Croce, Inc., is investigating an investment in equipment that would have a useful life of 7 years. The company uses a discount rate of 15% in its capital budgeting. The net present value of the investment, excluding the salvage value, is --$578,816. (Ignore Income taxes.) Click here to view Exhibit 12B-1 and Exhibh 12B-2, to determine the appropriate discount factor(s) using the tables provided. How large would the salvage value of the equipment have to be to make the investment in the equipment financially attractive? Multiple Choice $578,816 $86,822 $3,858,773 $1,539.404 EXHIBIT 129-1 Present Value of Sta Periods a 5%) 5 5 % 12% 11 5 15% 19 20 2011 1 26 1962 198 1943 0935 0.925 0.97 0909 0901 099 0.885 DBD 0870 0.86 08550B47 1840 083 8825 0820 0810806 0 BOM) ? 0925 090 0990 08 0857 0842 0826 02 097 0783 0769 056 04300MB 006 1694 DHR202066 1650 0h4) 0.89 186 0840 086 0 02 051 03 0712 0693 06750658 0 61 0624 0609 0593 059 0564 0 0537 0524 0572 085 0829 0752 06 05 008 0.683 0659 0696 063 0592 0572 0552 0534 056 049 0482 0457,045] 0437 0473 0410 5 0822 1784 0747 03 068 0650 0621 0593 0567 054] 05 0497 0476 0455 0437 0419 1402 0286430 0355 110328 5 0790 0746 0705 0666 0630 0595 0564 0535 0507 040 046 0437 04 0390 9370 0352 0335039 0303 029 00262 0.76.0 021 065523 058] 0517 053 0482 0452 0429 1400 0376 03 03 0314 02% 02 0263 324 0235 0222 120 0731 0670627 0582 0 50 0502 007 0434 0404 0376 051 132] 0305 0286 0266 0249 0231 0218 2204 0191 09 0 168 003 0645 0592 0644 0 500 0460 0424 001 0361 03130308 0284 0263 023 0225 0.209 094 018007 0355 04 014 || 0576 0614 0558 008 0463 0422 0 185 0352 1322 0295 0270 1 247 0227 0208 0191 016 062 09617 0726 016 0107 0650 1585 0527 0475 0429 0.38 0350 03 0287 02651 0237 0215 0195 178 0162 0146 035 01/2012 010:00-4 0086 065 0557 097 0 44 130) 0.50 0.39 126 0257 0231 020 017 06 062 037 0124 01/20102 092 0083 0976,0069 06 0530 0.49 045 0368 0325 0290 0.258 0229 0.204 0182 1153 0345 010 016 0 +04 009 0084 005 0068 006 0055 057 1505.0442 1388 0340) 029 0263 0232 020501H 0160 014] 01/25 01 09 008 0078 00649 6062 00655 0049,00MA 6 0555 0481 047 0362 035 0275 0239 1200 0 183 0160 1140 01/3 108 0095 00AM 0074 005 0057 005 (1145 0040 005 0574 045 0.3M 639 0292 0252 0 UR OTHB 1161011 023 007 006; 006 001 0062 0054 007 0042 0036 007 0028 10519 1436 0.31 037 0210 0231 198 0170 046 0125 01/08 0003 01080 1069 0060 0052 0045 0019 004 6030 010265.0024 044 046 0.350 026 0250 0212 01AM) 0001300 0 01/05 001 0069 0059 0051 0044 0038 0031 0028 0024_0021 0018 04 1996 131 027 02320M 06 118 16 2018 0083 007 006 005 0043 0037 003 0027 0021 0020 0 001 14603 0 0258 0 0178 19 1124 010 6087 008 01/05 0.04] 007 001 0026 0022 009 005 004 100 149069 69 0247 09 0 ba 0 012 00193 007 0064 0053 00AM 007 003 0075 0022 008 005 00001 0009 0423 042 027 0226 014 0 150 023 0101 0085 0068 100% 01-16 008 0032 0025 0022 0016 006 00 001 0009 0007 0406 1326 0262 021 0970 0138 02 0091 004 0060 0049 1040 0033 002F 0022 00 006.002 0010 009 000,0006 039; 0 0 0.247 097 08 1126 0102 0082 006 005 0043 005 0028 022009 000019 000 008 0007 0006 0005 (+35029 0233 9184 645 56 0092 0034 009 0047 008 000 0074 0020 0016 00G 0010 009 0007 0 005 00M/ 50004 01 12812220 0 0735 0105 0084 006 0053 047 0033 04/26 0021 007 004 007 0009 0007 006 0005 DMM.15066 (13470268 007 0 0125 0098 0076 0060 004) 0.037 0029 0023 008 004 10 0009 0007 006 005 0004 0003,0002 U2330258196 0.50 0716 0090 0069 0.054 0042 -0.033 0026 0020 006 002 adio 2008 0006 0005 0004 0003 0007 0002 13x102450 B50101 0307 0082 0053 0008 0037 0.029 002 007 004 001 0008 0006 0005 0004 0003 0.002 0002 0.02 0 2008 0 0 0 |||| 009 005 0057 1044 0039 0026 0020 00:00x6009 0007 0005 0001 0003 00103 002 000? 16011 10 10.201801020097,0007 0046 0032 002 005 001 0.008.005.00 0003 0002 0.com wool (0001 0.00 0000 0.000 0 0006 Sp mm EXHIBIT 120-2 Present Value of an Annuity of $1 in Arrears: 103 15% Teriods 58. 