Question 1

An investor, David, is looking to sell shares currently in his portfolio, and has identified two potential companies' shares he would be willing to sell. He notes that the fluctuations in share prices of both companies are normally distributed. The shares of the first company, which he labels Share A, have an average price of $0.60 and a standard deviation of $0.45. The shares of the second company, Share B, has an average price of $0.55 and a standard deviation of $0.5.

Table 1: Average share price and standard deviation.

• 

Question 13: The normal distribution Mean $0.60 Mean $0.55 Standard deviation 0.45 Standard deviation 0.5 Selling price $0.60 6 input Selling price $0.55 6 input P(more than selling price) 0.500 6 output P(more than selling price) 0.500 ( output 0.0 1 0.009 0.008 n 007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.002 0.001 0 01 o 04 o 07 o 1 o 13 o 15 0 19 O 22 D 25 o 28 o 31 a 34 o 37 o 4 o 43 O 46 0.49 O 52 o 55 a 58 0 51 o 54 o 57 o 7 o 73 o 76 o 79 o 82 o 85 o 88 o 91 o 94 o 97 1 03 1 06 1 09 1 12 1.15 1 18 1 21 1 24 1 27 1.5 l 33 1 36 1 39 1 42 1.45 1 4s 1 51 1 54 l 57 1.6 1 63 1 55 1 69 1 72 1.75 1 78 1 s1 1 S4 1 87 1.9 1 93 1.96 1 99 Stock A Cum Stock B Cum Stock A Cum Stock B Cum 0.01 1.01 0.021653 0.014815 0.007929 0.01 0.003753 0.09491 0.00445307 0.140071 0.01 0.003753 0.09491 0.00445307 0.140071 0.02 1.02 0.04263 0.029267 0.015717 0.02 0.003863 0.09872 0.004549393 0.144572 0.02 0.003863 0.09872 0.004549393 0.144572 0.03 1.03 0.06296 0.04337 0.02337 0.03 0.003975 0.10264 0.00464594 0.14917 0.03 0.003975 0.10264 0.00464594 0.14917 0.04 1.04 0.082668 0.057134 0.030889 0.04 0.004087 0.10667 0.004742639 0.153864 0.04 0.004087 0.10667 0.004742639 0.153864 0.05 1.05 0.101778 0.070571 0.03828 0.05 0.004201 0.11081 0.004839414 0.158655 0.05 0.004201 0.11081 0.004839414 0.158655 0.06 1.06 0.120315 0.083693 0.045545 0.06 0.004315 0.11507 0.00493619 0.163543 0.06 0.004315 0.11507 0.00493619 0.163543 0.07 1.07 0.138301 0.096508 0.052688 0.07 0.004431 0.11944 0.005032887 0.168528 0.07 0.004431 0.11944 0.005032887 0.168528 0.08 1.08 0.155756 0.109027 0.059712 0.08 0.004547 0.12393 0.005129426 0.173609 0.08 0.004547 0.12393 0.005129426 0.173609 0.09 1.09 0.172703 0.12126 0.066619 0.09 0.004664 0.12854 0.005225726 0.178786 0.09 0.004664 0.12854 0.005225726 0.178786 0.1 1.1 0.189158 0.133216 0.073414 0.1 0.004782 0.13326 0.005321705 0.18406 0.1 0.004782 0.13326 0.005321705 0.18406 0.11 1.11 0.205142 0.144903 0.080098 0.11 0.0049 0.1381 0.005417279 0.18943 0.11 0.0049 0.1381 0.005417279 0.18943 0.12 1.12 0.220672 0.156329 0.086675 0.12 0.005019 0.14306 0.005512365 0.194895 0.12 0.005019 0.14306 0.005512365 0.194895 0.13 1.13 0.235764 0.167504 0.093146 0.13 0.005138 0.14814 0.005606876 0.200454 0.13 0.005138 0.14814 0.005606876 0.200454 0.14 1.14 0.250435 0.178433 0.099516 0.14 0.005258 0.15334 0.005700727 0.206108 0.14 0.005258 0.15334 0.005700727 0.206108 0.15 1.15 0.2647 0.189126 0.105785 0.15 0.005377 0.15866 0.005793831 0.211855 0.15 0.005377 0.15866 0.005793831 0.211855 0.16 1.16 0.278573 0.199589 0.111958 0.16 0.005497 0.16409 0.005886101 0.217695 0.16 0.005497 0.16409 0.005886101 0.217695 0.17 1.17 0.292069 0.209829 0.118035 0.17 0.005616 0.16965 0.005977448 0.223627 0.17 0.005616 0.16965 0.005977448 0.223627 0.18 1.18 0.3052 0.219852 0.12402 0.18 0.005735 0.17532 0.006067786 0.22965 0.18 0.005735 0.17532 0.006067786 0.22965 0.19 1.19 0.317981 0.229665 0.129913 0.19 0.005854 0.18112 0.006157025 0.235762 0.19 0.005854 0.18112 0.006157025 0.235762 0.2 1.2 0.330422 0.239274 0.135719 0.2 0.005972 0.18703 0.006245079 0.241964 0.2 0.005972 0.18703 0.006245079 0.241964 0.21 1.21 0.342536 0.248685 0.141438 0.21 0.00609 0.19306 0.006331858 0.248252 0.21 0.00609 0.19306 0.006331858 0.248252 0.22 1.22 0.354333 0.257904 0.147072 0.22 0.006207 0.19921 0.006417276 0.254627 0.22 0.006207 0.19921 0.006417276 0.254627 0.23 1.23 0.365826 0.266935 0.152624 0.23 0.006323 0.20548 0.006501245 0.261086 0.23 0.006323 0.20548 0.006501245 0.261086 0.24 1.24 0.377023 0.275785 0.158096 0.24 0.006438 0.21186 0.006583679 0.267629 0.24 0.006438 0.21186 0.006583679 0.267629 0.25 1.25 0.387934 0.284458 0.163488 0.25 0.006551 0.21835 0.006664492 0.274253 0.25 0.006551 0.21835 0.006664492 0.274253 0.26 1.26 0.39857 0.29296 0.168804 0.26 0.006664 0.22496 0.006743599 0.280957 0.26 0.006664 0.22496 0.006743599 0.280957 0.27 1.27 0.40894 0.301294 0.174044 0.27 0.006775 0.23168 0.006820916 0.28774 0.27 0.006775 0.23168 0.006820916 0.28774 0.28 1.28 0.419051 0.309466 0.17921 0.28 0.006885 0.23851 0.00689636 0.294599 0.28 0.006885 0.23851 0.00689636 0.294599 0.29 1.29 0.428913 0.31748 0.1843040.001 0.002 0.003 0.004 0.006 0.007 0.008 0.005 0.009 0.01 0.01 Mean 0.04 0.07 0.1 Standard deviation 0.13 0.16 0.19 0.22 0.25 0.28 0.31 0.34 0.37 0.4 0.43 0.46 0.49 Share A 0.52 0.55 0.58 0.61 0.64 0.67 0.7 0.73 0.76 0.79 0.45 $0.60 0.82 0.85 0.88 0.91 0.94 0.97