This is from Essentianal of Corporate Finance. Chapter 2 Quiz. Can you help me solve the case question?

Case - Cash Flows and Financial Statements at Sunset Boards Input area: 2015 $203,963 29,429 57,576 12,530 40,110 52,015 254,017 400,111 20,854 23,708 128,218 43,884 - Cost of goods sold Cash Depreciation Interest expense Selling & Administrative Accounts payable Fixed assets Sales Accounts receivable Bank overdraft Long-term debt Inventory New equity 20% 50% Tax rate Dividend percentage Output area: 2015 Income Statement Sales Cost of goods sold Selling & Administrative Depreciation PBIT Interest PBT Taxes NPAT Dividends Addition to retained profits $400,111 $203,963 $40,110 $57,576 $98,462 $12,530 $85,932 $17,186 $68,746 $34,373 $34,373 2016 $257,528 31,267 65,076 14,345 52,351 57,708 316,825 487,712 27,050 25,885 143,971 60,222 24,192 2016 Income Statement Sales $487,712 Cost of goods sold $257,528 Selling & Administrative $52,351 Depreciation $65,076 PBIT $112,757 Interest $14,345 PBT $98,412 Taxes $19,682 NPAT $78,730 Dividends $39,365 Addition to retained profits $39,365 Owners equity Long-term debt Accounts payable Short-term debt Current liabilities Total equity and liabilities Owners equity Long-term debt Balance sheet as of Dec. 31, 2015 $144,243 $128,218 $52,015 $23,708 $75,723 $348,184 Balance sheet as of Dec. 31, 2016 $207,800 $143,971 Accounts payable Short-term debt Current liabilities Total equity and liabilities $57,708 $25,885 $83,593 $435,364 Operating cash flow 2015 $138,852 Capital Spending Ending net non-current assets - Beginning net non-current assets + Depreciation Net capital spending $316,825 $254,017 $65,076 $127,884 Change in Net Working Capital Ending NWC -Beginning NWC Change in NWC $34,946 $18,444 $16,502 2016 $158,151 Cash Flow from Assets Operating cash flow - Net capital spending -Change in NWC Cash flow from assets $158,151 $127,884 $16,502 $13,765 Cash Flow to Lenders Interest paid -Net New Borrowing Cash flow to Lenders $14,345 $15,753 -$1,408 Cash Flow to Shareholders Dividends paid -Net new equity raised Cash flow to Shareholders $39,365 $24,192 $15,173 1 The firm had positive earnings in an accounting sense (NPAT > 0) and had positive cash flow from operations. The firm invested $16,502 in new net working capital and $127,884 in new net noncurrent assets. The firm had to raise $13,765 from its stakeholders to support this new investment. It accomplished this by raising $24,192 in the form of new equity and $15,753 in new long-term debt. After paying out $39,365 in dividends to shareholders and $14,345 in interest to lenders, $13,765 was left to meet the firm's cash flow needs for investment. 2 The expansion plans may be a little risky. The company does have a positive cash flow, but a large portion of the operating cash flow is already going to capital spending. The company has had to raise capital from lenders and shareholders for its current operations. So, the expansion plans may be too aggressive at this time. On the other hand, companies do need capital to grow. Before investing or loaning the company money, you would want to know where the current capital spending is going, and why the company is spending so much in this area already. nset Boards ec. 31, 2015 Net non-current assets Inventory Accounts receivable Cash Current assets Total assets ec. 31, 2016 Net non-current assets Inventory Accounts receivable Cash Current assets Total assets $254,017 $43,884 $20,854 $29,429 $94,167 $348,184 $316,825 $60,222 $27,050 $31,267 $118,539 $435,364 ##################>### #################z###########| ###########y### # ##########0#############bjbj################## ###1######| #######@################################################################# #,#######,###o#######o#######o#######o#######o############################ ########8#######################1###,###{#######{###(################### #####~#######~#######~################################################### #$###]#########f##########################o#######~#######################~## #####~#######~#######~######################o#######o######################## ###########|#######|#######| #######~######o##############o#############################| #######################################################~######################| ###############| ###############################################################################| ##################@# ################$###p###| ##########################0###1#######|#######e#############e#######| ###############################################################################e ###############o#######|### ###~#######~#######| #######~#######~#######################################~#######~#######~####### ##############################################| #######################################~#######~#######~#######1#######~#######~ #######~#######~########################################### ######################################## ########e#######~#######~#######~#######~#######~#######~################ ###############################################~#######~#######~#######,### ##5###:######### ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ #######################CHAPTER 2 CASH FLOWS AND FINANCIAL STATEMENTS AT SUNSET BOARDSBelow are the financial statements that you are asked to prepare. 