Problem 13 05 Charlotte's Clothing issued a 4 percent bond with a maturity date of 15 years Four years have passed and the bond is selling for $770 Assume that the bond pays interest annually a What is the current yield Round your answer to two decimal places b What is the yield to maturity Use Appendix B and Appendix D to answer the question Round your answer to the nearest whole number c If three years later the yield to maturity is 7 percent, what will be the price of the bond Use Appendix B and Appendix D to answer the question Round your answer to the nearest dollar $ Interest Factors for the Present Value of One Dollar Time Period (e g year) 1 1 2 NM 990 980 971 961 951 3 4 980 971 1962 961 943 925 1942 915 889 924 889 855 906 863 822 5 952 907 864 823 784 6 7 943 935 890 873 840 816 792 763 747 713 8 926 857 794 735 681 9 917 842 772 708 650 10 12 14 15 909 893 877 870 826 797 769 756 751 712 675 658 683 636 592 572 621 567 519 497 16 862 743 641 552 476 18 847 718 609 1516 437 20 833 694 579 482 402 24 806 650 524 423 341 28 781 610 477 373 291 4 5 6 7 8 9 10 942 933 923 914 905 888 838 790 746 705 666 630 871 813 760 711 665 623 583 853 789 731 677 627 582 540 837 766 703 645 592 544 500 820 744 676 614 558 508 463 596 547 502 460 422 564 507 1513 452 467 404 424 361 386 322 456 432 400 376 351 327 308 284 270 247 410 370 335 354 314 279 305 266 233 263 226 194 227 191 162 275 222 179 144 116 227 178 139 108 085 11 12 13 14 15 896 887 879 870 861 804 788 773 758 743 722 701 681 661 642 650 625 601 577 555 585 557 530 505 481 527 497 469 442 417 475 444 415 388 362 429 397 368 340 315 388 356 326 299 275 350 319 290 263 239 287 257 229 205 183 237 208 182 160 140 215 187 163 141 123 195 168 145 125 108 162 137 116 099 084 135 112 093 078 065 094 076 061 049 040 066 052 040 032 025 16 17 18 19 20 853 844 836 828 820 728 714 700 686 673 623 605 587 570 554 534 513 1494 475 456 458 436 416 396 377 394 371 350 331 312 339 317 296 276 258 292 270 250 232 215 252 231 212 194 178 218 198 180 164 149 163 146 130 116 104 123 107 093 071 054 032 108 093 080 060 045 026 095 081 069 051 038 021 083 070 ,060 043 031 017 073 061 051 037 026 014 019 015 012 009 007 25 780 610 478 375 295 233 184 146 116 092 059 038 030 024 016 2010 005 002 30 742 552 412 308 231 174 131 099 075 057 033 020 015 012 007 004 002 001 Interest Factors for the Present Value of an Annuity of One Dollar Time Period (e g , year) 1 2 3 4 5 1 2 3 5 6 7 8 9 10 12 14 16 18 20 24 28 32 36 0 990 0 980 0 971 0 962 0 952 0 943 0 935 0 926 0 917 0 909 0 893 0 877 0 862 0 847 0 833 0 806 0 781 0 758 0 735 1 970 1 942 1 913 1 886 1 859 1 833 1 808 1 783 1 759 1 736 1 690 1 647 1 605 1 566 1 528 1 457 1 392 1 332 1 276 2 941 2 884 2 829 2 775 2 723 2 673 2 624 2 577 2 531 2 487 2 402 2 322 2 246 2 174 2 106 1 981 1 868 1 766 1674 3 902 3 808 3 717 3 630 3 546 3 465 3 387 3 312 3 240 3 170 3 037 2 914 2 798 2 690 2 589 2 404 2 241 2 096 1 966 4 853 4 713 4 580 4 452 4 329 4 212 4 100 3 993 3 890 3 791 3 605 3 433 3 274 3 127 2 991 2 745 2 532 2 345 2 181 6 5 795 5 601 5 417 5 242 5 076 4 917 4 766 4 623 4 486 4 355 4 111 3 889 3 685 3 498 3 326 3 020 2 759 2 534 2 399 7 6 728 6 472 6 230 6 002 5 786 5 582 5 389 5 206 5 033 4 868 4 564 4 288 4 039 3 812 3 605 3 242 2 937 2 678 2 455 8 7 652 7 325 7 020 6 733 6 463 6 210 5 971 5 747 5 535 5 335 4 968 4 639 4 344 4 078 3 837 3 421 3 076 2 786 2 540 9 8 566 8 162 7 786 7 435 7 108 6 802 6 515 6 247 5 985 5 759 5 328 4 946 4 607 4 303 4 031 3 566 3 184 2 868 2 603 10 9 471 8 983 8 530 8 111 7 722 7 360 7 024 6 710 6 418 6 145 5 650 5 216 4 833 4 494 4 193 3 682 3 269 2 930 2 650 11 10 368 9 787 9 253 8 760 8 306 7 887 7 499 7 139 6 805 6 495 5 988 5 453 5 029 4 656 4 327 3 776 3 335 2 978 2 683 12 11 255 10 575 9 954 9 385 8 863 8 384 7 943 7 536 7 161 6 814 6 194 5 660 5 197 4 793 4 439 3 851 3 387 3 013 2 708 13 12 134 11 348 10 635 9 986 9 394 8 534 8 358 7 904 7 487 7 103 6 424 5 842 5 342 4 910 4 533 3 912 3 427 3 040 2 727 14 13 004 12 106 11 296 10 563 9 899 9 295 8 745 8 244 7 786 7 367 6 628 6 002 5 468 5 008 4 611 3 962 3 459 3 061 2 740 15 13 865 12 849 11 938 11 118 10 380 9 712 9 108 8 559 8 060 7 606 6 811 6 142 5 575 5 092 4 675 4 001 3 483 3 076 2 750 16 14 718 13 578 12 561 11 652 10 838 10 106 9 447 8 851 8 312 7 824 6 974 6 265 5 669 5 162 4 730 4 003 3 503 3 088 2 758 17 562 14 292 13 166 12 166 11 274 10 477 9 763 9 122 8 544 8 002 7 120 6 373 5 749 5 2 4 775 4 059 3 518 3 097 2 763 18 16 398 14 992 13 754 12 659 11 690 10 828 10 059 9 372 8 756 8 2017 250 6 467 5 818 5 273 4 812 4 080 3 529 3 104 2 767 19 17 226 15 678 14 324 13 134 12 085 11 158 10 336 9 604 8 950 8 365 7 366 6 550 5 877 5 316 4 844 4 097 3 539 3 109 2 770 20 18 046 16 351 14 877 13 590 12 462 11 470 10 594 9 818 9 128 8 514 7 469 6 623 5 929 5 353 4 870 4 110 3 546 3 113 2 772 25 22 023 19 523 17 413 15 622 14 094 12 783 11 654 10 675 9 823 9 077 7 843 6 873 6 097 5 467 4 948 4 147 3 564 3 122 2 776 30 25 808 22 937 19 600 17 292 15 373 13 765 12 409 11 258 10 274 9 427 8 055 7 003 6 177 5 517 4 979 4 160 3 569 3 124 2 778

