Anlisis de estudio de caso: Fred Stern & Company, Inc. (Knapp):

En el mundo de los negocios de los locos aos veinte, los esquemas y estafas de flimflam los artistas y hombres de confianza eran legendarios. La ausencia de una fuerte regulacin federal a nivel federal para vigilar los mercados de valoresla Securities and Exchange Commission no se estableci hasta 1934ayudada, si no alentada, fraudes financieros de todo tipo. Con toda probabilidad, la mayora de las personas involucradas en negocios durante la dcada de 1920 fueron escrupulosamente honestos. Sin embargo, la cultura de ese dcada engendr un nmero desproporcionado de oportunistas que adoptaron un "cualquier cosa va para hacer negocios. Un ejemplo de una empresa en la que este egosta actitud aparentemente prevaleci fue Fred Stern & Company, Inc. Durante el mediados de la dcada de 1920, los ejecutivos de Stern engaaron a tres de los acreedores de la compaa de varios cien mil dlares. Con sede en la ciudad de Nueva York, Stern importaba caucho, una materia prima demandada en grandes cantidades por muchas industrias a principios del siglo XX. Solo durante la dcada de 1920, la demanda industrial de caucho en los Estados Unidos se triplic con creces. La naturaleza de el comercio de importacin de caucho requera grandes cantidades de capital de trabajo. Porque Stern tena una escasez crnica de fondos, la empresa dependa en gran medida de los bancos y otros prestamistas para financiar sus operaciones diarias. En marzo de 1924, Stern busc un prstamo de $100,000 de Ultramares Corporation, una empresa financiera empresa cuya principal lnea de negocio era el factoraje de cuentas por cobrar. Antes de considerar la solicitud de prstamo, Ultramares solicit a la gerencia de Stern un saldo auditado hoja. Stern haba sido auditado unos meses antes por Touche, Niven & Company, una destacada firma de contabilidad con sede en Londres y Nueva York. Touche haba servido como auditor independiente de Stern desde 1920. El Anexo 1 presenta la opinin sin salvedades Touche emitido en el balance general de Stern del 31 de diciembre de 1923. la gestin de popa obtuvo 32 copias numeradas en serie de ese informe de auditora. Touche saba que Stern tena la intencin de utilizar los informes de auditora para obtener financiamiento de la deuda externa, pero desconoca de los bancos o compaas financieras especficas que podran recibir los informes de auditora. Despus de revisar el balance general auditado de Stern, que report activos de ms de $2.5 millones y un valor neto de aproximadamente $1 milln, y el correspondiente informe de auditora, Ultramares otorg el prstamo de $100,000 solicitado por la empresa. Ms tarde, Ultramares extendi dos prstamos ms a Stern por un total de $65,000. durante el mismo perodo de tiempo, Stern obtuvo ms de $300,000 en prstamos de dos bancos locales despus de proporcionndoles copias del balance del 31 de diciembre de 1923 y el informe de auditoria Desafortunadamente para Ultramares y los dos bancos que otorgaron prstamos a Stern, el empresa fue declarada en quiebra en enero de 1925. Testimonio posterior en la sala revel que la empresa haba sido irremediablemente insolvente a finales de 1923 cuando su el balance auditado report un valor neto de $1 milln. Un contador con Stern, identificado solo como Romberg en los registros judiciales, ocult el estado de bancarrota de Stern a los auditores de Touche. Romberg enmascar la verdadera condicin financiera de Stern haciendo varias entradas falsas en los registros contables de la empresa. La mayor de estas entradas involucr un dbito de ms de $700,000 a cuentas por cobrar y una compensacin crdito a las ventas. Luego de la bancarrota de Stern, Ultramares demand a Touche para recuperar los $165,000 prestado a Stern. Ultramares aleg que la firma auditora haba sido fraudulenta y negligente al auditar los registros financieros de Stern. El New York Times seal que la resolucin de la demanda por negligencia en el caso de Ultramares probablemente establecera un precedente para futuros demandantes que esperan recuperar prdidas de firmas de auditora.1 La novela aspecto de la demanda por negligencia derivada de la ausencia de una relacin contractual entre Touche y Ultramares. Contrato de Touche para auditar Stern's 31 de diciembre de 1923, el balance se hizo nicamente con la gestin de Stern. En ese momento, un bien atrincherado doctrina legal dictaba que slo una parte en intimidad con otra, que es decir, tener un acuerdo contractual explcito con otropodra recuperar daos y perjuicios resultante de la negligencia de la otra parte. Otra faceta interesante de la demanda de Ultramares involucr al fundador de Touche, Niven & Company, Sir George Alexander Touche. George Touche, quien sirvi durante dos aos como sheriff de Londres durante la Primera Guerra Mundial, fusion su prctica contable a principios de 1900 con la de un joven contable escocs, John B. Niven, que haba emigr a la ciudad de Nueva York. La nueva firma prosper, y George Touche, quien fue nombrado caballero en 1917 por el rey Jorge V, finalmente se convirti en uno de los lderes ms respetados de la emergente profesin de la contadura pblica. John Niven tambin se volvi influyente dentro de la profesin. Irnicamente, Niven se desempeaba como presidente de la American Instituto de Contadores, el predecesor del Instituto Americano de Certificados Pblicos Contadores, cuando Fred Stern & Company fue declarada insolvente. Una cuestin planteada por la demanda de Ultramares era si George Touche y sus compaeros socios que estaban que no participe en la auditora de Stern podra ser personalmente responsable de cualquier conducta indebida por parte de los auditores de Touche asignados al compromiso de Stern. Ultramares plante esa cuestin al nombrar a cada uno de los socios de Touche como codemandados.

