La firma de contadores pblicos de Hanson and Brown se estaba expandiendo muy rpidamente. En consecuencia, contrat a varios asistentes de personal, incluido James Small. Posteriormente, los socios de la empresa se mostraron insatisfechos con la produccin de Small y le advirtieron que se veran obligados a despedirlo a menos que su produccin aumentara significativamente. En ese momento, Small participaba en auditoras de varios clientes. Decidi que para evitar ser despedido, reducira u omitira por completo algunos de los procedimientos de auditora requeridos enumerados en el plan de auditora preparado por los socios. Uno de los clientes no pertenecientes a la SEC de la firma de contabilidad pblica, Newell Corporation, se encontraba en serias dificultades financieras y haba ajustado varias de sus cuentas que Small estaba examinando para que parecieran financieramente slidas. Small prepar documentos de trabajo ficticios en su casa por la noche para respaldar la supuesta finalizacin de los procedimientos de auditora que se le asignaron, aunque de hecho no examin las entradas de ajuste de Newell. La firma de contadores pblicos emiti una opinin sin salvedades sobre los estados financieros de Newell's, que contenan errores graves. Varios acreedores, confiando en los estados financieros auditados, otorgaron posteriormente grandes sumas de dinero a Newell Corporation.

- La firma de contadores pblicos sera responsable ante los acreedores que extendieron el dinero basndose en los estados financieros errneos si Newell Corporation no paga a sus acreedores? Explicar.