Question
Pregunta 1 (30 puntos) Considere el siguiente modelo de dos factores para los rendimientos de tres activos bien diversificados (es decir, sin riesgo idiosincrsico): ra
Pregunta 1 (30 puntos) Considere el siguiente modelo de dos factores para los rendimientos de tres activos bien diversificados (es decir, sin riesgo idiosincrsico): ra =0,01-3F1 -1F2 rB = 0,05+2F1-3F2 rC = 0,03-1F1 +2F2. (a) (10 puntos) Calcule el rendimiento esperado del factor que replica la cartera 1 (FRP1), el rendimiento esperado del factor que replica la cartera 2 (FRP2) y la tasa libre de riesgo. [Nota: recuerde que FRP1 tiene b1,FRP1 = 1, b2,FRP1 = 0 y FRP2 tiene b1,FRP2 = 0, b2,FRP2 = 1.] (b) (5 puntos) Supongamos que tenemos un activo nuevo, el activo D (tambin sin riesgo idiosincrsico), con exposiciones + 2 al factor 1 (F1) y + 0,5 al factor 2 (F2). Cul es su retorno esperado? (c) (5 puntos) Suponga que la desviacin estndar del factor 1 es 8%, la desviacin estndar del factor 2 es 10% y la desviacin estndar de D es 18%. Adems, relaje el supuesto anterior y suponga que D podra tener un riesgo idiosincrsico. Cul es la desviacin estndar del riesgo idiosincrsico en la cartera D? Asegrese de justificar cada paso en este clculo. (d) (10 puntos) Cules son los ndices de Sharpe de los activos FPR1, FRP2 y D?
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