5. Tam bir portfyn rc = yrp + (1 ? y)rf ile verilen getiri orann rendiniz.

1. Yukardaki denklemden, iki yatrm pozisyonu, bir kaldra pozisyonu ve bir aa sat pozisyonu dnebilirsiniz. Ltfen nasl kaldra pozisyonu ve aa sat pozisyonu yapabileceinizi aklayn.

2. Yukardaki denklemi kullanarak, Sermaye Tahsis Dorusunu tanmlayan bir denklem tretin.

6. Ocak 2007'den Aralk 2017'ye kadar olan rnek verileri kullanarak iki hisse senedinin (Bank of America ve JP Morgan) performansn analiz etmeniz isteniyor. Aadaki tablo, hisse senetlerinin ortalama getirilerini ve standart sapmalarn zetlemektedir. Risksiz oran imdi %1 ise, hangi hisse senedi daha iyi performans gsterir ve neden? (pucu: Sharpe Oranlarn iki hisse senedi iin hesaplayn ve karlatrn.

Amerika Bankas JP Morgan

Ortalama 0,050 0,065

std. Sapma 0,030 0,042

Sharpe oran ? ?