Contabilidad del iPhone en Apple Inc.

El 21 de octubre de 2008, Apple Inc. anunci los resultados financieros del cuarto trimestre del ao fiscal 2008 finalizado el 27 de septiembre de 2008 (consulte el Anexo 1). Segn los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de EE. UU., Apple report ingresos trimestrales de $7.9 mil millones y ganancias netas de $1.1 mil millones. Por primera vez, la compaa con sede en Cupertino, California, incluy medidas no GAAP en su anuncio de ganancias para complementar sus resultados financieros GAAP de EE. UU. Los ingresos trimestrales no GAAP y la ganancia neta de Apple fueron de $11,700 millones y $2,400 millones, respectivamente. Como seal el CEO de Apple, Steve Jobs, "Como puede ver, los resultados financieros que no son GAAP son realmente sorprendentes".1 Explic el cambio en una rara aparicin en la conferencia telefnica sobre ganancias de la compaa ms tarde ese da:

Me gustara . . . hablar de los resultados financieros no GAAP, porque creo que esto es un gran problema. Adems de informar un trimestre sobresaliente, hoy tambin presentamos resultados financieros no GAAP, que eliminan el impacto de la contabilidad de suscripcin. Debido a que, por su naturaleza, la contabilidad de suscripciones distribuye el impacto de la contribucin del iPhone a las ventas generales, el margen bruto y los ingresos netos de Apple durante dos aos, puede dificultar que el administrador promedio de Apple o el inversionista promedio evalen el desempeo general de la empresa. Siempre que nuestro negocio de iPhone fuera pequeo en relacin con nuestros negocios de Mac y msica, esto realmente no importaba mucho, pero en el ltimo trimestre, como escucharon, nuestro negocio de iPhone creci a alrededor de $ 4.6 mil millones, o el 39% del negocio total de Apple. , claramente demasiado grande para que la direccin o los inversores de Apple la ignoren.2 Jobs tambin seal que en trminos de ingresos de telfonos mviles no GAAP, en solo 15 meses Apple se haba convertido en el tercer fabricante de telfonos ms grande del mundo detrs de Nokia y Samsung, pero por delante de Sony Ericsson, LG, Motorola y RIM.

Antecedentes de la empresa Jobs y Steve Wozniak lanzaron la revolucin de las computadoras personales en la dcada de 1970 con el Apple II. En 1984, Apple Macintosh, con su diseo brillante y fcil de usar, redefini la computadora personal. Poco despus, Jobs dej la empresa y regres en 1997. Bajo Jobs, Apple cataliz la industria de los medios digitales con el lanzamiento de su reproductor musical porttil iPod en octubre de 2001, seguido de la introduccin de su tienda en lnea iTunes en abril de 2003.

En junio de 2007, la compaa ingres al altamente competitivo mercado de telfonos mviles con su iPhone, el primer telfono inteligente (una combinacin de un telfono y una mini computadora) con una interfaz de pantalla tctil y el nuevo sistema operativo mvil de la compaa, iOS. Varios meses despus, Apple lanz el iPod touch (un iPhone sin capacidad de telfono).

Apple lanz su iPhone 3G en julio de 2008 junto con su sistema operativo mvil de segunda generacin (iOS 2). Tambin en julio de 2008, Apple present su App Store, que ofreca a los usuarios de iPhone y iPod touch una amplia variedad de aplicaciones mviles, desde juegos hasta redes sociales y herramientas de productividad, en su mayora con un precio inferior a $10. El 14 de julio de 2008, Jobs seal: La App Store es un gran xito, con la asombrosa cantidad de 10 millones de aplicaciones descargadas en solo tres das. Los desarrolladores han creado algunas aplicaciones extraordinarias, y la App Store puede entregarlas de manera inalmbrica a todos los usuarios de iPhone y iPod touch al instante.3 Muchas de las aplicaciones aprovecharon el iOS 2 ms robusto. y la innovacin en el diseo, su enfoque de jardn amurallado (es decir, su ecosistema de hardware, software operativo y de aplicaciones y perifricos mayoritariamente patentado) y sus productos de precio premium.