1. The income statement for each year will look like this:#Income statement####2 007##2 008###Sales#$190,199##$2 31,840###Cost of goods sold#96,952 ##12 2 ,418###Selling & administrative#19,067##2 4,886###Depreciation# 2 7,370## 30,936###EBIT#$46,810##$53,600###Interest# 5,950## 6,82 0###EBT#$40,860##$46,780###Taxes# 8,172 ## 9,356###Net income#$32 ,688##$37,42 4###Dividends#$16,344##$18,712 ###Addition to retained earnings#16,344##18,712 ##2 . The balance sheet for each year will be:#Balance sheet as of Dec. 31, 2 007###Cash#$13,990### Accounts payable #$2 4,72 5###Accounts receivable#9,913### Notes payable # 11,2 70###Inventory# 2 0,861### Current liabilities #$35,995###Current assets#$44,764########### Long-term debt # $60,950###Net fixed assets#$12 0,750### Owners' equity # 68,569###Total assets#$165,514### Total liab. & equity #$165,514##In the first year, equity is not given. Therefore, we must calculate equity as a plug variable. Since total liabilities & equity is equal to total assets, equity can be calculated as: Equity = $165,514 35,995 60,950 Equity = $68,569 #Balance sheet as of Dec. 31, 2 008###Cash#$2 1,137### Accounts payable #$2 8,003###Accounts receivable#12 ,859### Notes payable # 12 ,305###Inventory# 2 8,62 8### Current liabilities #$40,308###Current assets#$62 ,62 4########### Long-term debt #$70,150###Net fixed assets#$147,115### Owners' equity # 99,2 81###Total assets#$2 09,739### Total liab. & equity #$2 09,739## The owners equity for 2 008 is the beginning of year owners equity, plus the addition to retained earnings, plus the new equity, so: Equity = $68,569 + 18,712 + 12 ,000Equity = $99,2 813. Using the OCF equation: OCF = EBIT + Depreciation Taxes The OCF for each year is: OCF2 007 = $46,810 + 2 7,370 8,172 OCF2 007 = $66,008 OCF2 008 = $53,600 + 30,936 9,356 OCF2 008 = $75,1804. To calculate the cash flow from assets, we need to find the capital spending and change in net working capital. The capital spending for the year was:#Capital spending####Ending net fixed assets#$147,115### Beginning net fixed assets#12 0,750###+ Depreciation# 30,936### Net capital spending#$ 57,301## And the change in net working capital was:#Change in net working capital###Ending NWC#$2 2 ,316### Beginning NWC# 8,769### Change in NWC#$13,547## So, the cash flow from assets was:#Cash flow from assets####Operating cash flow#$75,180### Net capital spending#57,301### Change in NWC# 13,547### Cash flow from assets#$ 4,332 ##5. The cash flow to creditors was: #Cash flow to creditors####Interest paid# $6,82 0 ### Net new borrowing# 9,2 00 ### Cash flow to creditors# $2 ,380##6. The cash flow to stockholders was:#Cash flow to stockholders####Dividends paid# $18,712 ### Net new equity raised#12 ,000 ### Cash flow to stockholders#$6,712 ## Answers to questions1. The firm had positive earnings in an accounting sense (NI > 0) and had positive cash flow from operations. The firm invested $13,547 in new net working capital and $57,301 in new fixed assets. The firm gave $4,332 to its stakeholders. It raised $2 ,380 from bondholders, and paid $6,712 to stockholders. 2 . The expansion plans may be a little risky. The company does have a positive cash flow, but a large portion of the operating cash flow is already going to capital spending. The company has had to raise capital from creditors and stockholders for its current operations. So, the expansion plans may be too aggressive at this time. On the other hand, companies do need capital to grow. Before investing or loaning the company money, you would want to know where the current capital spending is going, and why the company is spending so much in this area already. ####CHAPTER 2 C-# PAGE #2 #CHAPTER 2 C-# PAGE #3# ########################################################################### ###A###B###########################^ ##g ## ## ## ## ## ## ### ### ### ##Q ##S ##| ##~ ## ## ####################################### ##h ##q ## ## ## ### ### ## ## ##############"###7###B###R###[###v######?###A########## ######hC#>*#CJ##aJ####hC#>*#CJ##aJ####h C#6#CJ##aJ####hC#6#CJ##]#aJ#####hC#5#CJ##aJ####hC#CJ##aJ#####hC### #hC#5#6#CJ0#]###hC#5#CJ0#]####hC#5#6#CJ##B############ ###A###B############################################################ ########################################################################## ########################################~################################## ###$##$#If####a$##R##kd#####$##$#If#####l##;##0#####'##################'/ #####################6#########################################4 #######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If##### #####B^#`B#### ##$d####N######################################################### ###################j########################d############################### ################################################################$#If#######kd| ####$##$#If#####l##,##r###)####'##################'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$## ####### ### ### ### ### ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd@####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]#### ##$ ##& ##? ##F ##G ##N ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]###N ##O ##Q ##^ ##g ##h ##q ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]###q ##r ##t ##y ## ## ## ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kdb####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]### ## ## ## ## ## ## ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd#####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]### ## ## ## ## ## ## ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]### ## ## ## ## ## ## ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]### ## ## ## ## ## ### ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd:####$##$#If#####l##,##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]#### ### ### ### ### ### ### ### ##s############q############h############b############h############h############ h############################################################################### ##########$#If#### ###$##$#If####a$########kd####$##$#If#####l##;##r###)####'########### #######'# ##################h##################'##############'#################### ##6####################################################### ###################4#######4### #l#a#]#### ## ##" ##@ ##G ##H ##O ##s############j############d############j############j############j############ ################################################################################ ##################$#If#### ###$##$#If####a$####kd####$##$#If#####l##;##r###)####'############### ###'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]###O ##P ##Q ##} ##~ ## ## ##s############q############g############q############a############X############ ###################################################################### ###$##$#If####a$#####$#If##### #####B^#`B#######kdj####$##$#If#####l##,##r###)####'########## ########'# ##################h##################'##################'#################### ##6########################################################## ###################4#######4### #l#a#]### ## ## ## ## ## ## ## ## ########################################################################## ############################################################################## ################################################################################ ######################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####R##kd ###$##$#If#####l##;##0##E#(##'T######'! ######7##6#######################4 #######4### #l#a#]### ## ## ## ## ## ## ######M############G############G############>############G############G######## ####G############# ###$##$#If####a$#####$#If#######kd ###$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T##'###'###' #'T#######7##6########### ############ 4#######4### #l#a#]########################## %###'###############D############>############>########################>###### ######>#################$#If#######kd ###$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T#######7##6########### ############### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$###'###=###E###F###H###W###_###a###########################>## ##############################################################kd4 ###$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T#######7##6########### ############### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If######a###c###e###f###g###i###k###l################## #####################>####################################################k d###$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T###7##6############## ######### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If######l###n###p################################# #################################>########################################k d####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T##'###'###' #'T###7##6########### ######### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If############################################# #############################################>############################k d####$##$#If#####l##,####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T#######7##6########### ############### 4#######4### #l#a#]#####$#If#### ###$##$#If####a$###################### ### ########################################################################## >################kd#####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T#######7##6########### ############### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If####### ### ## ## ## ## ## ## ##### ##"##'##/##1##3##F ########################################################################## ######################################################################### #################################### ###$##$#If####a$##R##kd\\####$##$#If#####l##;##0##E#(##'T######' ! ######7##6#######################4 #######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If##########^## #####B^#`B######F##N##O##Q##e##l##n##p ##############D############>############>########################>############ >#################$#If#######kd#####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T##'###'###' #'T#######7##6########### ############ 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$###p############## ##########################>################################################ ################kd$####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T#######7##6########### ############### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If#################### ######################################>#################################### ################kdp####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T#######7##6########### ############### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If#################### ##################################################>######################## ################kd####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T###7##6############## ######### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If############## ##########################################################################> ############################kd####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T##'###'###' #'T#######7##6########### ############ 4#######4### #l#a#]#####$#If#### ###$##$#If####a$###########"###$#####7###B###C############################# ##############################################>################kd#####$##$#I f#####l##,####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T#######7##6########### ############### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If######C###E###R###[###]###_###v##################### ########################################################################### ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ############################### ###$##$#If####a$#####$#If################### ######>###M############K############A############A############A############;####### #######################`## #####B^#`B#######kdZ####$##$#If#####l##;####E# ####(##'T######'G #'T######'###'###' #'T###########7##6########### ################## 4#######4### #l#a#]###>###?