Un administrador de FI compra un bono de cupn cero que tiene dos aos de vencimiento. El gerente pag $76.95 por cada $100 del bono. El rendimiento actual de un bono a un ao de igual riesgo es del 12 por ciento, y se espera que la tasa a un ao en un ao sea del 16,65 por ciento o del 15,35 por ciento. Cualquiera de las dos tasas es igualmente probable. Si el administrador compra una opcin a un ao con un precio de ejercicio igual al precio esperado del bono en un ao, cul ser el precio de ejercicio de la opcin?