Modelo de negocio de iPhone El modelo original de iPhone de 8 GB tena un precio minorista en EE. UU. de $ 399 y estaba disponible a travs de Apple y AT&T, el operador de telefona mvil exclusivo de EE. UU. para el iPhone. En los EE. UU., los operadores de telefona mvil solan otorgar subsidios a los fabricantes de telfonos, lo que reduca el precio de compra del nuevo telfono. A cambio, la mayora de los consumidores firmaron un contrato de servicio de dos aos con los transportistas. Apple y AT&T acordaron un acuerdo diferente, pero no revelaron sus detalles. AT&T no subvencion el iPhone; en cambio, Apple firm un acuerdo de participacin en los ingresos con AT&T que le dio a Apple una parte de las tarifas de servicio mensuales de los suscriptores. El analista de Needham & Co., Charles Wolf, crea que AT&T le pagaba a Apple $10 por mes durante un contrato tpico de dos aos.4 Adems, aunque Apple no revel por cunto vendi el iPhone a AT&T, los analistas crean que Apple ganaba unos en ganancias brutas en cada iPhone vendido.5 En el lanzamiento del iPhone, Apple anunci que peridicamente podra ofrecer nuevas actualizaciones de software y actualizaciones gratuitas a sus clientes de iPhone. Por el contrario, los usuarios de Mac y iPod no recibieron caractersticas y actualizaciones de software gratuitas. Por ejemplo, a los usuarios se les cobr $129 para actualizar al nuevo sistema operativo Mac (Mac OS X Leopard) en octubre de 2007, mientras que Apple planeaba proporcionar versiones ms nuevas del sistema operativo de iPhone de forma gratuita a todos los usuarios de iPhone. El director financiero de Apple, Peter Oppenheimer, explic: Dado que los clientes de iPhone probablemente sern nuestros mejores defensores del producto, queremos brindarles muchas de estas nuevas funciones y aplicaciones sin cargo adicional a medida que estn disponibles.6 Adems, la gerencia de Apple saba que los usuarios de telfonos inteligentes tardaban en actualizar su software y que pocos optaban por comprar actualizaciones. Por lo tanto, la empresa crea que era necesario ofrecer nuevas funciones de software de forma gratuita para aumentar la aceptacin de los usuarios. Por el contrario, la mayora de los dems proveedores de software mvil reservaron nuevas actualizaciones de software para las versiones de hardware nuevo (es decir, telfonos).7 Apple, AT&T, los desarrolladores de aplicaciones de terceros y los usuarios se beneficiaran del uso por parte de los consumidores del sistema operativo y las aplicaciones ms recientes, dando a Apple y su ecosistema una ventaja competitiva. AT&T operara una red mvil ms efectiva y eficiente; los desarrolladores de software de terceros tendran una hoja de ruta estable de hardware y software; Apple podra eliminar aplicaciones de su App Store que no fueron escritas para su ltimo sistema operativo; y mientras tanto, los usuarios de iPhone se beneficiaran de un conjunto diferenciado y en evolucin de caractersticas y funcionalidades. Muchos usuarios de plataformas de telefona mvil de la competencia no pudieron actualizarse a sistemas operativos y aplicaciones ms nuevos debido a problemas de compatibilidad con sus telfonos. Cuando Apple lanz el iPhone 3G en julio de 2008, renov su modelo comercial y lo aline ms con las prcticas de la industria. Apple renunci a su parte de los ingresos mensuales del servicio a cambio de que AT&T subsidiara el precio del iPhone 3G, que se vendi por $199 al por menor. Una vez ms, las dos partes optaron por no revelar los detalles de su acuerdo, pero el subsidio se estim en $300 por telfono vendido.8 Apple sigui difiriendo de la mayora de los otros participantes de la industria cuando ofreci a los usuarios de iPhone actualizaciones a su sistema operativo de segunda generacin. sin costo. En agosto de 2008, un mes despus de que Apple introdujera su tienda de aplicaciones, Jobs not que los usuarios descargaron ms de 60 millones de programas para el iPhone, y Apple promediaba $1 milln por da en ingresos por software de aplicaciones. Apple recibi el 30 % de los ingresos de la tienda de aplicaciones por la venta de una aplicacin para iPhone, y el desarrollador recibi el 70 % restante. Creemos que, en el futuro, el telfono del futuro se diferenciar por el software.10 Tambin en agosto de 2008, el New York Times inform que T-Mobile sera el primer operador en lanzar telfonos mviles con el sistema operativo mvil Android de Google; Se esperaba que los telfonos llegaran a los estantes a fines de octubre de 2008. El 21 de octubre de 2008, Google anunci que Android era ahora "la primera plataforma mvil gratuita, de cdigo abierto y totalmente personalizable". Reconocimiento de ingresos de iPhone Los dispositivos de hardware habilitados para software (tambin conocidos como "componentes integrados"), como iPhone, Mac y iPod de Apple, estaban sujetos a las reglas de reconocimiento de ingresos por software de conformidad con la declaracin de posicin (SOP) del Instituto Estadounidense de Contadores Pblicos Certificados (AICPA) No 97-2, Reconocimiento de ingresos por software. Cuando Apple present por primera vez el iPhone en 2007, la compaa anunci que usara el "mtodo de contabilidad de suscripcin" segn el SOP No. 97-2 para contabilizar los ingresos de su nuevo iPhone. Oppenheimer explic: Dado que proporcionaremos peridicamente nuevas funciones de software a los clientes de iPhone de forma gratuita, utilizaremos la contabilidad de suscripcin y reconoceremos los ingresos y el costo del producto de los bienes vendidos asociados con las ventas de telfonos iPhone de forma lineal durante 24 meses. Entonces, si bien el efectivo de las ventas de iPhone se cobrar en el momento de la venta, registraremos los ingresos diferidos y los costos de los bienes vendidos en nuestro balance general, y los amortizaremos en nuestras ganancias de forma lineal durante 24 meses. Continuaremos gastando los costos de ingeniera, ventas y marketing de nuestro iPhone a medida que incurramos en ellos. Esta poltica contable no tendr ningn impacto en el flujo de efectivo ni en la economa de nuestro negocio.12 Por el contrario, Apple generalmente reconoca los