La demanda civil de Ultramares contra Touche fue juzgada ante un jurado en un estado de Nueva York corte. El principal alegato de Ultramares fue que los auditores de Touche deberan haber descubri la sobreestimacin de $ 700,000 de cuentas por cobrar en el balance de Stern del 31 de diciembre de 1923. Ese error, si se hubiera corregido, habra reducido drsticamente el patrimonio neto informado de Stern. en casi un 70 por ciento y redujo considerablemente la probabilidad de que Ultramares han extendido a la compaa un prstamo considerable. Un joven llamado Siess realiz la mayor parte del trabajo de campo en el Stern. auditora. Cuando Siess lleg a la oficina de Stern para comenzar la auditora a principios de febrero de 1924, descubri que el libro mayor de la empresa no se haba publicado desde abril anterior. Pas los das siguientes contabilizando las entradas de los diarios del cliente en su libro mayor. Despus de que Siess complet esa tarea, las cuentas por cobrar de Stern totalizaron aproximadamente $644,000. El contador de Stern, Romberg, obtuvo el libro mayor el da anterior Siess pretenda preparar un balance de comprobacin de las cuentas de la empresa. Despues de revisar el libro mayor, Romberg registr una entrada cargando cuentas por cobrar y acreditando ventas por aproximadamente $706,000. Adems de la entrada en la cuenta de cuentas por cobrar, ingres un nmero que hace referencia cruzada entre el importe registrado y el diario de ventas de la empresa. Al da siguiente, Romberg notific a Siess de la entrada que haba registrado en el registro general. libro mayor. Romberg le dijo a Siess que la entrada representaba las ventas de diciembre de Stern que haba sido inadvertidamente omitido de los registros contables. sin cuestionar Segn la explicacin de Romberg para la gran entrada, Siess incluy los $706,000 en el saldo de cuentas por cobrar. De hecho, las cuentas por cobrar no existan y las correspondientes las ventas nunca ocurrieron. Para apoyar la entrada, Romberg o uno de sus subordinados apresuradamente prepar 17 facturas de venta falsas. En un testimonio posterior, Siess inform inicialmente que no poda recordar si revis cualquiera de las 17 facturas que supuestamente representaban las ventas de diciembre de Stern. El abogado del demandante luego demostr que un simple vistazo a las facturas han revelado que fueron falsificados. Las facturas carecan de nmeros de envo, cliente nmeros de pedido y otra informacin pertinente. Tras esta revelacin, Siess admiti que no haba examinado ninguna de las facturas.2 Los abogados de Touche intent justificar este descuido sealando que las auditoras involucran probar y muestreo en lugar de un examen de poblaciones contables completas.3 Por lo tanto, era No es sorprendente ni inusual, argumentaron los abogados, que ninguno de los ficticios diciembre las facturas de venta se encontraban entre las ms de 200 facturas examinadas durante el Stern auditora. El tribunal dictamin que la auditora por muestreo es apropiada en la mayora de los casos. Pero, dada la naturaleza sospechosa de la gran entrada de ventas de diciembre registrada por Romberg, el tribunal concluy que Touche debera haber revisado especficamente el informe de diciembre facturas de venta. La verificacin por prueba y muestra fue muy probablemente una auditora suficiente en cuanto a las cuentas regularmente registrado en los libros en el curso habitual de los negocios. . . . [Sin embargo], los acusados fueron puestos en guardia por las circunstancias que tocaron las cuentas de diciembre cuenta por cobrar para examinar con especial cuidado.4 Los abogados de Ultramares sealaron durante el juicio que Touche tena an ms razn que solo la naturaleza sospechosa de la entrada de ventas de diciembre de Romberg para cuestionar la integridad del gran aumento de fin de ao en las cuentas por cobrar. Durante la auditora de la empresa inventario, los auditores de Touche descubrieron varios errores que colectivamente causaron que la cuenta de inventario est sobrestimada en ms de $300,000, una sobrestimacin de 90 por ciento. Los auditores tambin descubrieron grandes errores en las cuentas por pagar de Stern y descubri que la empresa haba pignorado indebidamente los mismos activos como garanta de varios prstamos bancarios. Dado el alcance y la naturaleza de los problemas revelados por la Touche auditora, el tribunal dictamin que la empresa de contabilidad debera haber sido particularmente escptico de los registros contables del cliente. Este debera haber sido el caso, el observ el tribunal, a pesar de que Touche no haba encontrado ninguna razn en anteriores auditoras para cuestionar la integridad de la gestin de Stern. Sin duda, la medida en que la indagacin debe ir ms all de las apariencias es una cuestin de juicio, en cuanto a qu opiniones a menudo difieren. Sin duda la sabidura que es nacido despus del evento engendrar sospecha y desconfianza cuando viejos conocidos y la buena reputacin puede haber silenciado la duda al principio.5 El jurado del caso Ultramares desestim el cargo de fraude contra Touche. El Los miembros del jurado dictaminaron que los abogados de la compaa no establecieron que la firma de auditora Ultramares engaados intencionalmente: el engao intencional es una condicin necesaria por fraude En cuanto al cargo de negligencia, el jurado fall a favor de Ultramares y orden a Touche que pague a la compaa daos por $186,000. El juez que presida el caso Ultramares anul el fallo del jurado en el cargo de negligencia. Al explicar su decisin, el juez reconoci que Los abogados de Ultramares haban establecido claramente que Touche haba sido negligente durante su auditora de 1923 de Stern. Sin embargo, el juez dictamin que el jurado haba pasado por alto la doctrina legal de larga data que establece que solo una parte en privado puede demandar y recuperar daos y perjuicios como resultado de la negligencia del acusado.6 Los abogados de Ultramares apelaron rpidamente la decisin del juez de primera instancia. la apelacin divisin de la Corte Suprema de Nueva York revis el caso. En una votacin de 3 a 2, la apelacin divisin decidi que el juez de primera instancia se equivoc al revocar el veredicto del jurado sobre la cargo de negligencia. Como seal el juez de apelacin McAvoy, la pregunta clave en el caso se centr en si Touche tena un deber con Ultramares "en ausencia de una relacin contractual.7 El juez McAvoy concluy que Touche s tena la obligacin a Ultramares y a otras partes que se basan en los estados financieros de Stern, aunque el contrato de la firma contable fue expresa y exclusivamente con Stern. No se puede emitir una declaracin sin salvedades [opinin de auditora] . . . y luego negar responsabilidad de su trabajo. Bancos y comerciantes, al conocimiento de estos demandados, requieren balances certificados de contadores independientes, y sobre estos auditoras que hacen sus prstamos. Surge as el deber de estos bancos y comerciantes de un ejercicio de cuidado razonable en la elaboracin y emisin de balances certificados.8 El juez McAvoy y dos de sus colegas fueron inquebrantables en su opinin. que Touche tena una obligacin legal con Ultramares. Sin embargo, los dos restantes los jueces del panel de apelaciones estaban igualmente convencidos de que no exista tal obligacin existi. En la opinin disidente, el juez Finch sostuvo que sostener a Touche responsable ante un tercero que posteriormente se bas en los estados financieros de Stern era evidentemente injusto para la firma de contabilidad. Si el demandante [Ultramares] hubiera preguntado a los contadores si podan confiar sobre el certificado al hacer un prstamo, entonces los contadores habran tenido la oportunidad de medir su responsabilidad y riesgo, y determinar con conocimiento cun minuciosa debe ser su verificacin de la cuenta antes de asumir la responsabilidad de hacer correr el certificado al demandante.

