The following data are obtained from a single entry set of books kept by PKC proprietor of retail store:

                                                                                                     January 1              June 30

Cash                                                                                             $    390           $   4,110

Notes receivable                                                                          2,000                1,200

Accounts Receivable                                                                   4,500               8,800

Accrued interest on N/R                                                                120                    100

Merchandise inventories                                                            3,800               1,000

Prepaid Operating expense                                                           250                   200

Store equipment                                                                          3,250               3,000

Notes Payable                                                                               1,000               1,200

Accounts Payable                                                                         3,500               2,500

Accrued interest on N/P                                                                   40                     50

Accrued operating expense                                                           270                    300

 

The cash book shows the following information:

Balance January 1                                                                                               $ 1,500

Receipts:           Accounts receivable                                    $ 4,850

                             Notes Receivable                                             1,500

                             Interest income                                                  150            6,500

                                                                                                                                   8,000

Payments:        Accounts payable                                         $ 5,250

                             Notes payable                                                      800

                            Interest expense                                                 155

                             Operating expenses                                        1,650

                             Withdrawals                                                         600             8,455

Balance, March 31                                                                                              ($ 455)

Required:

Calculate net income or loss for the six-month for the period by considering change in capital.                     

Compute sales to prepare the income statement.