ingresos y costos de ventas de sus otros productos de hardware habilitados para software, como Mac y iPods, en el momento de la venta (es decir, reconocimiento inmediato de ingresos) segn el SOP No. 97-2. Esto se debi a que la empresa no proporcion nuevas funciones o aplicaciones de software para esos productos de forma gratuita. (Consulte el Anexo 2 para la nota del estado financiero del ao fiscal 2008 relacionada con las polticas de reconocimiento de ingresos de Apple segn GAAP). La decisin de Apple de utilizar la contabilidad de suscripciones para el iPhone se produjo poco despus de que la empresa enfrentara una reaccin violenta de los consumidores por una tarifa de actualizacin de $5 (luego reducida a $1,99) que cobraba a los nuevos compradores de MacBook.13 En 2006, Apple vendi su ltima MacBook con un chip inalmbrico que permitira a los usuarios acceder a la nueva y mejor tecnologa Wi-Fi 802.11n una vez que estuvo disponible y el chip se activ con el software. Apple no les dijo a los compradores de MacBook sobre la existencia del chip, y tambin reconoci todos los ingresos en el momento en que se vendieron las MacBooks. Por lo tanto, el chip y su software de activacin eran una actualizacin futura no especificada que no tena un valor separado, objetivo y establecido (lo que habra permitido contabilizarlo por separado) en el momento de la venta de la MacBook. Para cumplir con los GAAP, Apple enfrent dos opciones: 1) reformular sus finanzas para reconocer los ingresos de MacBook bajo contabilidad de suscripcin, o 2) cobrar a los usuarios por la actualizacin. La empresa opt por la ltima opcin. Las empresas de tecnologa como Apple se enfrentaban cada vez ms al problema de cmo contabilizar los componentes agrupados a medida que el software y el hardware de estos productos se integraban ms y formaban parte integral de la funcin de los productos. Esto coloc a las empresas tecnolgicas de EE. UU. en una situacin de desigualdad con sus competidores extranjeros porque las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) permitan a las empresas utilizar una medida ms subjetiva (costo ms margen) cuando no se poda establecer un valor objetivo y separado para un producto futuro, como un actualizacin de software gratuita. En consecuencia, una empresa extranjera podra reportar ms de una fraccin de sus ingresos cuando vendiera un componente empaquetado con la promesa de un producto futuro, como una actualizacin gratuita. La gerencia de la empresa podra estimar el costo y el margen de la actualizacin y diferir solo esa parte de la venta del componente incluido hasta que se entregue la actualizacin. Contabilidad de suscripcin Las industrias de software y publicacin de revistas eran bien conocidas por su uso de la contabilidad de suscripcin. Los editores de revistas informaron el efectivo recibido por una suscripcin en el momento en que se compr la suscripcin, pero registraron los ingresos solo a medida que se entregaba cada nmero. El saldo restante se difiri a una cuenta de pasivo denominada ingresos no devengados (o diferidos). Por ejemplo, si la suscripcin de un ao a una revista mensual cuesta $12, el editor de la revista reconocera $1 por mes en ingresos durante 12 meses, ya que la cuenta de ingresos no devengados disminuy $1 por mes. Segn la contabilidad de suscripciones, Apple reconoci los ingresos asociados y el costo de los bienes vendidos para el iPhone de forma lineal durante la vida econmica estimada de 24 meses del producto (la duracin tpica de un contrato de servicio de telefona mvil). Cuando Apple anunci sus resultados trimestrales de ventas de iPhone, sus ingresos informados (y otras mtricas relacionadas) reflejaron solo una octava parte de los ingresos de las ventas de iPhone durante ese trimestre. Esto result en un aplazamiento de los ingresos y costos de ventas restantes relacionados con las unidades de iPhone vendidas, aunque la empresa recibi e inform el efectivo en el trimestre de la venta. Cada trimestre, Apple tambin inform una parte de las ventas de iPhone (tanto los ingresos como el costo asociado de los bienes vendidos) para los iPhone vendidos en trimestres anteriores. (Consulte el Anexo 3 para ver una ilustracin de la contabilidad de suscripciones de iPhone). Mientras la cantidad de ventas de iPhone aumentaba cada trimestre, el saldo diferido aumentaba. Los costos incurridos por ingeniera, ventas, mercadeo y garanta se registraron como gastos cuando se incurrieron. reacciones En julio de 2008, los usuarios de iPhone validaron la decisin de Apple de ofrecer actualizaciones gratuitas cuando adoptaron rpidamente el iOS 2 gratuito. Apple nunca tuvo la intencin de ofrecer actualizaciones gratuitas a los usuarios de iPod touch, y sus usuarios expresaron confusin e insatisfaccin con su tarifa de actualizacin de $ 9.95 por el mismo software.15 Al mismo tiempo, el uso de Apple de la contabilidad de suscripciones atrajo crticas mixtas de la comunidad empresarial. Un artculo de Business Finance elogi la "curva de ingresos ms suave" de Apple que result de su uso de la contabilidad de suscripciones y dijo: "Apple muestra cmo una organizacin madura y astuta puede usar las reglas de contabilidad de ingresos para su beneficio". 16 Sin embargo, una publicacin de Apple 2.0 Fortune Tech declar: Han pasado ms de siete meses [desde que Apple comenz a usar la contabilidad de suscripciones] y nadie, ni los analistas, ni los inversionistas, y ciertamente tampoco Wall Street, ha entendido lo que significa esta rareza contable para los resultados de Apple. Eso se debe en parte a que es complicado y en parte a que Apple no ha proporcionado todos los datos necesarios para evaluar completamente su impacto. Pero esas llamadas ganancias diferidas se estn sumando, y algunos observadores profesionales de Apple estn comenzando a darse cuenta de que su impacto podra ser sustancial... Y para consternacin de los accionistas de Apple, el hecho de que estas ganancias diferidas se estn acumulando parece haber pas por encima de las cabezas de los inversores institucionales que han hecho caer las acciones de Apple casi 75 puntos desde diciembre.17

