Vous analysez pr$$sentement le march$$ obligataire et trois obligations vous attirent I$\text{'}$il$.$ Vous voyez une obligation gouvernementale, une obligation corporative et une obligation $$ haut rendement. Vous devez utiliser un environnement de taux d'int$$r$$t de $1,5\%$ effectif annuel afin de r$$pondre aux questions suivantes.

Voici le d$$tail de chacune des trois obligations $($de valeur nominale $1000$$ $)$ pr$$sentement sur les march$$s :

A$.$ Quel est le prix de chacune des obligations $?$ Est$-$ce que l'obligation se vend $$ prime, $$ escompte ou au pair?

B$.$ Si l'environnement de taux d'int$$r$$t augmente de $100$ points de base $($i$.$e$.$ le nouveau taux sera d$$sormais $2,5\%$ effectif annuel$),$ quel est le nouveau prix de chacune des obligations $?$

C$.$ Laquelle des obligations pr$$sente le plus haut risque de taux d'int$$r$$t $($utilisez les r$$ponses des parties $A$ et $B$ afin d'expliquer votre choix$).$

You are currently analyzing the bond market, and three bonds have caught your eye. You see a government bond, a corporate bond, and a high$-$yield bond. You need to use an interest rate environment of $1\mathrm{.}5\%$ effective annual rate to answer the following questions.

Here are the details of each of the three bonds $($with a nominal value of $$1,000)$ currently on the markets:

$\backslash$table$[[,$Coupon Rate,Maturity,Payment Frequency$],[$Government$,0\mathrm{.}75\%,10$ years,Semestrial$]]$

$\backslash$table$[[,$Coupon Rate,Maturity,Payment Frequency$],[$Corporative$,3\%,30$ years,Annual$]]$

$\backslash$table$[[,$Coupon Rate,Maturity,Payment Frequency$],[$High$-$Yield,$8\%,2$ years,Semestrial$]]$

A$.$ What is the price of each of the bonds? Is the bond sold at a premium, discount, or at par?

B$.$ If the interest rate environment increases by $100$ basis points $($i$.$e$.,$ the new rate is now $2\mathrm{.}5\%$ effective annual rate$),$ what is the new price of each of the bonds?

C$.$ Which of the bonds presents the highest interest rate risk $($use the answers from parts A and $B$ to explain your choice$)?$

Describe your entire process $($timeline$,$ mathematical formulas and results$),$ not only the answers.$|$