1. Hoy es el perodo 0. Considere los siguientes valores libres de incumplimiento. Un bono de cupn cero a dos aos, que paga $1000 en el perodo 2, cuesta actualmente $869,36. Una anualidad de tres aos que paga $1000 al final de los perodos 1, 2 y 3, y tiene un precio actual de $2604,94.
   1. Tambin est disponible un contrato a trmino que vence en el perodo 2. Como sabe, el precio actual es cero, pero el comprador del contrato debe pagar $1837,02 al vencimiento del contrato y a cambio recibe una cierta cantidad en el perodo 3. Cul es la tasa a plazo continuamente compuesta implcita en este contrato si sabe? que _{0 1 ,0} = 7,5%? Cul ser el pago en el perodo 3?
   2. Un bono en crecimiento G paga $1000 en el perodo 1, $2000 en el perodo 2 y $3000 en el perodo 3. El costo de este bono es $5100. Proporcione una estrategia de inversin que le permita obtener una ganancia de arbitraje de $28,67 en el perodo cero. Proporcione una estrategia diferente que le dar una ganancia de arbitraje de $32,98 en el perodo 2.