Question

Problem 13 05 Charlotte's Clothing issued a 4 percent bond with a maturity date of 15 years  Four years have passed and the bond is selling for $770  Assume that the bond pays interest annually  a  What is the current yield  Round your answer to two decimal places    b  What is the yield to maturity  Use Appendix B and Appendix D to answer the question  Round your answer to the nearest whole number    c  If three years later the yield to maturity is 7 percent, what will be the price of the bond  Use Appendix B and Appendix D to answer the question  Round your answer to the nearest dollar  $ Interest Factors for the Present Value of One Dollar Time Period (e g   year) 1 1  2  NM 990 980 971 961 951 3  4   980 971 1962 961  943 925 1942  915  889 924 889 855  906 863 822 5  952  907  864  823  784 6  7   943  935  890  873  840 816  792  763  747  713 8   926  857  794  735  681 9  917  842  772  708  650 10  12  14  15  909 893  877 870  826  797  769  756  751  712  675  658  683  636  592  572  621  567 519 497 16   862  743  641  552 476 18   847  718  609 1516 437 20   833  694  579 482 402 24   806  650  524 423  341 28   781  610 477  373  291 4 5 6 7 8 9 10 942 933 923 914 905 888 838 790  746  705 666 630  871  813  760  711  665 623 583  853  789  731 677 627 582  540  837  766  703 645 592 544  500  820  744  676 614 558 508 463 596  547 502 460 422 564 507 1513 452 467  404 424 361 386  322  456  432 400 376  351 327  308  284  270 247  410  370 335  354  314  279  305 266 233  263 226  194  227 191  162  275  222  179  144  116  227  178  139  108  085 11 12 13 14 15  896  887  879  870  861  804  788  773  758  743  722  701  681  661  642  650  625  601  577  555  585  557  530  505  481  527  497 469  442 417 475  444 415  388 362  429  397  368  340 315  388  356 326  299  275  350  319  290  263  239  287  257  229  205  183  237  208 182  160  140  215  187  163  141  123  195  168  145  125  108  162  137  116  099  084  135  112  093  078  065  094 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Problem 13-05 Charlotte's Clothing issued a 4 percent bond with a maturity date of 15 years. Four years have passed and the bond is selling

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