5% 95 XOX 11% 12% 34 16% 196 2016 21% 226 24 25 1 0.962 0.952 0.943 0.935 0.926 0917 0.909 0.901 0.893 0.885 0.877 0.870 0.862 0.855 0347 0.840 0.838 0.826 0.820 0.813 0806 0800 2 1 886 1859 1833 1808 1783 1759 1736 1713 1690 1668 1647 1626 1605 1585 1566 1547 1528 1509 1492 1474 1457 1440 3 2775 2723 2.673 2624 2577 2.531 2487 2444 2.402 2361 2322 2283 2246 2210 2174 2.40 2.906 2074 2042 2011 1981 1952 3.630 3.546 3.465 3387 3.312 3.240 3170 3.102 3037 2 974 2914 2855 2.798 2743 2690 2639 2589 2540 2494 2448 2404 2362 5 4452 4329 4212 4100 3.993 3.890 3.791 3.696 3.605 3.517 3433 3352 3 274 3199 3.127 3058 2991 2926 2864 2803 2745 2689 6 5242 5.076 4917 4.767 4623 4486 4355 4231 4.111 3.998 3.889 3784 3685 3.589 3.498 3410 3.326 3.245 31673092 3020 2.951 7 6.002 5786 55825389 5206 5,033 4868 4712 4564 4423 4288 4160 4039 3922 3.812 3.706 3.605 3.508 3416 3327 3242 3161 8 6736 6.463 6.210 5.971 5.747 5535 5.335 5.146 4968 4799 4639 4487 4.344 4207 4.078 3.954 3.837 3.726 3619 3.518 3421 3329 9 7435 7108 6 802 6515 6.247 5.995 5759 5.537 5328 5132 4946 4772 4607 4451 4303 4163 4031 3.905 3786 3,673 3.566 3.463 10 8.111 7722 7360 7024 6.710 6.418 6145 5.889 5650 5426 5216 5019 4833 4659 4494 4339 4192 4054 3.923 3.799 3682 3571 11 8760 8.306 78877499 7139 6.805 6495 6 207 5938 5687 5453 5234 5029 48364656 4486 4327 4177 4035 3.902 37763656 12 9385 8863 8.384 7943 7536 7161 681 6.492 6194 5 918 5660 5.421 5.1974 988 4793 4611 4439 4278 4127 3985 3851 3.725 3 9.986 9.394 8853 8.358 7904 7487 7103 6750 6 424 6122 5.842 5583 5 342 5118 4910 4715 4533 4362 4203 4053 3.912 3780 14 10.563 98999295 8745 8.244 77867367 6982 6 628 6 302 6002 5724 5468 5229 5008 4802 4611 4432 4265 4108 3962 3824 15 11118 10.3809712 9108 8559 8061 7606 7191 6811 6462 61425847 5575 5324 5092 4876 4675 4489 43154153 4001 3859 16 11652 10.838 10.106 9.447 8851 831378247379 6974 6604 6265 5954 5668 5405 5162 4938 4730 4536 4357 41894033 3887 17 12.166 11274 10.477 9763 9.122 8544 8022 7549 7120 67296373 6042 57495475 5222 4990 4775 4576 4.391 4219 4059 3910 18 12.659 11690 10828 100599372 8756 8201 7702 7250 6840 6 467 61285,818 5534 5 273 5033 48124608 44194.243 4080 3.928 19 13.134 12085 1115810336 9604 8950 836578397366 6938 6.5506198 5877 5584 5316 5.070 4843 4635 4442 4263 4097 3.942 20 13 590 12 462 11470 10594 9.818 9129 8.514 7963 7469 7025 6523 6259 5.9295628 5353 5101 4870 4657 44604279 4110 3954 21 M029 12821 11764 10.836 10.017 9.292 8649 80757562 71026687 6312 5973 5665 5384 5127 4891 4675 4476 4292 4121 3963 22 14 451 13163 12.042 11061 10 201 9442 8712 8176 7645 7170 67436359 6011 5696 5.410 5149 4909 4690 4488 4302 4130 3970 23 14857 13.489 12 303 11272 10371 9.580 8883 8266 2718 7230 6792 6 399 6044 5723 5432 5.167 4.925 4703 4499 431 4137 3.976 24 15 247 13 799 12550 11469 10529 9707 8985 8348 7784 7283 6.835 6 434 6073 5746 5451 5182 4937 4713 4507 438 433981 25 15 622 094 12783 11654 10675 9 823 907784227843 7330 6873 6 464 6.097 5.766 5467 51954948 4721 4514 4323 4147 3.985 26 15.983 1375 13.003 11.826 10.810 9.929 9.161 8488 7896 7372 6906 6 491 6118 5783 5480 5.206 4956 4728 4520 4328 4151 398 27 1330 1643 13.211 11.987 10 935 10 027 9.237 8548 7943 7409 6.935 6544 6136 5798 5.492 5 215 4964 4734 4524 4332 4154 3.990 28 16 663 M.898 13 406 121371051 10116 9.307 8.602 7984 7441 6.961 6534 6152 5.810 5502 5223 4.970 47394528 4335 4157 3.992 29 16.984 15141 13591 12.278 11158 10.198 9370 8650 8022 7470 6983 6551 6166 5.820 5510 5.229 4975 4743 4531 4337 41593994 30 17.292 15.372 13.765 12 409 11258 10.274 9.427 8.694 8.055 7496 7003 6566 6.1775.829 55775235 4979 4746 4534 433941603995 40 19.793 1158 15046 B332 11925 70757 97798.951 8244 7634 71056642 6233 5871 5548 5258 4997 4760 4544 4347 4366 3.999