Consid$$rese las siguientes primas para opciones Europeas con vencimiento en un a$$o con

precio spot de $$100.$

Adem$$s$,$ la tasa libre de riesgo es del $8\mathrm{.}5\%$ anual efectiva. Determine el costo neto de finan$-$

ciemiento de las siguientes posiciones, es decir, la diferencia entre las primas recibidas y las

primas pagadas el tiempo cero.

$($a$)$ Un bull spread $100-110$ utilizando opciones call.

$($b$)$ Un box spread $100-120.$

$($c$)$ Un ratio spread utilizando opciones con strike $$90$ y $$110$ con un payoff de $$20$ si el

precio del activo es de $$110$ al vencimiento y un payoff de $0$ si la vencimiento el activo

vale $$120.$

$($d$)$ Un collar con una "anchura" de $$10$ utiliando opciones con strikes de $$90$ y $$100.$

$($e$)$ Un straddle utilizando opciones en los que el precio del activo al vencimiento coincida

con el strike de la$($s$)$ respectiva$($s$)$ opcion$($es$).$

$($f$)$ Un $80-120$ strangle.