Prepare horizontal common-size balance sheets and income statements for 3 years

Waste Management

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In Millions, Except Share and Par Value Amounts)

December 31, 2016 2015

ASSETS

Current assets: Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 32 $ 39
Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts of $24 and $25, respectively . .	1,700	1,549
Other receivables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	432	545
Parts and supplies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	90	92
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	122	120
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Property and equipment, net of accumulated depreciation and amortization of $17,152 and	2,376	2,345
$16,420, respectively . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	10,950	10,665
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6,215	5,984
Other intangible assets, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	591	477
Investments in unconsolidated entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	320	360
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	407	536
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $20,859 $20,367

LIABILITIES AND EQUITY

Current liabilities: Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 799 $ 721
Accrued liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,085	1,064
Deferred revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	493	472
Current portion of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	417	253
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,794	2,510
Long-term debt, less current portion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,893	8,676
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,482	1,391
Landfill and environmental remediation liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,675	1,584
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	695	839
Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Commitments and contingencies Equity: Waste Management, Inc. stockholders equity: Common stock, $0.01 par value; 1,500,000,000 shares authorized; 630,282,461	15,539	15,000
shares issued . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6	6
Additional paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4,850	4,827
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	7,388	6,939
Accumulated other comprehensive income (loss) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(80)	(127)
Treasury stock at cost, 190,966,584 and 183,105,326 shares, respectively . . . . . . . . .	(6,867)	(6,300)

Total Waste Management, Inc. stockholders equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,297 5,345

Noncontrolling interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 22

Total equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,320 5,367

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In Millions, Except Share and Par Value Amounts)

December 31, 2014

ASSETS Current assets:
Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts of $30 and $33,	$ 1,307	$ 58
respectively . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,587	1,699
Other receivables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	350	111
Investment in unconsolidated entity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .		177
Parts and supplies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	106	178
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	115	113
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	176	163
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Property and equipment, net of accumulated depreciation and amortization of $15,968 and	3,641	2,499
$16,723, respectively . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	10,657	12,344
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5,740	6,070
Other intangible assets, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	440	529
Investments in unconsolidated entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	408	414
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	526	747
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LIABILITIES AND EQUITY Current liabilities:	$21,412	$22,603
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$ 740	$ 744
Accrued liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,180	1,069
Deferred revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	475	475
Current portion of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,090	726
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,485	3,014
Long-term debt, less current portion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,345	9,500
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,453	1,842
Landfill and environmental remediation liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,531	1,518
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	709	727
Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Commitments and contingencies Equity: Waste Management, Inc. stockholders equity: Common stock, $0.01 par value; 1,500,000,000 shares authorized; 630,282,461	15,523	16,601
shares issued . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6	6
Additional paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4,585	4,596
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6,888	6,289
Accumulated other comprehensive income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	23	154

Treasury stock at cost, 171,745,077 and 165,961,646 shares, respectively . . . . . . .

Total Waste Management, Inc. stockholders equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Noncontrolling interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 295

Total equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,889 6,002

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(In Millions, Except per Share Amounts)

Years Ended December 31,

2016 2015 2014

Operating revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $13,609 $12,961 $13,996

Costs and expenses:
Operating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,486	8,231	9,002
Selling, general and administrative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,410	1,343	1,481
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,301	1,245	1,292
Restructuring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4	15	82
(Income) expense from divestitures, asset impairments and unusual items . .	112	82	(160)

11,313 10,916 11,697

Income from operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,296 2,045 2,299

Other income (expense):
Interest expense, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(376)	(385)	(466)
Loss on early extinguishment of debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(4)	(555)
Equity in net losses of unconsolidated entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(44)	(38)	(53)
Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(50)	(7)	(29)

(474) (985) (548)

Income before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,822 1,060 1,751

Provision for income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 642 308 413

Consolidated net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,180 752 1,338

Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests . . . . . . . . . . . (2) (1) 40

Net income attributable to Waste Management, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,182 $ 753 $ 1,298

Basic earnings per common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2.66 $ 1.66 $ 2.80

Diluted earnings per common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2.65 $ 1.65 $ 2.79

Cash dividends declared per common share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1.64 $ 1.54 $ 1.50