Wiliam Supriadi, CEO TokoBagus harus memutuskan hal penting dengan cepat. Beberapa waktu yang lalu, secara tiba-tiba, Jason mendapat tawaran dari Alibaba untuk membeli perusahaan tsb. TokoBagus dan Alibaba sudah bermain di pasar waffle untuk waktu yang sangat lama. Namun, mereka menjual produk ke segmen pasar yang berbeda. Waffle dari Alibaba dengan brand "Tanggo" termasuk dalam kategori camilan harga murah. Cukup menguntungkan; Namun, marginnya tidak sebesar. Waffle dari TokoBagus dengan brand "Selamat". Saat ini, Alibaba sedang mengalami kesulitan keuangan dalam hal Cash Flow. Karena itu, mereka berencana untuk menjual perusahaan.

TokoBagus memegang 30% pangsa pasar Waffle dalam value. Alibaba memegang 40% pangsa pasar dalam value. Karena harga Selamat 50% lebih mahal daripada Tanggo, maka dalam hal unit/kuantitas, pangsa pasar Selamat hanya 20%.

William ditantang oleh pemegang saham untuk menjadi lebih agresif, terutama dalam mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar. Oleh karena itu, mereka berencana untuk meluncurkan merek baru "Konghuan" yang akan bersaing dengan "Tanggo" head to head di pasar Waffle harga murah.

Berikut adalah informasi tambahan tentang "Tanggo" dan "Konghuanl" untuk pertimbangan anda:

Nilai buku/book value dari pabrik Alibaba adalah zero atau nol. Oleh karena itu, tidak ada biaya penyusutan pada klaim profit. Selama 5 tahun terakhir, profit "Tanggo" mendekati 1.000 USD dan diharapkan mendapatkan profit 1.000 USD mulai tahun depan dan seterusnya. Elastisitas iklan Tanggo sangat baik yaitu 0,3. Alibaba membelanjakan 50 USD per tahun untuk biaya iklan. Karena mereka mengalami kesulitan dalam cash flow, oleh karena itu tambahan pengeluaran untuk iklan akan sulit. Profit margin mereka adalah 10%. Alibaba mempertimbangkan untuk menerima penawaran dari TokoBagus berdasarkan asumsi profit yang sama untuk 10 tahun ke depan dari cash in.

Untuk TokoBagus, jika mereka meluncurkan "Konghuan" mereka harus menginvestasikan 500 USD pada tahun 1 hingga tahun 4 dan 200 USD untuk tahun sesudahnya. Mereka mengharapkan untuk mendapat profit 230USD di tahun pertama, 300USD di tahun kedua dan 350USD di tahun ketiga. Dari tahun 4 hingga tahun ke 8, profit mereka akan menjadi 450 USD; dan tahun sesudahnya, profit diharapkan mencapai 500 USD. Investasi untuk meluncurkan "Konghuan" jauh lebih kecil daripada membeli Alibaba.

Di sisi lain, William cukup optimis bahwa jika mereka membeli Alibaba dan menghabiskan tambahan 50 USD per tahun untuk belanja iklan, mereka dapat meningkatkan penjualan "Tanggo" dan itu dapat men-justifikasi investasi pembelian Alibaba.

Tugas Anda sebagai Business Development Manager adalah membantu William membuat keputusan. "Beli" atau "Tidak Beli dan Launch product baru".

Asumsikan untuk perhitungan investasi, durasi/lama waktu perhitungan investasi adalah selama 20 tahun. Dan anggap tidak ada faktor lain yang mempengaruhi peningkatan penjualan selain penambahan sales akibat penambahan iklan. Discount rate yang diterapkan oleh TokoBagus untuk perhitungan investasi adalah 10%.

Pertanyaan:

1. Jika William, menghabiskan tambahan 50USD setiap tahun untuk iklan 'Tanggo", dengan margin keuntungan 10%, hitung profit yang bisa didapat perusahaan sebagai cash in.

2. Berdasarkan informasi di atas, berapa harga yang diminta dari Alibaba?

3. Asumsikan biaya iklan yang sama dan profit yang didapat akan berlaku selama 20 tahun ke depan, lakukan perhitungan dengan membandingkan dua opsi (beli atau launching new product). Berdasarkan perhitungan, tersebut, apa yang bisa ada sarankan kepada William? "Beli" atau "Launching New Product"? Berikan table perhitungan, keputusan dan alasan dari keputusan Anda.