Problema 2 Supongamos que el rendimiento al vencimiento de un bono cupn cero a un ao es del 8%. El rendimiento al vencimiento de un bono cupn cero a dos aos es del 10%. Responde las siguientes preguntas (utiliza capitalizacin anual): 2.a) La estructura temporal de tasas de inters es ascendente o descendente? Por qu? 2.b) Segn la Hiptesis de las Expectativas, cul es la tasa esperada de un ao en el mercado dentro de un ao, E [1,1]? 2.c) Considera a un inversor de un ao neutral al riesgo que espera que el rendimiento al vencimiento de un bono a un ao sea igual a r1,1 = 6% el prximo ao. Debera este inversor comprar un bono cupn cero a un ao o a dos aos en t = 0? 2.d) Si todos los inversores se comportan como el inversor en (c), qu suceder con la estructura temporal de equilibrio segn la Hiptesis de las Expectativas? Supongamos, por ejemplo, que ro,1 se mantiene igual. Cul ser el valor de equilibrio de ro,2? Ser la estructura temporal ascendente o descendente?