Question
1) A convertible bond is a. like a straight bond plus a warrant, but the warrant in the convertible bond cannot be sold separately b.
1)
A convertible bond is
a. | like a straight bond plus a warrant, but the warrant in the convertible bond cannot be sold separately | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
b. | like stock plus a put option on the stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
c. | like stock plus a call option on a straight bond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
d. | like a straight bond plus a call option on the stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
e. | A and B | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
f. | A and C | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
g. | A and D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
h. | B and C | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
i. | B and D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
j. | C and D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
k. | all but A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
l. | all but B | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
m. | all but C | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
n. | all but D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
o. | all are true | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
p. | none are true 2) Hedging
3) Viewing things in terms of options
4) You ask a staff person to get you some financial information. The staffer returns with the following information: a stock is selling for $28.07, a call option expiring in 8 months with a strike price of $30 is selling for $2.60, and a put option expiring in 9 months with a strike price of $30 is selling for $2.01.
5 A bond can be redeemed by its owner for its face value after either 5 or 10 years. So at the end of 5 years, the bondholder must make a one-time choice to either redeem the bond then or let it continue for 5 more years. This complex financial security can be described as
6 Suppose you own a convertible bond that has a 6.1% coupon (paid semi-annually), $1,000 par value, matures in 11 years, and is currently selling for $1,783.54 in the bond market. The bond can be converted into 38 shares of the firm's common stock, and the common stock is currently selling for $45.72 per share. What is this bond's yield to maturity?
7 Suppose you own a convertible bond that has a 6.1% coupon (paid semi-annually), $1,000 par value, matures in 11 years, and is currently selling for $1,783.54 in the bond market. The bond can be converted into 38 shares of the firm's common stock, and the common stock is currently selling for $45.72 per share. Should you convert the bond into shares of stock? Hint: Think carefully (in terms of the "big picture") before answering. You're answer should either start with "Yes, because" or "No, because." 8 A stock currently sells for $67.38. A call option expiring in 8 months with a strike price of $70 sells for $4.63. A put option with the same strike price and maturity sells for $5.93. What APY (effective annual) riskless rate of return is implied by these stock and option prices?
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