EXHIBIT 12B-1 Present Value of $1; ( + )" 7 0.112 Periods 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.962 0.952 0.943 0.935 0.926 0.917 0.909 0.901 0.893 0.885 0.877 0.870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0.820 0.813 0.806 0.800 2 0.925 0.907 0.890 0.873 0.857 0.842 0.826 0.812 0.797 0.783 0.769 0.756 0.743 0.731 0.718 0.706 0.694 0.683 0.672 0.661 0.650 0.640 0.889 0.864 0.840 0.816 0.794 0.772 0.751 0.731 0.712 0.693 0.675 0.658 0.641 0.624 0.609 0.593 0.579 0.564 0.551 0.537 0.524 0.512 4 0.855 0.823 0.792 0.763 0.735 0.708 0.683 0.659 0.636 0.613 0.592 0.572 0.552 0.534 0.516 0.499 0.482 0.467 0.451 0.437 0.423 0.410 5 0.822 0.784 0.747 0.713 0.681 0.650 0.621 0.593 0.567 0.543 0.519 0.497 0.476 0.456 0.437 0.419 0.402 0.386 0.370 0.355 0.341 0.328 6 0.790 0.746 0.705 0.666 0.630 0.596 0.564 0.535 0.507 0.480 0.456 0.432 0.410 0.390 0.370 0.352 0.335 0.319 0.303 0.289 0.275 0.262 0.760 0.711 0.665 0.623 0.583 0.547 0.513 0.482 0.452 0.425 0.400 0.376 0.354 0.333 0.314 0.296 0.279 0263 0.249 0.235 0.222 0.210 8 0.731 0.677 0.627 0.582 0.540 0.502 0.467 0.434 0.404 0.376 0.351 0.327 0.305 0.285 0.266 0.249 0.233 0.218 0.204 0.191 0.179 0.168 9 0.703 0.645 0.592 0.54 0.500 0.460 0.424 0.391 0.361 0.333 0.308 0.284 0.263 0.243 0.225 0.209 0.194 0.180 0.167 0.155 0.144 0.134 10 0.676 0.614 0.558 0.508 0.463 0.422 0.386 0.352 0.322 0.295 0.270 0.247 0.227 0.208 0.191 0.176 0.162 0.149 0.137 0.126 0.116 0.107 11 0.650 0.585 0.527 0.475 0.429 0.388 0.350 0.317 0.287 0.261 0.237 0.215 0.195 0.178 0.162 0.148 0.135 0.123 0.112 0.103 0.094 0.086 12 0.625 0.557 0.497 0.444 0.397 0.356 0.319 0.286 0.257 0.231 0.208 0.187 0.168 0.152 0.137 0.124 0.102 0.092 0.083 0.076 0.069 13 0.601 0.530 0.469 0.415 0.368 0.326 0.290 0.258 0.229 0.204 0.182 0.163 0.145 0.130 0.116 0.104 0.093 0.084 0.075 0.068 0.061 0.055 14 0.577 0.505 0.442 0.388 0.340 0.299 0.263 0.232 0.205 0.181 0.1600.141 0.125 0.111 0.099 0.088 0.078 0.069 0.062 0.055 0.049 0.044 15 0.555 0.481 0.417 0.362 0.315 0.275 0.239 0.209 0.183 0.160 0.140 0.123 0.108 0.095 0.084 0.074 0.065 0.057 0.051 0.045 0.040 0.035 16 0.534 0.458 0.394 0.339 0.292 0.252 0.218 0.188 0.163 0.141 0.123 0.107 0.093 0.081 0.071 0.062 0.054 0.047 0.042 0.036 0.032 0.028 17 0.513 0.436 0.371 0.317 0.270 0.231 0.198 0.170 0.146 0.125 0.108 0.093 0.080 0.069 0.060 0,052 0.045 0.039 0.034 0.030 0.026 0.023 18 0.494 0.416 0.350 0.296 0.250 0.212 0.180 0.153 0.130 0.111 0.095 0.081 0.069 0.059 0.051 0.044 0.038 0.032 0.028 0.024 0.021 0.018 19 0.475 0.396 0.331 0.277 0.232 0.194 0.164 0.138 0.116 0.098 0.083 0.070 0.060 0.051 0.043 0.037 0.031 0.027 0.023 0.020 0.017 0.014 20 0.456 0.377 0.312 0.258 0.215 0.178 0.149 0.124 0.104 0.087 0.073 0.061 0.051 0.043 0.037 0.031 0.026 0,022 0.019 0.016 0.014 0.012 21 0.439 0.359 0.294 0.242 0.1990.164 0.135 0.112 0.093 0.077 0.064 0.053 0.044 0.037 0.031 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 22 0.422 0.342 