Problema 1: Hay 3 activos riesgosos y uno est libre de riesgo. Una regresin de los rendimientos de los activos en la cartera de mercado ha arrojado los siguientes resultados:

Activo 1: r _1,t r _F = 0,09 + 1,5 (r _m,t R _F ) + _1,t

Activo 2: r _2,t r _F = 0,05 + 0,4 (r _m,t R _F ) + _2,t

Activo 3: r _3,t r _F = 0,1 + 1,2 (r _m,t R _F ) + _3,t

Ha estimado los rendimientos esperados de los activos como ₁ = 0,2, ₂ = 0,14 y ₃ = 0,16, respectivamente.

1. Explique, con el mayor detalle posible, cmo estimar la Lnea del Mercado de Valores (SML) a partir de esta informacin. Proporcionar los clculos necesarios. Dibuje un boceto del SML, indicando dentro de l las ubicaciones de los tres activos y la cartera de mercado.

2. Qu inferencia (si la hubiera) sacara de esta estimacin sobre la validez del CAPM? Explique cuidadosamente su(s) argumento(s).

3. Qu inferencia (si la hubiera) sacara respecto del desempeo de las carteras formadas a partir de los tres activos? Explique cuidadosamente su(s) argumento(s).