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Gros Beta est un hedge fund. Il a identifi trois actions b ta lev , avec des b tas de 2 . 6 , 3

Gros Beta est un hedge fund. Il a identifi trois actions bta lev, avec des btas de
2.6,3.0 et 3.4, respectivement, et investi dans ces stocks avec une proportion gale.
L'cart type de Gros Beta est de 70%. Le rendement attendu sur le march est de 15%,
avec un cart type de 20%. Le taux sans risque est de 5%. Supposons que le CAPM
s'applique (c'est--dire que Gros Beta a un alpha de zro).
a. Construisez un portefeuille optimal qui a le mme cart-type que Gros Beta.
(Rappelez-vous, les portefeuilles optimaux sont des combinaisons du portefeuille
de march et de l'actif sans risque. Vous devez spcifier l'allocation au
portefeuille de march et l'actif sans risque.)
b. Quel est le rendement attendu du portefeuille que vous avez construit en a)?
c. Construisez un portefeuille optimal qui a le mme rendement attendu que Gros
Beta.
d. Quel est l'cart type du portefeuille que vous avez construit en c)?
e. Sur un graphique des rendements attendus (axe des y) sur l'cart-type (axe x),
tracer les portefeuilles que vous avez trouv en a), c), le portefeuille de march,
Gros Beta, et le Capital Allocation Line qui passe travers le March.
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