###Z###[###~######################## ### ###################################################################### ########################################################################## ########################################################################## ############################################################################### ################################################################################ #####$#If##########h#####B^#`B#### ###h##########################x################ %###y######################$###L###N###u###########################C### E###{###| ###}######################################################### ######### ################### ###############################################h^##0J##mH##nH##u####j#####hC# 0J##U## #hC#0J#####j#####hC#U####hC####hC#6#>*#CJ##aJ#####hC#5#CJ##aJ####hC #>*#CJ##aJ####hC#6#CJ##]#aJ#####hC#CJ##aJ##6####################### ############################################################################# ################################################################################ ################################################################################ ####### ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd####$##$#If#####l##,##F##E#a ##'T######'# #'h#####6########## # #### # 4#######4### #l#a#]################################################################# ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kdb####$##$#If#####l##,##F##E#a ##'T######'# #'h#####6########## # #### # 4#######4### #l#a#]########### ############################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ########################### ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd#####$##$#If#####l##,##F##E#a ##'T######'# #'h#########6########## # #### #### 4#######4### #l#a#]#######$#####=###G################################################# ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd####$##$#If#####l##,##F##E#a ##'T######'# #'h#########6########## # #### #### 4#######4### #l#a#]###G###H###I###u###v###x############################################ ############################################################################## ################################################################################ ############################$#If##########h#####B^#`B#### ###h###e##kd####$##$#If#####l##,##F##E#a##'T######'# #'h#########6########## #### #### # 4#######4### #l#a#]############################################################## ##########7#############################e##kd" ###$##$#If#####l##,##F##E#\\ ##'T######'# #'m#####6########## # #### # 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If#####R##kd| ####$##$#If#####l##,##0##E###'T######'#####6 ####################4#######4### #l#a#]############################################################## ############################################################################## ################################################################################ ###############################################e##kd ###$##$#If#####l##,##F##E#\\##'T######'# #'m#########6########## # #### #### 4#######4### #l#a#]# ###$##$#If####a$#####$#If############### ########## %####################################################################### ############################################################################### ##########################################################################$#If## ########h#####B^#`B#######h###e##kd!###$##$#If#####l##;##F##E#\\ ##'T######'# #'m#####6########## # #### # 4#######4### #l#a#]#####'###)###=###E################################################# ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kdd"###$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T######'# #'h#####6########## # #### # 4#######4### #l#a#]###E###F###H###_###f################################################# ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd ####$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T######'# #'h#####6########## # #### # 4#######4### #l#a#]###f###g###i###y#################################################### ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd####$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T######'# #'h#########6########## # #### #### 4#######4### #l#a#]################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd$###$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T######'# #'h#########6########## # #### #### 4#######4### #l#a#]############################################################## ############################################################################ ################################################################################ ############################$#If##########h#####B^#`B#######h###e##kdp %###$##$#If#####l##;##F##E#a##'T######'# #'h#########6########## #### #### # 4#######4### #l#a#]################################################################# ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd:##$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T######'# #'h#####6########## # #### # 4#######4### #l#a#]###################$################################################# ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd##$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T######'# #'h#########6########## # #### #### 4#######4### #l#a#]###$### %###'###A###J############################################################### ################################################################################ ################################################################################ ################################ ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd'###$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T######'# #'h#########6########## # #### #### 4#######4### #l#a#]###J###K###L###r###s###u############################################ ############################################################################ ################################################################################ ############################$#If##########h#####B^#`B#### ###h###e##kd(###$##$#If#####l##;##F##E#a##'T######'# #'h#########6########## #### #### # 4#######4### #l#a#]################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kdT)###$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T##################'# #################'z#####################6########## ########## ########## ########## #########4#######4### #l#a#]################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd)###$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T##################'# #################'z#####################6########## ########## ########## ########## #########4#######4### #l#a#]################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ############################################## ###$##$#If####a$#####$#If#####e##kd\\*###$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T##################'# #################'z#####################6########## ########## ########## ########## #########4#######4### #l#a#]####################B###C###w###x###y###z###{###| ###~##################################################################### ########################################################################## ######################################################$# #######d#h#######h##^h#`a$##e##kd*###$##$#If#####l##;##F##E#a ##'T##################'# #################'z#####################6########## ########## ########## ########## #########4#######4### #l#a#]######################################################### ########################################################################## ########################################################################### ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ###############################$#a$######/# 0#1h##/ =!##"####$#%###### ############################################################################## ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ##################################################################z##$##$#If#### #]#! v##h#5#####5####/##v####v##/#:V###l##;#####6#####,####5#####5####/# 9####/###########a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####/###########a#]###$##$#If#####]#! v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##;#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####/####a#]###$##$#If#####]#! v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##;#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#!v##h#5#####5##### 5####h#5#####5#######v####v### #v##h##v####v####:V###l##,#####6#####,####5#####5##### 5####h#5#####5######9####9####a#]###$##$#If#####]#! v##h#5####T#5####!#v##T##v##!:V###l##;###7##6#####,####5####T#5####! 9####/####/####/####/####/###########a#] ####$##$#If#####]#!v##h#5####T#5####G 5####T#5######5######5#### 5####T##v##T##v##G #v##T##v#####v## #v##T#:V###l##;###7##6#####,####5####T#5####G 5####T#5######5#### 5####T#9####/####/####/####/####/#### a#]#J##$##$#If#####]#!v##h#5####T#5####G 5####T#5######5######5#### 5####T##v##T##v##G #v##T##v#####v## #v##T#:V###l##;###7##6#####,####5####T#5####G 5####T#5######5#### 5####T#9####/####/####/####/####/#### /####/####/####/####a#]#J##$##$#If##### ]#!v##h#5####T#5####G 5####T#5######5######5#### 5####T##v##T##v##G #v##T##v#####v## #v##T#:V###l##;###7##6#####,####5####T#5####G 5####T#5######5#### 5####T#9####/####/####/####/####/#### /####/####/####/####a#]####6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6 ###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6######6###6#######6###6###6###6###6 ###6###6###6######6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###h###H###6###6 ###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6 ###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6 ###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6###6 ###6###6###6######6###2 ########################### ###0###@###P###`###p#############################2 ###(######### ###0###@###P###`###p############################# ###0###@###P###`###p############################# ###0###@###P###`###p############################# ###0###@###P###`###p############################# ###0###@###P###`###p############################# ###0###@###P###`###p#########8###X##############V###~#######_H##mH #nH #sH #tH #####@##`##@# ###########N#o#r#m#a#l#########CJ##_H##aJ##mH ###################D#A`#D# #sH #tH ###########D#e#f#a#u#l#t# #P#a#r#a#g#r#a#p#h# #F#o#n#t#####V#i@#V# ######0# #T#a#b#l#e# #N#o#r#m#a#l### #:V######4#######4### #l#a#########(#k #(########0###N#o# #L#i#s#t##### #####D##@###D# ###########H#e#a#d#e#r##########!#####CJ##OJ##QJ##aJ##4# #####4# ###########F#o#o#t#e#r##########!#####. #)@###. # ###########P#a#g#e# #N#u#m#b#e#r#####PK##########! #############[Content_Types]. xmlj0#Er(Iw},##-j4 wP#t##b{U##TU^hd})*1P#' ^W#0)T9##3\\`?