A 3 years bond with an annual coupon rate of 6% has a face value of $100. The bond has a yearly interest payment, calculate the market value of the bond. What will be the value of the bond if the yield to maturity is below (YTM = 4%) or above (YTM = 8%) coupon rate? (Use Table A-3 Present Value Interest Factors for One Dollar Discounted at k Percent for n Periods: PVIFk,n. Show your calculations step-by-step and interpret your findings).

Table A-3 Present Value Interest Factors for One Dollar Discounted at Percent for a periods: PVIF1/(1+ Period SC NO NO 1 2 06 COD WOO 1 25 99 10 11% 13 14% 19% 10X 20% 24 25% 30 0004 O109 0115 09124 OM 0834 929009174 GNOME 00 0492 ONO 04772 OM 08333 0165 0 000 O2 0.1412 O M2 9346 0.99708100 05734 373 47 68244 7972 7831 7141 1433 64 9.6.104 0 6400 17 0.1423MONO 011 087 02163 02 om 67513071207113 ATS 041754407 0787 0.245 04120042 1410 9230 0.85 0.8227 7921 N2 7390 7004 2.443044765 0.41339215716 123 433 0.40 1141 15 09057 01026 78 103 11 600 . 96200 MS 1414 100 ST 0412 4161 64019 1411 3227 4203 20116 4 4330 GIRO 6 7 HO WAZO DENO LO VEZD 9166 060 8 010 08375 0742 2014 0.8700 08131 67520 7107 041 08535 OM 677 DET 0.6774 8340 44 02924 4444 8203 07441 0694 0.614 2751 0.2210 0.73 09143 5445 0514 4105 9.444 0413 04104 3349 5835 04117 04999 0411 10 338 654031 64065 6.491 0.60 83 0.3104 30 716 01002 04104 94241 002 0.075 102043 20 1930 9. 04724 3841 3522 1220 021 027 02472 02267 1995 120 ette 02621 42072 0 2017 6.1994 01678 61220 0142014 0 1024 00225 144) 01144 10 01 11 0.4750 12 13 3953 0.003 07224 OTRAS 01014 06246 1787 0.7730 0.6000 0.4870 0.5393 04660 0.410 4 1415 30 03173 2071 2007 0214 1921 0.3555 2.31802858 27 023010, 2014 0.36.272 0.287 2575 2202 0.20420.1821 340502092 2013 0 2120 0204 10 0.117 31 2745 02 2000 0.1027 1401 1954 1146 0.0030 0089 20150 0.1640 0.1051172 0.0257 0.0667 0.0429 0.1035 0.1452 00015 0.0610 005500330 1413 0.1212 9077 90492 00440 0214 0.9220 1970 606 0.0197 0032 0.0195 14 05775 0 3700 0.1613 TS 07430 06411 0.4419 5051 0.410 402) 04172 15 05553 0.3624 CO NITO 41883 0.101 1415 6.1220 0.0190 10 17 10 1520 0.7204 0.0232 6.53 8MM 7142 060 05114 8360 7002 ON 04 0277 614 5703 64744 wa 06730 0.537 0414 0.4981 0.6) 94115 .. 2010 2510 03714 116 2791 0 2011 33 2010 0212 2120 2317 0.1145 02145 174 10 2013 110 00116 . 0.1414 100 0.111 0.1037 104 . 0.0541 00320 00201 002 0.0000041 60751 0021 0.000 0.0001 00110 0.0206 0.0110 00103 . 2011) 0.0141 00144 0414 0201 00135 00115 STI 0.0146 00020 720 . 6141 100 10 20 INO MO 00 10 1240 1100 41 6.4220 EROTO DINO SLEO the 22 23 G8114 0.5325 a 2014 6466 0.4219 06342 1007 06 04919 OTTH 6095 0471 WEZO 24151201697 19 00920 0443 2017 00109 0609201040 0227 18 1102 1220 0.1007 000 OLO 2010 0302 00101 0.0003 00074 0.0031 0124 250 0.1376 01111 DOT 007 0.0001 00421 0062 00320 011 0.0071 00019 00024 3191 2010 2017 01144 1015 00417 0.000 012 00431 OM 00264 0.0128 0.007 00047 0.0011 2013 6239 19 1400 0.1106107108 OM 9.00 0904 0245 00161 0.0146 0001 00014 NOLD 24 25 VO HO . WE K . . 0241919921 04120 09053 0214 1141 1914 GOM 6074 003 0031 01 100111 60116020016 00012 799 5000 0314 251 1813 0011 0001 00000100 001 012 600 00015 00011 90005 04102 0344 6243741727 177 01049 6120.0234 0.0100 0.00 0.0045 0.0048 06717 1066 2003 1420 90400 00110 akt 2014 0.0107 60025 2005) 00002 0.0035 0.6000 3705 10 0.087 2013 6.839 0.0035 0022 00014 . . . 40 50