Suplementos no GAAP Para el cuarto trimestre de 2008, la gerencia de Apple crea que el impacto de la contabilidad de suscripciones en sus finanzas era demasiado grande para que la empresa lo ignorara. Apple public resultados financieros selectos del cuarto trimestre del ao fiscal 2008 no GAAP como complementos que dieron a los observadores de Apple un primer vistazo a sus cifras de ingresos sin el uso de la contabilidad de suscripcin. La investigacin sugiri que las empresas emitieron divulgaciones complementarias no GAAP para comunicar nmeros contables ajustados que predijeron mejor el rendimiento futuro, pero tambin por razones oportunistas.18 En promedio, los inversores parecan dar ms peso a los nmeros no GAAP en comparacin con los nmeros GAAP cuando formaron sus expectativas. para futuras ganancias, suponiendo que encontraran los nmeros no GAAP informativos y crebles. Como era de esperar, la investigacin tambin mostr que las empresas tendan a enfatizar las medidas que mostraban el desempeo ms favorable.19 En 2003, la Comisin de Bolsa y Valores (SEC) emiti nuevas reglas de divulgacin que no son GAAP para abordar las preocupaciones sobre la falta de supervisin de estas divulgaciones. La Regulacin G de la SEC requera que las compaas que divulgaron medidas financieras no GAAP usaran las medidas GAAP ms comparables al preparar sus divulgaciones no GAAP, adems de proporcionar una conciliacin de los resultados GAAP y no GAAP.20 Estudios recientes indicaron que desde el la aprobacin de la Regulacin G, era menos probable que las empresas proporcionaran ganancias no GAAP que excluyeran gastos de naturaleza recurrente.21 Al describir las finanzas no GAAP de Apple, Jobs seal que las ventas no GAAP de iPhone ascendieron a la asombrosa cifra de $4600 millones, el 39 % de los ingresos totales de Apple en el cuarto trimestre de 2008. Consulte la Tabla A.

