Question
Analysis and Interpretation of Profitability Balance sheets and income statements for 3M Company follow. Consolidated Statements of Income Years ended December 31 ($ millions) 2009
Analysis and Interpretation of Profitability
Balance sheets and income statements for 3M Company follow.
Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Years ended December 31 ($ millions) | 2009 | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $23,123 | $25,269 | $24,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 12,109 | 13,379 | 12,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 4,907 | 5,245 | 5,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research, development and related expenses | 1,293 | 1,404 | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss/(gain) from sale of business | -- | 23 | (849) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 18,309 | 20,051 | 18,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 4,814 | 5,218 | 6,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expenses and income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 219 | 215 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (37) | (105) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 182 | 110 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 4,632 | 5,108 | 6,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 1,388 | 1,588 | 1,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income including noncontrolling interest | 3,244 | 3,520 | 4,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interest | 51 | 60 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ 3,193 | $ 3,460 | $ 4,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Compute net operating profit after tax (NOPAT) for 2009. Assume that the combined federal and statutory rate is: 36.1% (Round your answer to the nearest whole number.) 2009 NOPAT =Answer($ millions) (b) Compute net operating assets (NOA) for 2009 and 2008. Treat noncurrent Investments as a nonoperating item. 2009 NOA =Answer($ millions) 2008 NOA =Answer($ millions) (c) Compute 3M's RNOA, net operating profit margin (NOPM) and net operating asset turnover (NOAT) for 2009. (Round your answers to two decimal places. Do not use NOPM x NOAT to calculate RNOA.) 2009 RNOA =Answer% 2009 NOPM =Answer% 2009 NOAT =Answer (d) Compute net nonoperating obligations (NNO) for 2009 and 2008. 2009 NNO =Answer($ millions) 2008 NNO =Answer($ millions) |
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