ACME Kitchen Appliances Co. es un fabricante de una variedad de electrodomsticos de cocina, refrigeradores, lavavajillas, etc. La empresa est ubicada en York, PA El ao pasado, la empresa gast $70 millones para adquirir el derecho de patente para una tecnologa de inteligencia artificial (IA) para lavavajillas que detecta el contenido dentro de un lavavajillas y optimiza la temperatura y la cantidad de agua que se utiliza durante un ciclo de lavado. La tecnologa ecolgica ha demostrado ser tan exitosa que, una vez adoptada, ayudar a ahorrar agua hasta un 20% y electricidad hasta un 15% en comparacin con los lavavajillas convencionales. Usando la tecnologa, la empresa ahora planea lanzar un nuevo modelo llamado 'Smarty'. El departamento de I + D de la empresa invirti $30 millones el ao pasado para incorporar la tecnologa de IA a la unidad de control de la mquina.

Dada la tendencia reciente en el mercado de electrodomsticos, ACME Kitchen Appliances espera que la comercializacin de Smarty dure los prximos siete aos, despus de lo cual su tecnologa de inteligencia artificial quedar obsoleta y ser reemplazada por tecnologas ms nuevas y mejores. El volumen de ventas anual de Smarty para cada uno de los prximos siete aos se proyecta de la siguiente manera:

[Tabla 1] Ventas unitarias anuales de Smart One Ao 1 2 3 4 5 6 7

Ventas (Unidad) 50.000. 95.000. 140.000 170.000 120.000 70.000. 30.000

Con un coste de produccin unitario previsto de 650 dlares, el precio de venta de Smarty se ha fijado en 800 dlares. ACME Kitchen Appliances no dispone de instalaciones de fabricacin y subcontrata todos sus productos a proveedores. En el caso de Smarty, la empresa tiene previsto subcontratar la produccin del modelo a Henderson's Manufacturing Co., que tambin est situada en la zona de York. El coste unitario mencionado anteriormente de 650 dlares se paga ntegramente a Henderson's.

Una vez que Henderson's fabrique los lavavajillas, se enviarn a una de las instalaciones operativas de ACME Kitchen Appliances, donde se probarn para detectar posibles defectos funcionales con una mquina de prueba especialmente diseada para ese fin. La mquina de prueba se comprar por 35 millones de dlares si se acepta el proyecto Smarty. La mquina se depreciar durante siete aos con una depreciacin lineal. Aunque se depreciar por completo despus de siete aos, segn los expertos de la industria, la mquina an se puede vender en el mercado por el 10% de su valor de compra original una vez que finalice el proyecto.

Se espera que los gastos generales y de venta del proyecto Smarty sean de 5 millones de dlares cada ao durante la vida del proyecto. La tasa de impuesto de sociedades es del 25 por ciento. La tasa de rendimiento requerida para el proyecto es del 10 por ciento.

ACME Kitchen Appliances est considerando utilizar un almacn vaco de su propiedad como lugar para almacenar productos terminados. El almacn est vaco actualmente, pero se espera que la instalacin pueda alquilarse por 700.000 dlares al ao. Una preocupacin que tiene la direccin de la empresa con el nuevo proyecto es que el nuevo producto pueda afectar a las ventas de las lneas existentes de lavavajillas que la empresa vende actualmente. El equipo de ventas de la empresa prev que la introduccin de Smarty perjudicar las ventas de los modelos existentes: con una prdida proyectada que equivale al 12,5% de las ventas anuales proyectadas de Smarty (con el mismo 12,5% del coste de los productos vendidos) de las lneas existentes de lavavajillas.

El capital de trabajo neto es un componente que siempre debe considerarse como una parte importante de los flujos de efectivo de inversin. La prctica de la industria para estimar los requisitos de capital de trabajo neto para la produccin de electrodomsticos es que las cuentas por cobrar representen hasta el 20 por ciento de las ventas anuales y las cuentas por pagar aproximadamente el 20 por ciento de los costos de los bienes vendidos cada ao. Como ACME Kitchen Appliances no fabrica el producto, no necesita mantener inventario de piezas y otras materias primas. Sin embargo, para satisfacer las demandas cambiantes, necesita mantener un inventario de productos terminados por el 10 por ciento de las ventas anuales esperadas.

ACME Kitchen Appliances utiliza las cuatro reglas de seleccin de inversiones, que incluyen el valor presente neto, la tasa interna de retorno, el ndice de rentabilidad y el perodo de recuperacin. La empresa aplica la mitad de la vida til del proyecto como perodo lmite para cualquier proyecto de inversin que considere. Debera la empresa optar por producir Smarty?

Puedes calcular el VPN, la TIR, el ndice de rentabilidad y el perodo de recuperacin de Smarty? Y darme una decisin sobre si producir Smarty o no.