Q42008		PCGA	No Gaap	% aumentar
Ventas totales		7.9	11.7	48%
Ingresos totales		1.1	2.4	115%
Ventas de iPhone		0.8	4.6	475%
Iphone como % de Ventas		10%	39%

Apple advirti que sus clculos no GAAP no se ajustaron a los costos estimados asociados con su plan para proporcionar nuevas funciones y actualizaciones de software a los compradores de iPhone de forma gratuita. Tambin advirti a los inversionistas que estas cifras no fueron preparadas bajo un conjunto integral de reglas o principios, ya que no existan estndares para realizar estos clculos. (Consulte el Anexo 5 para ver las precauciones de Apple sobre el uso de sus suplementos que no son GAAP). Apple tambin anunci ventas GAAP del iPhone en el cuarto trimestre del ao fiscal 2008 que estuvieron por debajo de las estimaciones de Wall Street, pero los ingresos totales superaron fcilmente las estimaciones de los analistas.22 La gua de Apple para el primer trimestre del ao fiscal 2009 estuvo muy por debajo del pronstico de Wall Street. Las acciones de Apple cerraron a la baja por el da. Conclusin La reaccin inmediata de los analistas a los resultados financieros del cuarto trimestre del ao fiscal 2008 de Apple y la orientacin conservadora del primer trimestre del ao fiscal 2009 fue en gran medida positiva, aunque Maynard Um de UBS rebaj su calificacin de "Comprar" a "Neutral" y recort el precio objetivo de sus acciones a $115 (de $125 ), citando "problemas macroeconmicos potenciales que afectan las ventas de Mac". por accin (EPS) se habra ms que duplicado si no hubiera sido por el uso de la contabilidad de suscripcin por parte de la empresa para las ventas de iPhone.24 La reaccin a la decisin de Apple de proporcionar suplementos no GAAP fue ms variada. Los defensores del uso de suplementos no GAAP por parte de Apple argumentaron que estos resultados eran ms consistentes con los $ 24.5 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo de Apple. Bajo GAAP, sealaron, los fuertes envos de iPhone en el cuarto trimestre del ao fiscal 2008 no se reflejaron completamente en los resultados de Apple. Tambin sostuvieron que las valoraciones que usaban medidas no GAAP eran mejores indicadores del verdadero desempeo financiero de la empresa.25 En contraste, los defensores de GAAP afirmaron que Street penalizaba a las empresas de tecnologa que reportaban resultados no GAAP. Argumentaron que la gerencia de Apple claramente crea que las futuras actualizaciones de software gratuitas eran fundamentales para la decisin de compra inicial del comprador de un iPhone y requeran el uso de contabilidad de suscripcin por parte de Apple. Adems, argumentaron que los suplementos no GAAP le daban demasiado peso al iPhone, sealando el hecho de que las cifras trimestrales de Apple se volvieron ms sensibles a las ventas de unidades de iPhone, que eran ms voltiles y difciles de predecir para los analistas. Quizs lo ms importante es que sostuvieron que los inversionistas saban utilizar nmeros de ingresos en efectivo para valoraciones y proporciones, y que cambiar a medidas no GAAP no debera tener impacto en el valor econmico de las acciones de Apple.26 Apple anunci que continuara brindando suplementos no GAAP durante las publicaciones de ganancias. Solo el tiempo revelara sus efectos, si los hubiere, en el precio de las acciones de Apple.

Discutir nmeros GAAP, no GAAP y su impacto en los estados financieros

2. Qu mtodo refleja mejor la realidad econmica?

3. Debe Apple cabildear para que FASB sancione sus nmeros no GAAP?

4. Importa si cambia la regla de reconocimiento de ingresos para telfonos inteligentes?