Profit Planning with Mary Poppins Mary Poppins Company manufactures kites that sell for $20 each. Each kite requires 2 yards of light-weight canvas, which costs $0.60 per yard. Each kite takes approximately 30 minutes to build, and the labor rate averages $8 per hour. Marry Poppins has the following inventory policies: - Ending finished goods inventory should be 30 percent of next month's sales - Ending direct materials inventory should be 20 percent of next month's production. Expected kite sales and production for the upcoming months are: Kite Sales Kite Production March April May 850 805 700 685 650 671 June 720 753 July 830 809 August 760 532 Data: Sales Price Per Kite $ 20.00 Desired End.FG Inventory 30% (% of following mo. sales) Materials Amount Labor Amount Overhead Amount Yards/Kite 2.00 Hrs/Kite Cost/Yard $ 0.60 Rate/Hr $ 0.50 8.00 Variable OH/Kite $ Desired End. Inventory 20% Fixed OH Budgeted Ann. Production $ Selling & Admin 0.40 Variable S&A/Kite 9,000 Fixed S&A/month 9,000 Amount SS $ 0.75 $ 820 (% of following mo.prod.) Fixed OH/month $ 750 Sales Budget Budgeted sales (kites) Sales Price per kite Budgeted Sales Revenue Production Budget Budgeted Sales (kites) Add: Desired Ending FG Inventory Total Need Less: Beginning FG Inventory Budgeted Production (kites) Materials Budget Budgeted Production (kites). Materials per kite Total Need for Production Add: Desired Ending Materials Inventory Total Need Less: Beginning Materials Inventory Budgeted Materials Purchases (yds). Materials cost per yard Budgeted Materials Purchases (dollars) Labor Budget Budgeted Production (kites) Hours per kite Total Hours for Production Labor Rate per Hour Budgeted Direct Labor cost Manufacturing Overhead Budget Budgeted Production (kites) Variable Cost per kite Budgeted variable manufacturing overhead Budgeted fixed manufacturing overhead Budgeted Manufacturing Overhead Budgeted Cost of Goods Sold Selling & Administrative Expense Budget Budgeted Sales (kites) Variable S&A per kite Budgeted variable selling & administrative expenses Budgeted fixed selling & administrative expenses Budgeted Selling & Administrative Expenses Budgeted Income Statement (Q2) April May June Q2 Total #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A Budgeted Manufacturing Cost per Kite: Materials #N/A Labor #N/A VOH #N/A FOH #N/A Total Unit Cost #N/A Budgeted Cost of Goods Sold Budgeted Sales (kites). #N/A Budgeted Cost of Goods Sold #N/A Sales Revenue Cost of Goods Sold Gross Margin Selling & Admin Exp Operating Income #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A