Contabilidad Avanzada Captulo 1 Problemas Adicionales

Gran Corporacin

Large Corporation est considerando una fusin con Local Company, uno de sus proveedores. Para determinar un precio de oferta justo, Large ha acumulado la siguiente informacin:

Empresa local estimada

Valores contables Valor de mercado

Activos identificables totales $ 250,000 $ 300,000

Pasivos totales 150.000 150.000

Patrimonio de los propietarios $ 100,000

En los ltimos cinco aos, Local ha ganado un total de $100,000. Large espera que las ganancias futuras de Local estn cerca de sus ganancias pasadas promedio durante al menos los prximos cinco aos. Las ganancias normales de empresas similares durante los ltimos cinco aos han promediado un rendimiento del 10 por ciento sobre los activos netos. Sin embargo, Large quiere una tasa de rendimiento mnima del 12 por ciento. Calcule un precio de oferta razonable para que Large ofrezca Local en funcin de las ganancias excedentes. (Sugerencia: use los 6 pasos del enfoque de ganancias excesivas en la pgina 16)

Compaa Edn

Eden Company est tratando de decidir si adquirir Bloomington Inc. El siguiente balance general de Bloomington Inc. proporciona informacin sobre los valores en libros. Tambin se enumeran los valores de mercado estimados, basados en las tasaciones de Eden Company.

	Bloomington Inc. Valores contables	Bloomington Inc. Valores de mercado
Activos circulantes	$ 450,000	$ 450,000
Propiedad, planta y equipo (neto)	1,140,000	1,300,000
Los activos totales	$1,590,000	$1,750,000
Responsabilidad total	$700,000	$700,000
Acciones comunes, valor nominal de $ 10	280.000
Ganancias retenidas	610,000
Total de Pasivos y Patrimonio	$1,590,000

Eden Company espera que Bloomington gane aproximadamente $290,000 por ao en ingresos netos durante los prximos cinco aos. Este ingreso es superior al 14% de retorno anual sobre activos tangibles considerado como la "norma" de la industria.

Calcule una estimacin de la plusvala y un posible precio de oferta con base en la informacin anterior que Eden podra estar dispuesta a pagar, bajo cada uno de los siguientes supuestos adicionales (Sugerencia: use el enfoque de 6 pasos del exceso de ganancias en la pgina 16)

(1) Eden est dispuesta a pagar el exceso de ganancias durante una vida esperada de 4 aos (sin descuento).

(2) Eden est dispuesta a pagar el exceso de ganancias por una vida esperada de 4 aos, que debe ser

capitalizados a la tasa de rendimiento normal de la industria.

(3) Se espera que el exceso de ganancias dure indefinidamente, pero Eden exige una mayor tasa de rendimiento de

20% por el riesgo que implica.

PAREO

Relaciona los trminos de la lista con las definiciones a continuacin. Cada trmino puede usarse una sola vez.

A. Pldora venenosa G Expansin externa M. Fusin estatutaria

B. Caballero blanco H. Expansin interna N. Consolidacin estatutaria

C. Compra apalancada I. Integracin horizontal O. Adquisicin de acciones

D. Combinacin amistosa J. Integracin vertical P. Buena voluntad

E. Combinacin hostil K. Fusin de conglomerados

F. Resultado integral L. Concepto de entidad econmica

_____ 1. Una empresa se combina con otra empresa no relacionada para diversificarse

_____ 2. Una empresa crece al retener todas sus ganancias en el negocio

_____ 3. El exceso del precio de compra de una empresa sobre el valor razonable de las acciones adquiridas

_____ 4. Una defensa de adquisicin que incluye la emisin de derechos sobre acciones a los accionistas existentes para que puedan

comprar ms acciones a un precio inferior a la cuota de mercado

_____ 5. Una combinacin en la que dos empresas existentes se unen para formar una tercera empresa

_____ 6. Se incluyen todos los ingresos, gastos, ganancias y prdidas

_____ 7. Una combinacin en la que una empresa compra uno o ms de sus competidores

_____ 8. Compra de una empresa por parte de sus gerentes y terceros inversionistas, a menudo utilizando deuda

_____ 9. Una combinacin en la que los directorios de dos empresas acuerdan mutuamente la adquisicin

_____10. Animar a una tercera empresa a comprar una empresa que es el objetivo de una combinacin poco amistosa

_____11. Un medio para aumentar el tamao de una empresa mediante la adquisicin de otra empresa.

_____12. Enfatiza el control del todo por una sola direccin.

_____13. La compra de una empresa por otra donde las dos empresas continan siendo entidades legales separadas

_____14. Una combinacin en la que la direccin de la empresa objetivo se resiste a la adquisicin

_____15. Una combinacin en la que una empresa compra a sus proveedores y/o a sus clientes.

_____diecisis. Una combinacin en la que una empresa compra y absorbe a otra empresa.