013 0.027 0022 0018 0015 0012 0.010 0.009 0.007 0.006 0406 0.326 0262 0211 0170 0135 0.390 0310 0247 0197 0158 0126 0102 0052 0066 0053 0045 0015 0.028 0.023 0019 0015 0013 0010 0008 0.007 0.006 0.005 6013 0010 0009 0.00700069 005 0004 0375 0.295 0.233 0.184 0146 0.116 0.092 0.074 0.059 0.047 0038 0.030 0.024 0.020 0016 0.084 0.066 0.053 0.042 0.033 0026 0.021 0.017 0.014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0003 0361 0.281 0.220 0172 0.135 0.106 0.037 0029 0023 0.018 0.014 0.011 0009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.005 0.002 0.002 0.002 0.268 0.207 0161 0.125 0.098 0.076 0.060 0.047 0.020 0016 0012 0.010 0008 0006 0.005 0.004 0.003 0008 0.255 0.196 0150 0116 0.090 0.069 0.054 0.042 0.033 0.026 0014 0011 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 0.002 0.063 0048 0037 0.029 0.022 0017 0.003 0.002 0.002 0.001 0321 0.243 0.185 0141 0.107 0082 0.044 0.015 0.026 0.020 0015 0.012 0.009 0.007 0.005 0.004 0.003 0.308 0231 0174 0131 0.099 0.075 0.057 0.208 0.142 0.097 0.067 0.046 0.032 0.022 0.015 0.011 0.008 0.005 0.004 0.003 0.0020001 0.001 0.001 0000 0000 0.000 0.000 19% 20% 21% 2295 23% 0800 0014 0.000 4:05 PM 31/29/2023