Problema de dominio: anlisis de inversin de capital

Empresa cultivada en casa

HomeGrown Company es una cadena de tiendas de abarrotes que son similares a los mercados de agricultores bajo techo, que ofrecen productos frescos locales, carnes y productos lcteos a los consumidores en reas urbanas. HomeGrown est considerando abrir varias tiendas en una nueva ciudad y tiene propuestas de tres contratistas (empresas Alpha, Beta y Gamma) a quienes les gustara proporcionar edificios para las nuevas tiendas.

La cantidad de ingresos esperados de las tiendas depender del diseo del contratista. Por ejemplo, si HomeGrown opta por un plano de planta ms abierto, con menos espacio en los estantes para los productos, los ingresos seran ms bajos en general. Sin embargo, si HomeGrown se decide por un plano de planta muy concurrido, puede perder clientes que aprecian una sensacin ms abierta.

Como gerente de proyecto de HomeGrown, usted es responsable de decidir cul de las propuestas aceptar, si es que acepta alguna. La tasa de rendimiento mnima aceptable de HomeGrown es del 20%. Recibe los siguientes datos de los tres contratistas:

Propuesta	Tipo de plano de planta	Costo inicial si se selecciona	Residual Valor
Alfa	Muy abierto, como un mercado de agricultores bajo techo	$1,472,000	$0.00
Beta	Estanteras y distribucin de comestibles estndar, espacio mnimo en los pasillos	5,678,900	0.00
Gama	Mezcla de reas abiertas y reas de estanteras	2,125,560	0.00

Ha calculado estimaciones de los flujos de efectivo anuales y el ingreso anual promedio de los clientes para cada uno de los planes de los tres contratistas. Usted cree que los flujos de efectivo anuales sern iguales para cada uno de los 10 aos para los que est preparando su anlisis de inversin de capital. Sus conclusiones se presentan en la siguiente tabla.

Propuesta	Promedio estimado Ingresos anuales (despus de la depreciacin)	Promedio estimado Flujo de caja anual
Alfa	$313,094	$351,145
Beta	272,019	475,608
Gama	527,245	598,133

Comparacin de mtodos

Compare los mtodos de anlisis de inversin de capital en la siguiente tabla para comenzar su evaluacin de las tres propuestas de inversin de capital Alfa, Beta y Gamma. Decide comparar cuatro mtodos: la tasa de rendimiento promedio, el perodo de recuperacin en efectivo, el valor actual neto y los mtodos de la tasa interna de rendimiento.

	Tasa promedio de Mtodo de devolucin	Reembolso en efectivo Mtodo	Presente Neto Mtodo de valor	Tasa Interna de Mtodo de devolucin
Considera el valor del dinero en el tiempo	No	No	S	S
No considera el valor del dinero en el tiempo	S	S	No	No
Fcil de calcular	S	S	No	No
No es tan fcil de calcular	No	No	S	S
Considera directamente los flujos de efectivo esperados	No	S	S	S
Considera directamente el momento de los flujos de efectivo esperados	No	No	S	S
Supone que los flujos de efectivo se pueden reinvertir a la tasa de rendimiento mnima deseada	No	No	S	S
Se puede usar para clasificar propuestas incluso si la vida til del proyecto no es la misma	S	S	No	S

Comentario

Revise las ventajas y desventajas de cada mtodo.

Tasa de rendimiento promedio

Empiece por tratar de eliminar cualquier propuesta que no rinda la tasa de rendimiento mnima requerida por la empresa del 20%. Complete la siguiente tabla y decida si Alpha, Beta y/o Gamma deben eliminarse porque la tasa de rendimiento promedio de su proyecto es menor que la tasa de rendimiento mnima requerida por la empresa.

Completa la siguiente tabla. Ingrese las tasas de rendimiento promedio como porcentajes redondeados a dos decimales.

Propuesta	Promedio estimado Ingresos anuales	Promedio Inversin	Tasa promedio de Retorno	Aceptar o Rechazar
Alfa	ps	ps	%	Aceptar
Beta				Rechazar
Gama				Aceptar

Comentario

Revise la definicin de tasa de rendimiento promedio y conecte los nmeros relevantes en la frmula a partir de los datos proporcionados.

Mtodo de reembolso en efectivo

Ha decidido confirmar sus resultados a partir de la tasa de rendimiento promedio utilizando el mtodo de reembolso en efectivo.

Usando la siguiente tabla, calcule el perodo de recuperacin en efectivo de cada inversin. Si es necesario, redondee el nmero de aos en el perodo de recuperacin de efectivo a un nmero entero.

Propuesta	Costo inicial	Neto Anual Entrada de efectivo	Reembolso en efectivo Perodo en aos
Alfa	ps	ps
Beta
Gama

Comentario

Revise la definicin del perodo de recuperacin de efectivo y coloque los nmeros relevantes en la frmula a partir de los datos proporcionados.

Valor presente neto

Aunque est bastante seguro de que su evaluacin y eliminacin son correctas, le gustara comparar las tres propuestas utilizando el mtodo del valor presente neto y obtener algunos datos sobre la tasa interna de rendimiento de las propuestas, cada una de las cuales se espera que generar sus respectivas entradas netas de efectivo anuales por un perodo de 10 aos.

Calcule el valor actual neto de cada propuesta. Es posible que necesite la siguiente tabla parcial de factores para el valor presente de una anualidad de $1. Redondee el valor presente de los flujos de efectivo netos anuales al dlar ms cercano. Si su respuesta es cero ingrese "0". Para el valor presente neto, si es necesario, use el signo menos (-) para indicar una cantidad negativa.

Valor presente de una anualidad de $1 a Inters Compuesto (Tabla Parcial)
Ao	10%	20%
1	0.909	0.833
5	3.791	2.991
10	6.145	4.192

	Alfa	Beta	Gama
Flujo de caja neto anual	ps	ps	ps
factor de valor actual
Valor presente de los flujos de efectivo netos anuales	ps	ps	ps
Monto a invertir
Valor presente neto	ps	ps	ps