0.278 0.226 0.184 0.150 0.123 0.101 0.083 0.068 0.056 0.046 0.038 0.032 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 0.007 23 0.406 0.326 0.262 0.211 0.170 0.138 0.112 0,091 0.074 0.060 0.049 0.040 0.033 0.027 0.022 0.018 0.015 0,012 0.010 0.009 0.007 0.006 24 0.390 0.310 0.247 0.197 0.158 0.126 0.102 0.082 0.066 0.053 0.043 0.035 0.028 0.023 0.019 0.015 0.013 0.010 0.008 0.007 0.006 0.005 25 0.375 0.295 0.233 0.184 0.146 0.116 0.092 0.074 0.059 0.047 0.038 0.030 0.024 0.020 0.016 0.013 0.010 0,009 0.007 0.006 0,005 0,004 26 0.361 0.281 0.220 0.172 0.135 0.106 0.084 0.066 0.053 0.042 0.033 0.026 0.021 0.017 0.014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 27 0.347 0.268 0.207 0.161 0.125 0.098 0.076 0.060 0.047 0.037 0.029 0.023 0.018 0.014 0.011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 28 0.333 0.255 0.196 0.150 0.116 0.090 0.069 0.054 0.042 0.033 0.026 0.020 0.016 0.012 0.010 0.008 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 29 0.321 0.243 0.185 0.141 0.107 0.082 0.063 0.048 0.037 0.029 0.022 0.017 0.014 0.0110.008 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.002 0.002 30 0.308 0.231 0.174 0.131 0.099 0.075 0.057 0.044 0.033 0.026 0.020 0,015 0,012 0.009 0.007 0.005 0.004 0.003 0.003 0.002 0.002 0.001 40 0.208 0.142 0.097 0.067 0.046 0.032 0.022 0.015 0.0110.008 0.005 0.004 0.003 0.002 0.001 0.001 0.001 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Annual cash inflows that will arise from two competing investment projects are given below: Year 2 3 4 Investment A $ 1,000 2,000 3,000 4,000 $ 10,000 Investment B $ 4,000 3,000 2,000 1,000 $ 10,000 The discount rate is 11%. Click here to view Exhibit 12B-1 and Exhibit 12B-2 to determine the appropriate discount factor(s) using tables. Required: Compute the present value of the cash inflows for each investment. Each investment opportunity will require the same initial investment Present Value of Cash Flows Investment A Investment B Year 1 2 3 4 $ 0 $ 0 EXHIBIT 128-2 Present Value of an Annuity of $1 in Arrears: 1 - --] > Periods 4% 5% 6% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 4% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0962 0952 0943 0.935 0926 0917 0909 0901 0.893 0885 087 0870 0862 0.855 0847 0.840 0833 0826 0820 0813 0.806 0800 1.886 1859 1833 1808 1783 1759 1736 1713 1690 1668 1647 1626 1.605 1585 1566 1547 1528 1509 1492 1.474 1457 1440 3 275 2723 2673 2624 2577 2531 2487 2444 2402 2361 2322 2283 2.246 2210 2174 2.140 2106 2.074 2.042 2011 1981 1952 4 3630 3546 3.465 3.387 3312 3.240 3170 3102 3.037 2974 2914 2.855 2798 2743 2690 2.639 2589 2540 2.494 2448 2.404 2.362 5 4.452 4.329 4.212 4.100 3993 3890 3791 3.696 3605 3.57 3.433 3352 3274 3199 3127 3.058 2991 2.926 2.864 2.803 2.745 2689 6 5.242 5076 4917 4.767 4623 4.486 4355 4.231 4.111 3998 3.889 3784 3685 3.589 3498 3410 3326 3.245 3.167 3.092 3020 2951 6.002 5786 5582 5.389 5.206 5.033 4868 4712 4.564 4423 4288 4160 4.039 3922 