Karane Enterprises, a calendar-year manufacturer based in College Station, Texas, began business in 2017. In the process of setting up the business, Karane has acquired
Karane Enterprises, a calendar-year manufacturer based in College Station, Texas, began business in 2017. In the process of setting up the business, Karane has acquired various types of assets. Below is a list of assets acquired during 2017:
| Asset | Cost | Date Placed in Service |
| Office furniture | $ | 150,000 | 02/03/2017 |
| Machinery | | 1,560,000 | 07/22/2017 |
| Used delivery truck* | | 40,000 | 08/17/2017 |
| |
*Not considered a luxury automobile.
During 2017, Karane was very successful (and had no 179 limitations) and decided to acquire more assets this next year to increase its production capacity. These are the assets acquired during 2018:
| Asset | Cost | Date Placed in Service |
| Computers & info. system | $ | 400,000 | 03/31/2018 |
| Luxury auto | | 80,000 | 05/26/2018 |
| Assembly equipment | | 1,200,000 | 08/15/2018 |
| Storage building | | 700,000 | 11/13/2018 |
| |
Used 100% for business purposes.
Karane generated taxable income in 2018 of $1,732,500 for purposes of computing the 179 expense. (Use MACRS Table 1, Table 2, Table 3, Table 4, Table 5, and Exhibit 10-10.) Assume the 2017 179 limits are the same as those in 2018. (Leave no answer blank. Enter zero if applicable. Input all the values as positive numbers.)
a. Compute the maximum 2017 depreciation deductions including 179 expense (ignoring bonus depreciation).
TABLE 1 MACRS Half-Year Convention Depreciation Rate for Recovery Period 7-Year 14.29% 24.49 17.49 12.49 8.93 8.92 8.93 4.46 Year 3-Year 5-Year 10-Year 1 5-Year 20-Year 33.33% 44.45 14.81 7.41 20.00% 32.00 19.20 11.52 11.52 5.76 37505% 7.219 667 10.00% 18.00 14.40 11.52 9.22 7.37 6.55 6.55 6.56 6.55 3.28 5.00% 9.50 8.55 7.70 6.93 6.23 5.90 5.90 5.91 5.90 5.91 5.90 5.91 5.90 5.91 2.95 2 3 4 5.713 5.285 4.888 4.522 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 2.231 6 8 10 13 15 16 19 20 TABLE 2a MACRS Mid-Quarter Convention: For property placed in service during the first quarter Depreciation Rate for Recovery Period Year 7-Year 25.00% 21.43 15.31 0.93 8.75 8.74 8.75 1.09 15.60 TABLE 2b MACRS Mid-Quarter Convention: For property placed in service during the second quarter Depreciation Rate for Recovery Period Year 7-Year 17.85% 23.47 18.00 11.37 11.37 11.97 8.87 TABLE 2c MACRS Mid-Quarter Convention: For property placed in service during the third quarter Depreciation Rate for Recovery Period Year 10.71% 25.51 20.40 12.24 11.30 7.06 8.85 8.86 TABLE 2d MACRS-Mid Quarter Convention: For property placed in service during the fourth quarter Depreciation Rate for Recovery Period Year 7-Year 3.57% 27.55 19.68 14.06 10.04 8.73 8.73 7.64 22.80 13.68 10.94 667676767676767676767 5333333333333333333336 1666666666666666666666 2 0333333333333333333331 5667676767676767676764 5333333333333333333336 - 4666666666666666666663 0333333333333333333331 76767 766666666666666666666 0333333333333333333331 67676767676767676768 666666666666666666667 1333333333333333333330 3666666666666666666664 1333333333333333333330 667676767676767676762 333333333333333333335 666666666666666666661 1333333333333333333330 67676767676767676765 6 733333333333333333338 966666666666666666664 133333333333333333333 266666666666666666661 233333333333333333333 667676767676767676769 4 733333333333333333337 566666666666666666668 233333333333333333332 67676767676767676766 3 733333333333333333337 866666666666666666665 233333333333333333332 67676767676767676763 2- 8 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 7 166666666666666666662 333333333333333333332 46666666666666666666 01234567890123456789 2 2 555454545454545454545454545 033333333333333333333333333- 554545454545454545454545450 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 1 0 1555454545454545454545454546 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 0 6' 5 5 4 5 4 5 4 5 4 5 4 5 4 5 4 5 4 5 4 5 4 5 4 5451 0333333333333333333333333330 555454545454545454545454547 8 133333333333333333333333333 0. 5554545454545454545454545452 1333333333333333333333333330 54545454545454545454545452 133333333333333333333333333 455454545454545454545454548 133333333333333333333333332 54545454545454545454545453 233333333333333333333333332 355454545454545454545454549 23333333333333333333333333 854545454545454545454545454 23333333333333333333333333- 25545454545454545454545454 333333333333333333333333331 1-89 012345678901234567890123 2 TABLE 5 Nonresidential Real Property Mid-Month Convention Straight Line-39 Years (for assets placed in service on or after May 13, 1993) Month Property Placed in Service Year 4 6 1.391% 2.564 7 10 12 2.461% 2.564 0.107 2.247% 2.564 0.321 2.033% 2.564 0.535 1.177% 2.564 1.391 0.963% 1.819% 2.564 0.749 1.605% 2.564 0.963 2.564 1.605 0.749% 2.564 1.819 0.535% 2.564 2.033 0.321% 2.564 2.247 O. 107% 2.564 2.461 40 Answer is complete but not entirely correct. Total Current MACRS Depreciation Description $179 MACRS Basis Cost Depreciation Deduction Expense Office furniture Machinery Delivery truck Totals $ 150,000 1,560,000 40,000 150,000 x S 0 S 150,000 810,000 750,000 107,175 917,175 40,000 8,000 8,000 $ 1,750,000 960,000 790,000 $115,175 1,075,175
