Mary Walker, presidenta de Rusco Products, considera que $14,000 es el saldo mnimo de efectivo para fines operativos. Como se puede ver en las siguientes declaraciones, solo $ 8,000 en efectivo estaban disponibles a fines de 2009. Dado que la compaa inform una gran utilidad neta para el ao y tambin emiti bonos y acciones comunes, la fuerte disminucin en efectivo es desconcertante para Sra. Walker.

Rusco Productos

Balance Comparativo

31 de julio de 2009 y 2008

2009 2008

Activos

Activos circulantes:

Dinero en efectivo................................................. $8,000 $21,000

Cuentas Rec........................................... 120,000 80,000

Inventario.................................................. 140,000 90,000

Exp. prepago................................................. 5.000 9.000

Activo corriente total ................................ 273.000 200.000

Inversiones a Largo Plazo................................. 50,000 70,000

Pantaln y equipamiento................................. 430.000 300.000

Menos Depreciacin Acumulada................. 60,000 50,000

Planta y equipo netos ............................. 370,000 250,000

Activos totales.................................................. $693,000 $520,000

Pasivo y Capital Contable

Pasivo circulante:

Cuentas por pagar ............................. $123,000 $60,000

Pasivos devengados................................... 8.000 17.000

Pasivos Corrientes Totales ............................. 131,000 77,000

Bonos por Pagar ............................................. 70,000

Impuestos sobre la renta diferidos .......................... 20,000 12,000

Pasivos Totales.......................................... 221,000 89,000

Capital contable:

Acciones preferentes................................. 80,000 96,000

Acciones ordinarias ................................. 286 000 250 000

Utilidades retenidas.................................. 106,000 85,000

Capital Contable Total ................................ 472,000 431,000

Pasivo Total y Capital Contable........ $693,000 $520,000

Rusco Productos

Estado de resultados

Por el ao terminado el 31 de julio de 2009

Ventas................................................. ..................... $500,000

Costo de los bienes vendidos.............................................. ....... 300.000

Margen bruto................................................ ........... 200.000

Gastos administrativos y de venta ....................................... 158.000

El margen de explotacin............................................... .. 42,000

Elementos no operativos:

Ganancia en venta de inversiones................................... $10,000

Prdida en venta de equipo ............................................. 2,000 8,000

Ingresos antes de impuestos............................................... ... 50,000

Impuestos sobre la renta ................................................ .......... 20.000

Lngresos netos................................................ ............. $30,000

La siguiente informacin adicional est disponible para el ao 2009.

a. Se declararon y pagaron en efectivo dividendos por un total de $9,000.

b. El equipo se vendi durante el ao por $8,000. El equipo haba costado originalmente $20,000 y haba acumulado una depreciacin de $10,000

C. La disminucin en la cuenta de acciones preferentes es el resultado de una conversin de acciones preferentes en una cantidad igual en dlares de acciones ordinarias.

d. Las inversiones a largo plazo que haban costado $20 000 se vendieron durante el ao por $30 000

Requerido:

1. Utilizando el mtodo indirecto, calcule el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para 2009.

2. Utilizando los datos del (1) anterior y otros datos del problema segn sea necesario, prepare un estado de flujos de efectivo para 2009.

3. Calcule el flujo de caja libre para 2009.

4. Explique las principales razones de la disminucin del saldo de caja de la empresa.