Bir ipotek bankasnn 100 milyon dolar deerinde 10 yl vadeli ve her yl sabit %8 faizli ipotek kredisi vermeyi kabul ettiini varsayalm. Ayrca balangta ipotek bankasnn gerekli tutar (100 milyon) u anda %7,5 olan LIBOR orann tayan ay vadeli bir satn alma veya toptan fon yoluyla finanse ettiini varsayalm. Akas her aylk dnemde LBOR %7,5'in zerine karsa mortgage bankamz kaybeder (%8'in zerine karsa gerekten kaybeder); LBOR %7,5'in altna inerse mortgage bankamz kazanr. Mortgage bankamz bu tr UNCERTANTY'den holanmyor. Bir takas tacirinin u teklifte bulunduunu dnn: "baz menfaat ve ykmllkleri" takas edelim. Bylece siz ipotek bankas olarak bana her yl 100 milyon*0,075=750.000 dolar veriyorsunuz. Bunun karlnda ben (swap dealer) toptan fon hkmn yenilemek iin toptan fon salaycsna LIBOR'u (ne olursa olsun) deme sorumluluunu stleneceim. Diyelim ki kabul ettiler. Aadaki soruyu cevaplaynz. 2. yln ilk eyreinde 3 aylk LIBOR orannn %8 olduunu varsayalm. a) Mortgage bankas swap bayisine ne kadar para verecektir? b) Swap bayisi toptan fon salaycsna ne kadar para deyecektir? Yl 4 nc eyrekte 3 aylk LIBOR orannn %10 olduunu varsayalm. c) Mortgage bankas swap aracsna ne kadar para verecektir? d) Swap aracs toptan fon salaycsna ne kadar para deyecektir