Tras el fallo de la divisin de apelaciones en el caso Ultramares, los abogados de Touche apel la decisin ante el siguiente tribunal superior del sistema judicial del estado de Nueva York, el Tribunal de Apelaciones. Dicho tribunal dict finalmente la sentencia definitiva en el larga historia judicial del caso. El presidente del Tribunal Supremo de la Corte de Apelaciones de Nueva York, Benjamn Cardozo, fue un jurista reconocido a nivel nacional cuyas opiniones fueron dado un gran peso por otros tribunales.

Un anlisis de estudio de caso no debe limitarse a resumir el caso; debe identificar cuestiones y problemas clave, y esbozar y evaluar cursos de accin alternativos.

• El problema o desafo que enfrenta la empresa proviene de un entorno cambiante, una nueva oportunidad, una participacin de mercado decreciente o procesos comerciales internos o externos ineficientes?
• Identificar fortalezas y debilidades, as como alternativas.
• Examinar las funciones de creacin de valor de la empresa y especificar cursos de accin alternativos.
• Qu cambios en los procesos organizacionales requerira cada alternativa? Qu poltica de manejo se requerira para implementar cada alternativa?
• Identificar las restricciones que limitarn las soluciones disponibles. Es cada alternativa ejecutable dadas estas restricciones?
• Analizar la estructura y los sistemas de control que utiliz la empresa para implementar sus estrategias comerciales.
• Evale el cambio organizacional, los niveles de jerarqua, las recompensas de los empleados, los conflictos y otros temas que eran importantes para la empresa que est analizando.
• Hacer recomendaciones.