Despus de haber realizado un MBA, un amigo tuyo tiene previsto abrir una cafetera en una conocida estacin de esqu de los Pirineos. Para preparar los gastos financieros previstos para un inversor potencial, te ha pedido ayuda para verificar los estados financieros de la empresa.

La cafetera solo estara abierta durante 6 meses (180 das), a partir del ¹ de noviembre y hasta el ³⁰ de abril, por lo que debe considerar todos los estados financieros semestralmente.

Ventas esperadas en promedio:

• Desayunos servidos: 25 desayunos al da a un precio medio de 10 cada uno
• Almuerzo: 50 desayunos al da a un precio medio de 20 cada uno
• Caf: 3.000 tazas al mes a 2 cada una
• Sndwiches: estimados 1.000 al mes a un precio medio de 4
• Sopas: estimadas 375 al mes a un precio medio de 6

Durante la temporada, la cafetera acoger 2 eventos privados para invitados especiales del resort:

• Cena de Nochevieja consistente en 100 mens a 100 (incluye cena y barra libre), con un margen previsto del 40%, que se cobrar 30 das despus de su celebracin (30 ^de enero).
• Almuerzo especial de Semana Santa consistente en 100 mens a 50, con un margen previsto del 30%, que se recoger 30 das despus de su celebracin (finales de mayo)

Adems, habr ingresos adicionales por la venta de souvenirs como postales e imanes de nevera. La previsin es vender el equivalente al 10% de los ingresos totales (excluyendo los eventos privados). El coste de los souvenirs es apenas el 10% de su precio siendo las condiciones de recogida y pago las mismas que el resto de productos de cafetera.

El costo directo de los ingredientes de cada comida o comida/bebida servida es el siguiente (sobre el precio):

• Desayuno: 30%
• Almuerzo: 35%
• Caf: 20%
• Sndwiches: 50%
• Sopa: 25%

Los costos relacionados con los bienes vendidos (alimentos, bebidas, eventos especiales, souvenirs) se pagarn en promedio 30 das despus de su consumo.

Espera tener una plantilla estable de los siguientes puestos:

• Camareros: 3 personas, con un salario bruto de 1.000 al mes (slo durante la temporada de 6 meses) ms el 30% de las cuotas de la Seguridad Social.
• Cocinero: 2 personas, con un salario bruto de 2.000 al mes (solo durante la temporada de 6 meses) ms el 30% de las cuotas de la Seguridad Social
• Administrador de empresas con un salario bruto de 5.000 mensuales (que se aplica durante todo el ao) ms un 30% de impuestos de la Seguridad Social

Los salarios se pagarn al final del mes mientras que los impuestos de SS al final de cada trimestre calendario.

Se espera que el consumo de agua, electricidad y calor ascienda a 3.000 al mes. Dado que los pagos suelen ser en 60 das, al final de la temporada 1/3 de las utilidades quedarn sin pagar.

Como parte del acuerdo con el centro de esqu, la cafetera tendr que liquidar y pagar una regala equivalente al 10% de los ingresos totales del semestre (a pagar el mes siguiente a la finalizacin de la temporada).

Adicionalmente, se ha calculado que otros gastos generales, como alarmas, limpieza, utensilios de cocina, etc. supondrn un 3% de los ingresos, todos ellos pagados dentro del periodo de temporada.

La cafetera tendr que invertir 60.000 para adquirir algunos bienes necesarios para el funcionamiento, como sillas, mesas, estanteras, frigorfico, horno y cubertera. Todos esos elementos se vendern despus de la temporada al 50% de su valor de precio. Se espera que todos ellos se paguen durante los primeros 3 meses, mientras que el cobro de la venta de fin de temporada se esperar 60 das despus del cierre.

Con el fin de hacer frente al pago de la inversin inicial de los activos adquiridos, contemplar la obtencin de un prstamo bancario con vencimiento a 6 meses, amortizado (principal ms intereses) el 30 ^de abril con una tasa de inters compuesta anual del 6%.

Considere que el 50% de los ingresos totales (incluyendo souvenirs y eventos especiales) se pagan con tarjeta de crdito lo que resulta en un costo financiero del 1,5% para la cafetera. El resto se paga por adelantado.

La provisin fiscal estimada es del 25%, a pagar 60 das despus del saldo de cierre de la temporada.

El Balance al inicio del ejercicio (1 ^de noviembre) slo contena 10.000 de Caja y 10.000 de Capital social.

1. Elabore el estado de resultados y el estado de flujo de caja del semestre 2021-22 (noviembre-abril), mostrando en este caso las 3 categoras estndar (Operativo, Inversor, Financiero). Completar tambin el Balance General al 31 ^de abril de 2022 e identificar en l las diferencias entre el Resultado Neto y el Flujo de Caja Libre del periodo. Comenta todos los resultados mostrados. (85 puntos: 25pts IS, 25pts CF, 25pts BS y 10pts por explicar y mostrar las diferencias).
2. Si usted fuera un inversionista potencial, qu aspectos considerara de acuerdo con la informacin financiera que se ve arriba. El hecho de ser un negocio de temporada afectara o no a tu decisin de invertir? Si el pronstico contemplara 12 meses en lugar de 6, cambiaran las finanzas? Explique (15 puntos)