3812 3706 3605 3508 3.416 3327 3.242 3161 8 6733 6.463 6210 5.971 5747 5535 5335 5.146 4.968 4.799 4.639 4.487 4.344 4.207 4.078 3954 3837 3726 3.619 3518 3.421 3329 9 7435 7108 6802 655 6247 5.995 5759 5.5375328 532 4.946 4772 4.607 4.451 4303 4.163 4031 3905 3786 3673 3.566 3463 10 8.111 7722 7360 7024 6710 6.418 6.145 5889 5650 5426 5.216 5.019 4.833 4.659 4494 4.339 4192 4.054 3923 3799 3682 3.571 11 8760 8306 7887 7499 7139 6.805 6495 6207 5938 5687 5453 5.234 5029 4836 4656 4.486 4327 4 4.035 3902 376 3656 12 9385 8863 8.384 7943 7536 7161 6814 6.492 6194 5918 5.660 5421 5197 4.988 4793 4.611 4439 4.278 4.27 3985 3.851 3725 13 9986 9394 8.853 8358 7904 7487 7103 6750 6.424 6122 5.842 5583 5342 5.118 4.910 4.715 4533 4.362 4.203 4.053 3912 3780 14 10.563 9899 9295 8745 8244 7786 7367 6982 6.628 6.302 6002 5724 5468 5.229 5.008 4.802 4.611 4.432 4.265 4108 3962 3824 5 11.118 10.380 972 9108 8559 8061 7606 7191 6811 6.462 6.142 5847 5575 5.324 5.092 4.876 4.675 4.489 4.315 4153 4001 3.859 16 1652 10.838 10106 8851 8.313 7824 7379 6974 6604 6.265 5954 5668 5405 5162 4938 4730 4536 4.357 4189 4033 3887 7 2.166 11.274 10477 9763 922 8.544 8022 7549 7120 6.729 6373 6.047 5749 5.475 5.222 4.990 4775 4.576 4.391 4.219 4.059 3910 8 12.659 11.690 10828 10.059 9372 8756 8.201 7702 7250 6840 6467 6128 5818 5534 5273 5.033 482 4.608 4.419 4243 4.080 3928 19 13.134 12.085 11158 10336 9604 8.950 8365 7839 7366 6938 6.550 6198 587 5.584 5316 5.070 4843 4.635 4.442 4263 4.097 3942 20 13.590 12.462 11470 10594 9818 9.129 8.54 7963 7469 7025 6623 6.259 5929 5.628 5.353 5.101 4.870 4.657 4.460 4279 4.110 3954 21 4.029 2821 1764 0.836 1007 9292 8649 8075 7562 7102 6.687 6312 5973 5.665 5384 5.127 4891 4.675 4.476 4.292 4121 3963 22 4.451 13163 2042 11061 10.201 9442 8772 8176 7645 770 6.743 6359 6011 5.696 5410 5.49 4909 4.690 4.488 4302 4130 3970 23 14.857 13489 2303 1272 10371 9580 8883 8266 7718 7230 6.792 6399 6044 5.723 5432 5.167 4.925 4.703 4.499 4.311 4.137 3976 24 5.247 3799 2550 1469 10529 9707 8985 8348 7784 7283 6.835 6.434 6073 5.746 5451 5.182 4.937 4.713 4.507 4.38 4.43 3981 25 5.622 14.094 2.783 11654 10675 9823 907 8.4227843 7330 6.873 6.464 6.097 5.766 5.467 5.195 4948 4.721 454 4.323 4.147 3985 26 5.983 14.375 3003 1826 10.810 9929 9161 8488 7896 7372 6906 6491 6118 5.783 5480 5206 4956 4728 4.520 4328 4.151 3988 27 16.330 14643 3.211 11.987 10.935 10.027 9237 8548 7943 7409 6935 6514 6136 5798 5492 5.215 4964 4734 4524 4332 4.154 3990 28 16.663 14898 3406 237 11051 0 116 9307 8602 7984 7441 6961 6.534 652 5.810 5502 5.223 4970 4739 4528 4335 4.57 3992 29 16.984 15141 3591 2278 11.158 10 198 9370 8650 8022 7470 6983 6551 6166 5.820 5510 5.229 4975 4.743 4531 4337 4.159 3994 30 7292 5.372 3765 2.409 11.258 10.274 9427 8.694 8.055 7496 7003 6566 6 5829 5.57 5.235 4979 4.746 4.534 4339 4160 3995 40 19793 759 5046 3332 1925 0.757 979 8951 8244 7634 7105 6642 6233 5871 5548 5.258 4997 4760 4544 4347 4166 3999 9.447