/#[#G\\!-Rk. s. #. a ? #####PK##########!# ###6#######_rels/. relsj0 }Q #%v/ C/}#(h"##O# #= ##C?hv= %#[xp{_P$### ##!)O^rC$y@#/yH*#)UDb`}"q J #X^)I`nE#p)##li V1MG# MGeD###3Vq %'#q##$8ZK##)fw#9:## x}r#x##w#r:\\TZaG*y8IjbRc|X#I u3#KGnD#1#N##IB#s RuK>V. E#L+M2 #'fi ~V vl{#u8z#H *##:(#W#~#JTe\\O*tH#GHY#}KNP* ##T9/#A7qZ#$*c? ###qU#nw#N##%O#i4##=3# P #1Pm \\\\9###M2 aD];Yt\\#[x##]}Wr|]g- eW)6-rC#S#jid DA#IqbJ#x##6k#ASht(Q%#p %m&]caS##l=X#\\P1Mh#9#MVdDAaVB[fJP#|8# ###A#V^f##Hn-##"#d>zn >b# #vKy#D:,AGm\ zi####. uY##C#6OMf3or$ 5N#HT[XF64T##,M0E)`#5XY`1%;#U#m;R>QD #Dcp#U'#&LE/pm %]8firS4d#7y\\`Jn#I#R#3U~#7#+# ##m##qBiD##i#* L6#9mY#&'i#HE=(K&N!V. KeLD#{D# ##v#E# deNe(MN9 #R6#&3(a/DUz ############################## ### ### #####?###?###?###?###?###B############## ###,############## ##N ### ##O ## ## ######'###a###l########## ##q ## ## ## ## ### ##F##p###### ######C######>#################G##############E###f################$# ##J##################### ########################################################################### ###! ###"#######$###%#####'###(###)###*###+######. ###/###0###1###2 ###3###4###5###6###7###8###9###:###;######? ###@###A###B####### ###"###3###:######? ###@###A###B###C###E###F###G###H###I###J###K###L###M###N###O###P###Q###R###S ###T###U###V###W###X###Y###[###\\###]###^###_###`###a###b###c###d###e###f###g ###h###j###k###l###m###n###o###p###r###s###t###u###v###w###x###{# ##R#o#o#t# #E#n#t#r#y###################################################### ############F############9# #}##########D#a#t#a######################################################### #######################################D###d+######1#T#a#b#l#e###### ############################################################################ ###################Z###e#######W#o#r#d#D#o#c#u#m#e#n#t########################## ###################################################################1####### #S#u#m#m#a#r#y#I#n#f#o#r#m#a#t#i#o#n###########################(#### ###################################i#############D#o#c#u#m#e#n#t#S#u#m#m#a#r#y#I #n#f#o#r#m#a#t#i#o#n###########8######################################## ###q#############C#o#m#p#O#b#j################################################## ###########################################y######################## #################################################################### ################################### ### ### ############F'###Microsoft Office Word 97-2 003 Document# ###MSWordDoc#####Word. Document. 8#9q########################################### ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ################################################################################ ######################################## Case - Cash Flows and Financial Statements at Sunset Boards Input area: 2015 $203,963 29,429 57,576 12,530 40,110 52,015 254,017 400,111 20,854 23,708 128,218 43,884 - Cost of goods sold Cash Depreciation Interest expense Selling & Administrative Accounts payable Fixed assets Sales Accounts receivable Bank overdraft Long-term debt Inventory New equity 20% 50% Tax rate Dividend percentage Output area: 2015 Income Statement Sales Cost of goods sold Selling & Administrative Depreciation PBIT Interest PBT Taxes NPAT Dividends Addition to retained profits $400,111 $203,963 $40,110 $57,576 $98,462 $12,530 $85,932 $17,186 $68,746 $34,373 $34,373 2016 $257,528 31,267 65,076 14,345 52,351 57,708 316,825 487,712 27,050 25,885 143,971 60,222 24,192 2016 Income Statement Sales $487,712 Cost of goods sold $257,528 Selling & Administrative $52,351 Depreciation $65,076 PBIT $112,757 Interest $14,345 PBT $98,412 Taxes $19,682 NPAT $78,730 Dividends $39,365 Addition to retained profits $39,365 Owners equity Long-term debt Accounts payable Short-term debt Current liabilities Total equity and liabilities Owners equity Long-term debt Balance sheet as of Dec. 31, 2015 $144,243 $128,218 $52,015 $23,708 $75,723 $348,184 Balance sheet as of Dec. 31, 2016 $207,800 $143,971 Accounts payable Short-term debt Current liabilities Total equity and liabilities $57,708 $25,885 $83,593 $435,364 Operating cash flow 2015 $138,852 Capital Spending Ending net non-current assets - Beginning net non-current assets + Depreciation Net capital spending $316,825 $254,017 $65,076 $127,884 Change in Net Working Capital Ending NWC -Beginning NWC Change in NWC $34,946 $18,444 $16,502 2016 $158,151 Cash Flow from Assets Operating cash flow - Net capital spending -Change in NWC Cash flow from assets $158,151 $127,884 $16,502 $13,765 Cash Flow to Lenders Interest paid -Net New Borrowing Cash flow to Lenders $14,345 $15,753 -$1,408 Cash Flow to Shareholders Dividends paid -Net new equity raised Cash flow to Shareholders $39,365 $24,192 $15,173 1 According to the three cash flow analysis evaluated, it is clear that Sunset Boards is a positive that generated positive cash flows. Speaking more specifically to the financials, $13,765 was generated to stakeholders, an increase in $1,408 and $15,173 paid to stockholders. 2 In reviewing the numbers from the two previous years, it appears that Sunset Boards has a positive cash flow, however; there is vast amount going to capital spending in the early stages of the business. Tad should market and track his capital spending and formulate and solid business plan with thefinancials computed and apply for a bank loan at a later date. nset Boards ec. 31, 2015 Net non-current assets Inventory Accounts receivable Cash Current assets Total assets ec. 31, 2016 Net non-current assets Inventory Accounts receivable Cash Current assets Total assets $254,017 $43,884 $20,854 $29,429 $94,167 $348,184 $316,825 $60,222 $27,050 $31,267 $118,539 $435,364