BIAYA REHABILITASI

Pertambangan NewForrest sedang mencoba untuk menilai tanggung jawab rehabilitasi yang dimilikinya karena pengembangan tambang di Australia Barat bagian utara. Entitas diharuskan secara hukum untuk merehabilitasi lokasi ke kondisi semula setelah penambangan selesai (diperkirakan dalam waktu 10 tahun).

Entitas telah memutuskan untuk menggunakan teknik penilaian kini yang diharapkan dan telah menetapkan informasi berikut. Tambang ini sekitar 50% selesai. Berdasarkan perkiraan untuk merehabilitasi tambang dalam kondisi saat ini, diperkirakan biaya tenaga kerja (menggunakan keahlian internal) akan menjadi sekitar $250.000, meskipun analisis sensitivitas dari perkiraan tersebut menunjukkan ada kemungkinan 25% bahwa biayanya akan mencapai $50.000 kurang dan kemungkinan 25% harganya bisa lebih mahal $50.000. Nilai riil dari upah ini diperkirakan tidak akan berubah secara signifikan selama beberapa tahun mendatang. Selain gaji, juga akan ada biaya overhead dan peralatan yang akan menambah sekitar 80% dari total biaya rehabilitasi.

Jika pihak eksternal diminta untuk melaksanakan proyek tersebut, biaya ini akan sebanding. Selain itu, kontraktor eksternal akan menyertakan mark up sekitar 20% untuk menutupi persyaratannya guna mendapatkan keuntungan yang wajar. Selanjutnya, mengingat adanya faktor waktu karena kerangka waktu 10 tahun, diperkirakan bahwa kontraktor eksternal mungkin memerlukan premi 5% setelah inflasi untuk mengkompensasi risiko yang terkait dengan ketidakpastian yang melekat tentang apa yang dapat terjadi selama periode tersebut. 10 tahun ke depan.

Inflasi diperkirakan akan terus berada di sekitar 4% di masa mendatang. Suku bunga bebas risiko pada obligasi pemerintah 10 tahun adalah 5%. Entitas mengestimasi risiko wanprestasinya sekitar 3,5%.

1. Identifikasi tiga teknik penilaian yang dapat digunakan untuk menetapkan nilai wajar dan diskusikan kesesuaiannya dalam situasi ini.
2. Ada dua pendekatan nilai sekarang yang diuraikan dalam AASB 13/IFRS 13. Apa perbedaannya dan bagaimana hal itu akan mengubah pendekatan Anda untuk menetapkan nilai wajar dalam studi kasus ini?
3. Hitung nilai kini kewajiban yang diharapkan sesuai dengan AASB 13/IFRS 13
4. Bagaimana perbedaan nilai Anda jika Anda hanya menghitung penilaian berdasarkan arus kas terdiskonto yang diharapkan entitas?
5. Bagaimana perbedaan valuasi ini, yang menimbulkan kekhawatiran di industri pertambangan, dibenarkan oleh IASB?

REHABILITATION COSTS

NewForrest Mining is trying to assess the rehabilitation responsibilities it has due to mine development in northern Western Australia. The entity is legally required to rehabilitate the site to its original condition once mining is complete (estimated within 10 years).

The entity has decided to use the expected present assessment technique and has determined the following information. The mine is about 50% complete. Based on estimates to rehabilitate the mine in its current condition, it is estimated that labor costs (using in-house expertise) would be approximately $250,000, although a sensitivity analysis of the estimates indicates there is a 25% chance that it will cost $50,000 less and a 25% chance that it will cost $50,000 more. . The real value of these wages is not expected to change significantly over the next few years. Apart from salaries, there will also be overhead and equipment costs which will add approximately 80% to the total rehabilitation costs.

If an external party is asked to carry out the project, these costs will be comparable. Additionally, external contractors will include a mark up of around 20% to cover their requirements in order to make a reasonable profit. Furthermore, given the time factor due to the 10 year time frame, it is estimated that external contractors may require a 5% premium after inflation to compensate for the risk associated with the inherent uncertainty of what may occur during that period. the next 10 years.

Inflation is expected to continue around 4% for the foreseeable future. The risk-free interest rate on a 10-year government bond is 5%. The entity estimates its risk of default at approximately 3.5%.

1.Identify three valuation techniques that can be used to establish fair value and discuss their suitability in this situation. 2.There are two approaches to present value outlined in AASB 13/IFRS 13. What is the difference and 3.how will it change your approach to establishing fair value in this case study? 4.Calculate the expected present value of the liability in accordance with AASB 13/IFRS 13 5.How would your value differ if you simply calculated the valuation based on the entity's expected discounted cash flows? 6.How are these valuation differences, which have raised concerns in the mining industry, justified by the IASB?