Problema de dominio: retorno de la inversin, margen y facturacin

Retorno de la inversin (ROI)

El administrador de un centro de inversin debe ser evaluado en funcin de los ingresos, los costos y las inversiones. Una evaluacin basada en el ingreso neto ignora la cantidad de inversin que requiere el centro de inversin. Una forma de medir el beneficio operativo en relacin con la inversin es un clculo denominado rendimiento de la inversin.

Una frmula para calcular el retorno de la inversin es:

Ingresos de explotacin Activos invertidos

El ROI es efectivo porque toma en consideracin los tres factores bajo el control de un administrador de un centro de inversin: ingresos, costos e inversiones. El ROI mide el ingreso (o rendimiento) obtenido por cada dlar de inversin.

APLICAR LOS CONCEPTOS: Clculo del retorno de la inversin

Se muestran los estados de resultados divisionales de tres divisiones de McLaren Company.

Compaa McLaren
Estados de resultados divisionales
Por el ao que termina el 31 de diciembre de 2012
	Divisin A			Divisin B			Divisin C
Los ingresos por ventas	$ 868,600			$1,213,000			$283,500
Los gastos de explotacin	(512,474)			(909,750)			(150,255)
Utilidad operativa antes de los cargos del departamento de servicio	$356,126			$303,250			$133,245
cargos del departamento de servicio	(225,836)			(157,690)			(93,555)
Ingresos de explotacin	$ 130,290			$145,560			$39,690

Se muestran datos financieros adicionales de las tres divisiones de McLaren Company.

	Divisin A		Divisin B		Divisin C
Activos invertidos		$1,010,000		$606,500		$405,000

Calcule el retorno de la inversin para cada divisin. Si es necesario, redondee el ROI a la centsima de porcentaje ms cercana (por ejemplo, 16,943 % se redondeara a 16,94 %).

	Divisin A	Divisin B	Divisin C
Retorno de la inversin	%	%	%

Comentario

Divida la utilidad de operacin entre los activos invertidos y exprselo como un porcentaje, redondeado a dos decimales.

Margen y Facturacin

Una forma de analizar la diferencia en el retorno de la inversin para cada divisin es separar la frmula del retorno de la inversin en dos clculos: margen y facturacin. El margen muestra la relacin entre la utilidad de operacin y las ventas. Mide la ganancia obtenida por cada dlar de ventas, que es una medida de la rentabilidad operativa. La rotacin muestra la relacin entre las ventas y los activos invertidos. Mide cuntos dlares de ventas resultan de cada dlar de activos invertidos, lo cual es una medida de la eficiencia operativa.

Las frmulas para el margen y la facturacin son:

Margen	=	Ingresos de explotacin Ventas
Rotacin	=	Ventas Activos invertidos

Comentario

El margen es una medida de ingresos por dlar de ventas.

La rotacin es una medida de dlares de ventas por dlar de activo.

APLICAR LOS CONCEPTOS: Clculo de margen y facturacin

Calcular el margen y la facturacin de cada divisin. Si es necesario, redondee el margen a la dcima de porcentaje ms cercana (por ejemplo, 14,6 %) y la facturacin a dos decimales (por ejemplo, 0,82).

	Divisin A		Divisin B		Divisin C
Margen		%		%		%
Rotacin

La divisin que muestra la mayor rentabilidad operativa es la Divisin A.

La divisin que muestra la mayor eficiencia operativa es la Divisin B.

Comentario

Para Margen, divida los ingresos operativos por los ingresos por ventas y exprselo como un porcentaje, redondeado a un decimal.

Para el volumen de negocios, divida los ingresos por ventas entre los activos invertidos y redondee a dos decimales (esto NO es un porcentaje).

APLICAR LOS CONCEPTOS: Uso del margen y la rotacin para calcular el retorno de la inversin

Una segunda forma de calcular el retorno de la inversin (ROI) es el retorno de la inversin = margen x facturacin. Con los mrgenes y la facturacin que registr anteriormente, calcule el retorno de la inversin para cada divisin. Si es necesario, redondee el rendimiento de la inversin a la centsima de porcentaje ms cercana (por ejemplo, 16,94 %).

	Divisin A	Divisin B	Divisin C
Retorno de la inversin	%	%	%

Comentario

Multiplique el Margen, calculado anteriormente, por la Facturacin, tambin calculada anteriormente. Redondea a dos decimales.

APLICAR LOS CONCEPTOS: Determinar qu frmula de ROI usar

Hay dos frmulas para calcular el ROI:

1. ROI = Utilidad operativa / Activos invertidos
2. ROI = Margen x Facturacin

Por qu una empresa usara la segunda frmula (ROI = Margen x Facturacin) para calcular el ROI? Seleccione el SI o NO a las siguientes afirmaciones.

a.	El margen se puede rastrear por separado.	S
b.	Si cambia el ROI, los gerentes pueden determinar qu factor provoc que cambiara el ROI general.	S
C.	Es ms fcil de calcular.	No
d.	La rotacin se puede rastrear por separado.	S
mi.	Ambas frmulas dan exactamente la misma informacin, por lo que no hay razn para usar la segunda frmula.	No