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At 12/31/17, the company had the following account balances: Raw materials $ 2,500 WIP $ 16,720 (all Job 599) FG $ 44,895 At the beginning
At 12/31/17, the company had the following account balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raw materials | $ 2,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIP | $ 16,720 | (all Job 599) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FG | $ 44,895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At the beginning of 2018, the company made the following estimates: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total estimated overhead costs | $ 348,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total estimated direct labor hours | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The company believes that direct labor hours drive MOH. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
During January 2018, the following activity occurred: | Job 599 | Job 600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials purchased | $ 52,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials requisitioned (used) | $ 21,500 | $ 12,900.00 | $ 8,600.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct labor costs ($10/hour) | $ 12,450 | $ 10,580.00 | $ 1,870.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect factory labor | $ 4,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect materials (factory) | $ 5,811 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Facilities Cost - Factory | $ 9,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Facilities Cost - Corporate | $ 1,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment costs - Factory | $ 5,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment costs - Corporate | $ 845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Job 599 (650 units) was completed during January. Job 600 was still in progress.
Please show work, so I can learn how to solve the probelm's. Thanks |
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