1. Est administrando una cartera de $1,875,000, con una beta de 0.7. A largo plazo, es optimista, pero cree que el mercado puede caer durante el prximo mes. El ndice S&P 500 se encuentra actualmente en un nivel de 3000, pero anticipa que caer a 2700 durante el prximo mes. Est considerando cubrir este riesgo en el mercado de futuros.

   a. Si se materializa la cada anticipada, cul es el rendimiento esperado (prdida) de su cartera? Cul es el monto en dlares de su prdida esperada? b. Si se materializa la cada anticipada, en cunto cambia el valor de una posicin de futuros en el S&P? (El contrato de futuros prev la entrega de $250 veces el valor del ndice) c. Dadas sus respuestas a las partes (a) y (b), cuntos contratos de futuros se necesitan para cubrir el riesgo de mercado en su cartera? La cobertura consistir en una posicin larga o corta? d. Cmo cambiara su respuesta a la parte (c) si no quisiera cubrir la totalidad del riesgo de mercado, sino reducirlo a la mitad? (es decir, mantener una beta de 0,35 en lugar de 0)