Une obligation coupon zro un an a un rendement de 4,0%. Les obligations coupon zro deux et trois ans rapportent respectivement 5,0\% et 6,0\%. Quel est le taux d'un emprunt un an commenant dans un an ? Le prix terme deux ans d'une obligation coupon zro trois ans est de 0,8479 . Quel est le prix actuel d'une obligation coupon zro cinq ans ? Quel est le taux terme un an, diffr de deux ans ? 1.052/1.041=6.01%0.84791/(1.052)=0.76911.063/1.0521=8.03% 7. Quel est le taux de swap r1=4,17%,r2=4,83%,f(1,2)=5,49%4,17%0,96+5,49%0,91=s(0,96+0,91) Taux de swap =4,81%