P Corporation mengakuisisi 80% dari saham voting yang beredar dari S Corporation ketika fair value sama dengan book valuenya.

Pada tanggal 1 Juli 2015, P menjual tanah ke S seharga $ 300.000. Tanah itu awalnya berharga $ 200.000. S baru-baru ini menjual kembali tanah pada 30 Oktober 2016 seharga $ 350.000.

Pada tanggal 1 Oktober 2016, S Corporation menjual peralatan ke P Corporation seharga $ 80.000. S awalnya membayar $ 100.000 untuk peralatan ini dan telah mengakumulasikan penyusutan sebesar $ 40.000 sejauh ini. Peralatan itu memiliki sisa masa manfaat lima tahun.

Lengkapi laporan laba rugi konsolidasian untuk P Corporation dan anak perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016.