Telco Ltd. es una empresa de telecomunicaciones danesa que prepara estados financieros consolidados en pleno cumplimiento de la NIIF 10. La empresa se ha expandido drsticamente en Asia Central en los ltimos aos al invertir en tres unidades: K-Mobe, U-Mobe y T-Mobe. proporcionando servicio celular a clientes en Kazajstn, Uzbekistn y Tayikistn, respectivamente.

pgina 155La poltica de inversin corporativa de Telco es tomar participaciones de propiedad mayoritaria en subsidiarias en el extranjero cuando sea posible, pero aceptar niveles ms bajos de propiedad cuando la propiedad mayoritaria no es posible o prctica. Las estructuras de inversin de las tres unidades de Asia Central son las siguientes:

a. Telco posee el 45 por ciento de las acciones con derecho a voto de K-Mobe. Las otras acciones son propiedad de instituciones locales: el 30 por ciento es propiedad de un fondo de inversin relacionado con la compaa petrolera estatal y el 25 por ciento es propiedad del gobierno municipal de Almaty, la ciudad ms grande de Kazajistn. Los documentos legales que establecen K-Mobe especifican que Telco posee el derecho a ocupar la mayora de los puestos en la junta directiva de K-Mobe, as como a nombrar a su director ejecutivo y director financiero. El acuerdo estipula que el director general sea de nacionalidad kazaja. Sin embargo, no contiene otras restricciones sobre a quin puede designar Telco o el ejercicio del poder de los ejecutivos una vez designados.

b. Telco tambin posee el 45 por ciento de las acciones con derecho a voto de U-Mobe. Las otras acciones son propiedad de instituciones locales: el 30 por ciento es propiedad de un fondo de inversin conectado a una empresa minera estatal y el 25 por ciento es propiedad del gobierno municipal de Tashkent, la capital de Uzbekistn. Los documentos legales que establecen a U-Mobe especifican que Telco posee el derecho de ocupar 5 de los 12 puestos en la junta directiva de U-Mobe, as como de nombrar a su director general. De los 12 puestos en el directorio de U-Mobe, solo 9 tienen derecho a voto. Al gobierno municipal de Tashkent se le han asignado 3 escaos sin derecho a voto como un mecanismo para proporcionar a la junta opiniones expertas de funcionarios clave de la ciudad. El acuerdo no contiene restricciones sobre a quin puede designar Telco o sobre el ejercicio del poder del director general en el funcionamiento diario de la empresa.

C. Telco posee el 55 por ciento de las acciones con derecho a voto de T-Mobe y posee el derecho a ocupar 7 de los 12 puestos en la junta directiva de T-Mobe, as como a nombrar a su director general. El otro 45 por ciento de las acciones con derecho a voto son propiedad de Storm Bank, un gran banco local que nombra al director financiero de T-Mobe. La CFO actual fue empleada de Storm Bank durante mucho tiempo antes de unirse a T-Mobe y regresar al banco una vez que termine su mandato como CFO. T-Mobe depende en gran medida de los prstamos a corto plazo de Storm que deben renovarse anualmente. Por lo tanto, el CFO tiene efectivamente autoridad de veto sobre las principales decisiones polticas.

Durante el ltimo ao, Storm Bank se ha opuesto a un costoso programa de expansin impulsado por Telco y el CEO de T-Mobe. Recientemente, la oposicin de Storm se ha vuelto tan estridente que sus cinco miembros de la junta han dejado de asistir a las reuniones de la junta. Las leyes locales requieren la presencia de un qurum de nueve miembros de la junta para que las decisiones de la junta tengan validez legal. Al carecer de qurum, el directorio de T-Mobe no puede aprobar decisiones estratgicas, como el plan de inversin. Adems, es necesario un qurum para publicar suficiente informacin financiera para que los auditores externos de Telco realicen cualquier trabajo de auditora en relacin con los estados financieros de T-Mobe. Los prstamos a corto plazo de T-Mobe de Storm Bank contienen convenios que requieren que proporcione estados financieros auditados de manera regular.

Requerido:

Decidir cul de las unidades, si alguna, debe consolidarse al preparar el informe anual de Telco. Explica tu razonamiento en cada caso.

¹ Por ejemplo, la SEC y el IASB se coordinaron estrechamente en estndares recientes relacionados con el reconocimiento de ingresos y arrendamientos (discutidos en el Captulo 5).

² Las nuevas reglas de los EE. UU. no se aplicaron al inventario medido utilizando los mtodos LIFO o de inventario minorista. FASB afirm que los costos de migrar al nuevo sistema excederan los beneficios en estos casos.

³ NIC 16, prrafo 6.

⁴ En 2011, el FASB propuso la contabilidad del valor razonable obligatoria para las propiedades de inversin mantenidas por fideicomisos de inversin en bienes races estadounidenses (Tema 973). El Consejo retir esta propuesta frente a la oposicin de la industria en 2014. Una crtica vlida de la propuesta fue que difera de la NIC 40 en tal medida que no contribua a la convergencia de las NIIF y los US GAAP.

⁵ Tenga en cuenta que HKSH no registra la depreciacin de la propiedad de inversin. La nueva medicin del valor razonable perodo por perodo anula la necesidad de este paso.

⁶ La NIC 41 aplica la contabilidad de PPE (NIC 16) a plantas productoras, como vides, palmas aceiteras y rboles de caucho. As, las empresas eligen entre el modelo de coste y el de revalorizacin de estas plantas. La norma hace esta excepcin porque una vez que las plantas productoras alcanzan la madurez, su transformacin est prcticamente completa. Sin embargo, la NIC 41 contina exigiendo la medicin del valor razonable para el producto de las plantas productoras.

⁷ Jackie Wong, No More Milk in This Chinese Cow Company, The Wall Street Journal, 21 de enero de 2016.

⁸ Por ejemplo, las marcas a menudo se valoran utilizando el mtodo de desgravacin de regalas. El punto de partida de este mtodo es la evidencia histrica de las tasas de regalas que las partes externas han estado dispuestas a pagar por el uso de la marca de una empresa. Un caso fiscal reciente en el Reino Unido revel que Starbucks asume que su marca puede ganar una tasa de regalas del 6 por ciento de los ingresos por ventas.