Blades, Inc. Uluslararas Finansal Piyasalar Kullanmaya likin Vaka Kararlar Blades, Inc. iin bir finansal analist olarak, Blades'in Tayland'a Speedos (makaral baklar) ihra etmeye ynelik mevcut dzeninden makul lde memnunsunuz. Blades'in Tayland'daki birincil mterisi ile yapt benzersiz dzenleme nedeniyle, orada elde edilecek geliri tahmin etmek nispeten kolay bir itir. Spesifik olarak, mteriniz 3 yllk bir sre iin ift bana 4.594 THB fiyatla ylda 180.000 ift Speedo satn almay kabul etti. Dolar-baht kurunun mevcut dorudan kotasyonu 0,024 $'dr. Tayland'da satlan mallarn maliyeti (Tayland'dan kauuk ve plastik bileenlerin ithalat nedeniyle) bir ift Speedo bana yaklak 2.871 THB'dir, ancak Blades u anda yalnzca yaklak 72.000 ift Speedo retmeye yetecek malzemeleri ithal etmektedir. Blades'in Taylandl bir tedariki kullanmasnn balca nedenleri, bileenlerin yksek kalitesi ve Tayland bahtnn ABD dolar karsnda srekli deer kaybetmesiyle kolaylatrlan dk maliyettir. Bileen satn almann dolar maliyeti Tayland'da ABD'dekinden daha pahal hale gelirse, Blades ABD'li tedarikisine ek i salamay dnyor. Plannz olduka basit; Blades u anda Tay cinsinden gelirlerini orada satlan mallarn maliyetini karlamak iin kullanyor. Geen yl boyunca, fazla gelir geerli dviz kuru zerinden ABD dolarna evrildi. Satlan mal maliyetiniz, Tayland gelirleri gibi szlemeye bal olarak sabitlenmemi olsa da, bunlarn yakn gelecekte nispeten sabit kalmasn bekliyorsunuz. Sonu olarak, Taylandl mteri sabit bir fiyata 180.000 ift Speedo satn almay taahht ettiinden, baht cinsinden nakit girileri her yl olduka tahmin edilebilir. Baht'n dntrlmesinden kaynaklanan fazla dolar geliri, gerekirse ABD'nin Speedo retimini desteklemek veya ABD'ye yatrm yapmak iin kullanlr. Gelirler zellikle Omaha, Nebraska'da bulunan ABD retim fabrikasnda satlan mallarn maliyetini karlamak iin kullanlr. Blades'in CFO'su Ben Holt, Tayland'n faiz oranlarnn yaklak yzde 15 olduunu fark etti (ABD'de yzde 8'e kar). Tayland'daki yksek faiz oranlarn, Tayland'n istikrarsz ekonomisinden kaynaklanan belirsizliin bir gstergesi olarak yorumluyorsunuz. Holt sizden Blades'in Tayland'daki Tayland operasyonlarndan elde ettii fazla fonlar yzde 15'lik bir faiz oranyla yatrmann fizibilitesini deerlendirmenizi istiyor. Planna kar olduunuzu ifade ettikten sonra, Holt sizden nedenleri ayrntl bir raporla aklamanz ister.

1.)ki plandan kaynaklanan nakit aklarn karlatrmak iin bir elektronik tablo oluturun. lk planda, net baht cinsinden nakit aklar (bugn alnan) Tayland'da 1 yllk bir sre iin yzde 15 orannda yatrlacak ve ardndan baht dolara evrilecek. 1 yl iinde baht iin beklenen spot oran yaklak 0,022 $'dr (Ben Holt'un plan). kinci planda, net baht cinsinden nakit aklar annda dolara evriliyor ve yzde 8'den 1 yllna Amerika Birleik Devletleri'nde yatrlyor. Bu soru iin, tm baht cinsinden nakit aklarnn vadesinin bugn dolduunu varsayalm. Holt'un plan, 1 yl sonra elde edilebilecek dolar nakit aklar asndan stn grnyor mu? Firmaya gerekli finansman salamak iin fonlar kullanmakla fonlara yatrm yapma seimini karlatrn.